Wat zijn de belangrijkste doelen van financieel management? Waarom financieel management studeren.

Ons hele leven bestaat uit constante berekeningen en dagelijkse analyses. De meeste mensen willen hun inkomen maximaliseren en kosten besparen. Met andere woorden, we steken er allemaal enorm veel energie in om te begrijpen hoe we dit kunnen bereiken, wat daarvoor nodig is. Ieder van ons heeft minstens één keer nagedacht over hoe we onze tijd het beste kunnen besteden, wat de beste manier is om het te besteden. Iedereen plande waar dit of dat geld aan zou worden uitgegeven en waar het beter was om te sparen. Financieel management helpt dus om te realiseren dit proces niet alleen voor één persoon, maar voor een specifieke organisatie. Het is financieel beheer dat problemen oplost als:

de noodzakelijke samenstelling van de activa van de organisatie, waardoor de doelen en doelstellingen van de onderneming kunnen worden bereikt
waar en hoe financieringsbronnen te vinden, en wat hun optimale samenstelling zal zijn
hoe de financiële activiteiten van de organisatie goed te beheren?
hoe de solvabiliteit en financiële onafhankelijkheid van de onderneming te waarborgen?

Om de doelen en doelstellingen van financieel beheer correct te begrijpen, moet u duidelijk begrijpen wat met deze zin wordt bedoeld. Allereerst is financieel beheer een wetenschap die bestudeert hoe de financiën op de juiste manier kunnen worden beheerd om de efficiëntie van een onderneming te maximaliseren. Bovendien is het noodzakelijkerwijs een systeem voor de vorming, het gebruik en de distributie van financiële middelen van een bepaalde organisatie. Met andere woorden, onder financieel beheer is het noodzakelijk om het beheer van activa en passiva van een onderneming te begrijpen voor een rationeel gebruik van middelen en kapitaalgroei.

De doelstellingen van financieel beheer kunnen zeer divers zijn. Bijvoorbeeld het maximaliseren van de winst, het verhogen van de waarde van aandelen, het uitbreiden van inkomstenbronnen, het maximaliseren van de omzet, etc. Alles hangt af van de markt, de specifieke situatie in deze markt en vooral van de globale doelstellingen van de organisatie zelf. Maar er is een doel dat het belangrijkste is voor elke financieel manager - dit is het bereiken van welvaart voor de eigenaren van de onderneming, door de waarde van het bedrijf te verhogen. Om het hoofddoel te bereiken, moet de financieel manager een duidelijk actieplan ontwikkelen en een lijst met taken opstellen die hem zullen helpen bij het uitvoeren van zijn financiële activiteiten.

In de huidige omstandigheden van economische ontwikkeling stelt het financieel beheer dus de volgende taken:

Zorgen voor een zo rationeel gebruik van financiële middelen. Deze taak houdt in: ontwikkeling van de vereiste evenredigheid bij het gebruik van middelen met het oog op de sociale en industriële ontwikkeling van de organisatie, betaling van het vereiste inkomensniveau op geïnvesteerd kapitaal aan de eigenaren van de organisatie, enz. Bij dit alles moet rekening worden gehouden met de strategische doelstellingen van de ontwikkeling van het bedrijf en het geplande investeringsrendement.
Vorming van het volume aan financiële middelen dat nodig is om de effectieve werking van de onderneming in de huidige en voorgaande periode te verzekeren. Dit proces wordt uitgevoerd door middel van berekening van de benodigde financiële middelen van de onderneming in de planperiode; het maximaliseren van de hoeveelheid aangetrokken eigen financiële middelen uit interne bronnen; beheer van aangetrokken geleende gelden; verbetering van de structuur van bronnen voor de vorming van een financiële voorraad van hulpbronnen.
Minimaliseren van het niveau van monetair risico. Het is mogelijk om het gewenste resultaat te bereiken door de soorten financiële en operationele activiteiten van het bedrijf uit te breiden, evenals de portefeuille van financiële investeringen. Daarnaast zal de organisatie doorlopend preventief onderhoud moeten plegen om bepaalde financiële risico's te vermijden.
Prestaties e duurzame financiële balans in de organisatie. Hier wordt geïmpliceerd een hoog niveau van solvabiliteit van de onderneming in alle stadia van haar ontwikkeling en het creëren van de beste structuur van kapitaal en activa, evenals de effectieve verdeling van financiële middelen uit een verscheidenheid aan bestaande bronnen en het noodzakelijke niveau van zelffinanciering van investeringsbehoeften.
Het maximaliseren van de winst van de onderneming. Allereerst is het, om deze taak te volbrengen, noodzakelijk om de activa van de onderneming rationeel te beheren en de meest effectieve richtingen voor de financiële activiteit van de organisatie te kiezen. Om dit te doen, is het noodzakelijk om geleend geld aan te trekken in de economische circulatie. Om de onderneming economisch te laten ontwikkelen, is het noodzakelijk om niet de balans te vergroten, maar de nettowinst, die ter beschikking blijft van de organisatie. Dit impliceert een sterk belasting-, dividend- en afschrijvingsbeleid.
Optimalisatie van de cashflow. Deze opdracht wordt opgelost door het effectieve beheer van de kasstromen van de organisatie in het proces van de geldcirculatie, het zorgen voor het verband tussen het volume van ontvangsten en uitgaven van fondsen voor bepaalde perioden, en het handhaven van de noodzakelijke liquiditeit van haar vlottende activa. Een positief effect van een dergelijke optimalisatie kan een vermindering van het saldo van de vrije kasmiddelen zijn, wat nodig is om verliezen door inefficiënt gebruik en inflatie te verminderen.
Organisatorische kostenoptimalisatie. Zo'n taak wordt tijdens een crisis meestal opgedragen aan een financieel manager. Bij een forse inkomensdaling is vaak een personeelsreductie het eerste dat in de hoofden van managers opkomt. De financieel manager begrijpt echter dat deze benadering niet altijd rationeel zal zijn. In een crisissituatie voor het financieel management is het hoofddoel niet om het personeelsbestand te verminderen, maar om de laagste kosten, maar de grootste winst te behalen.

Alle bovenstaande taken zijn dus nodig om het belangrijkste doel van elke financieel manager te bereiken - het verhogen van het welzijnsniveau van de eigenaren en medewerkers van de organisatie. Ze kunnen elkaar kruisen, met elkaar interageren en kunnen volledig veelzijdig zijn. Maar met dit alles kan het financieel management niet zonder elk van hen om het gewenste resultaat te bereiken.

Financieel beheer is belangrijk deel management, of een vorm van beheersing van bedrijfsfinancieringsprocessen. financieel beheer kapitaal

Financieel beheer, of financieel beheer van een onderneming, betekent het beheer van fondsen, financiële middelen in het proces van oprichting, distributie en gebruik om het optimale eindresultaat te verkrijgen.

Financieel beheer is het financieel beheer van een onderneming gericht op het optimaliseren van de winst, het maximaliseren van de aandelenprijs, het maximaliseren van de bedrijfswaarde, de nettowinst per aandeel, het dividendniveau, het nettovermogen per aandeel, evenals het behoud van concurrentievermogen en financiële stabiliteit zakelijke entiteit.

Financieel management als wetenschap van financieel management is gericht op het bereiken van de strategische en tactische doelen van een economische entiteit.

Financieel management als managementsysteem bestaat uit twee subsystemen:

1) bestuurd subsysteem (besturingsobject);
2) controlesubsysteem (onder controle).

Financieel beheer implementeert complex Systeem beheer van de totale waarde van alle fondsen die betrokken zijn bij het reproductieproces, en het kapitaal dat de ondernemingsactiviteiten financiert.

Het object van management is een reeks voorwaarden voor de implementatie van cashflow en cashflow, de circulatie van waarde, de beweging van financiële middelen en financiële relaties die ontstaan in de interne en externe omgeving van de onderneming. Daarom zijn de volgende elementen opgenomen in het besturingsobject:

1) geldomzet;
2) financiële middelen;
3) circulatie van kapitaal;
4) financiële relaties.

Het onderwerp van beheer is een reeks financiële instrumenten, methoden, technische middelen, evenals specialisten georganiseerd in een bepaalde financiële structuur die de doelgerichte werking van het beheerobject uitvoeren. De elementen van het onderwerp controle zijn:

1) personeel (geschoold personeel);
2) financiële instrumenten en methoden;
3) technische controles;
4) informatieondersteuning.

Doelstellingen van het financieel beheer.

Het doel van financieel management is om bepaalde oplossingen te ontwikkelen om optimale eindresultaten te bereiken en de optimale balans te vinden tussen korte- en langetermijndoelstellingen van de ondernemingsontwikkeling en beslissingen die worden genomen in het huidige en toekomstige financiële beheer.

Het belangrijkste doel van financieel beheer is om de groei van het welzijn van de eigenaren van de onderneming in de huidige en toekomstige periodes te verzekeren.

Dit doel komt concreet tot uitdrukking in het waarborgen van de maximalisatie van de marktwaarde van de onderneming (onderneming) en het realiseren van de uiteindelijke financiële belangen van de eigenaar.

Taken opgelost met hulp van het management:

- huidig;
- strategisch.

Taken financieel beheer.

Financieel-strategische taken - de winst van de onderneming maximaliseren, de investeringsaantrekkelijkheid van de onderneming verzekeren, financiële stabiliteit op lange termijn verzekeren.

Momenteel is een van de belangrijke taken in het financieel beheer het maximaliseren van de prijs van het bedrijf (de marktwaarde van de onderneming), die in geen geval gelijk is aan de waarde van het eigendom van deze onderneming.

Huidige doelen (taken) - zorgen voor een evenwicht tussen kasontvangsten (solvabiliteit en liquiditeit van de onderneming), zorgen voor een voldoende niveau van winstgevendheid en omzet door een flexibel prijsbeleid en kostenreductie.

Winstgevendheid is een indicator van het concurrentievermogen van een onderneming in korte tijd. Rendement op eigen vermogen is een strategische indicator.

Tot de huidige uitdagingen behoren ook het voorkomen van faillissementen en grote financiële tegenslagen.

Alle taken zijn nauw met elkaar verbonden en worden opgelost in het kader van het financiële beleid van de onderneming.

Het financieel beleid bestaat uit de volgende elementen (onderdelen):

1. waarderingsgrondslag;
2. kredietbeleid - beleid in relaties met banken, of in relatie tot leningen in het algemeen;
3. kostenbeheersingsbeleid (kostenbeheersingsmethode, kostenclassificatie, aandeel) vaste kosten tegen kostprijs);
4. fiscaal beleid en fiscale planning (het is noodzakelijk om belastingbetalingen te minimaliseren, maar niet ten koste van andere gebieden, industrieën);
5. dividendbeleid;
6. cashmanagementbeleid (inclusief vlottende activa);
7. beleggingsbeleid (uit financieel oogpunt het meest effectief).

Bij de ontwikkeling van het financieel beleid is afstemming met andere diensten en afdelingen van de onderneming noodzakelijk.

De belangrijkste taken van het financieel beheer:

een). Zorgen voor de vorming van voldoende financiële middelen in overeenstemming met de behoeften van de onderneming en haar ontwikkelingsstrategie.
2). Zorgen voor een effectief gebruik van financiële middelen in het kader van de hoofdactiviteiten van de onderneming.
3). Optimalisatie van de cashflow en het afwikkelingsbeleid van de onderneming.
vier). Winstmaximalisatie bij acceptabel niveau financieel risico en een gunstig fiscaal beleid.
5). Zorgen voor een constant financieel evenwicht van de onderneming in het ontwikkelingsproces, d.w.z. zorgen voor financiële stabiliteit en solvabiliteit.

Functies van financieel beheer.

1. Vermogensbeheer. De functies van dit beheer zijn het identificeren van de werkelijke behoefte aan bepaalde soorten activa en het bepalen van hun totaalbedrag, het optimaliseren van de samenstelling van activa, het verzekeren van de liquiditeit van bepaalde soorten vlottende activa en het versnellen van de cyclus van hun omzet, het selecteren van effectieve vormen en bronnen van hun financiering.
2. Geldbeheer. Tijdens het uitvoeren van deze functie wordt de totale behoefte aan kapitaal bepaald om de gevormde activa van de onderneming te financieren; de kapitaalstructuur wordt gestimuleerd; een systeem van maatregelen wordt ontwikkeld om kapitaal te herfinancieren in de meest liquide activa.
3. Beleggingsbeheer. De functies zijn: vorming van de belangrijkste richtingen van investeringsactiviteit van de onderneming; beoordeling van de investeringsaantrekkelijkheid van projecten en selectie van de meest effectieve; vorming van echte investeringsprogramma's en investeringsportefeuille.
4. Kasstroombeheer. De functies zijn: vorming van inkomende en uitgaande kasstromen; efficiënt gebruik van het saldo van tijdelijk gratis monetaire activa.
5. Beheer van financiële risico's. Bij de uitvoering van de functie worden de samenstelling van de belangrijkste financiële risico's en de beoordeling van hun niveau met de omvang van mogelijke financiële verliezen onthuld, wordt een systeem van maatregelen gevormd om individuele financiële risico's te voorkomen en te minimaliseren, evenals hun verzekering, en de niveau van faillissementsdreiging wordt gediagnostiseerd. Elk van deze functies is doelgerichter gespecificeerd, rekening houdend met de specifieke kenmerken van de onderneming als object. financieel management en de belangrijkste vormen van haar financiële activiteit.

Financieel beheer (financieel beheer) - beheer van financiële operaties, kasstromen, ontworpen om te zorgen voor het aantrekken, ontvangen van de nodige financiële middelen op het juiste moment en het rationele gebruik ervan in overeenstemming met de beoogde doelen, programma's, plannen, reële behoeften.

KNO, management wordt begrepen als de impact van het onderwerp op het object om een bepaald resultaat te bereiken.

In financieel beheer zijn onderwerpen financiële managers van verschillende niveaus, objecten zijn de middelen van de onderneming en de bronnen van hun vorming.

Financieel management, samen met productie, investeringen, innovatie en organisatiebeheer, is integraal deel algemeen bestuur van de onderneming. Daarom zijn de doelstellingen van financieel beheer ondergeschikt aan de algemene doelstellingen van bedrijfsbeheer.

Het belangrijkste doel van financieel beheer is het verbeteren van het welzijn van de eigenaren van de onderneming. Aangezien de basiscursus van "Financieel beheer" het beheer van de fondsen van een onderneming met een vorm van eigendom op aandelen beschouwt als de meest complexe kapitaalstructuur, is het vergroten van het welzijn van de eigenaren niets meer dan een toename van het welzijn van aandeelhouders, wat kan worden bereikt door:

1) lopende winst per aandeel;

2) de periode van winst;

3) de mate van risico op beëindiging van de winstuitkering;

4) efficiëntie van het dividendbeleid.

Voor organisaties die geen vaste marktprijs hebben, zoals besloten naamloze vennootschappen en vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid, is het moeilijk om criteria te kiezen om het welzijn van de eigenaar te verbeteren. De belangrijkste criteria voor de activiteiten van deze organisaties zijn de kenmerken die waarde geven aan productiemiddelen: de hoeveelheid cashflow, de kans op inkomsten en risico. Met andere woorden, het belangrijkste doel van financiële beslissingen voor dergelijke organisaties is het maximaliseren van de waarde van activa, dat wil zeggen de prijs die kan worden verkregen door ze op de markt te verkopen, rekening houdend met het risico en het inkomen van de eigenaren van het bedrijf.

De belangrijkste taken van het financieel beheer zijn:

1) zorgen voor de vorming van fondsen in een bedrag dat voldoende is om de behoeften van de onderneming te dekken;

2) zorgen voor een effectief gebruik van geïnvesteerde middelen;

3) optimalisatie van de cashflow en het afwikkelingsbeleid van de onderneming;

4) winstmaximalisatie met een acceptabel risiconiveau, rekening houdend met het huidige belastingbeleid;

5) het waarborgen van de duurzame financiële positie van de onderneming.

Het vervullen van alle bovenstaande taken komt neer op het zorgen voor een zo efficiënt mogelijke cashflow tussen de onderneming en de financiële (geld)markten.

Financieel management is dus een wetenschappelijke en theoretische richting en een praktische activiteit.

1) investeringsbeleid;

2) beheer van geldbronnen;

3) dividendbeleid;

4) beheer van inkomsten en uitgaven.

In het kader van de eerste richting wordt bepaald waar de financiële middelen met het grootste rendement moeten worden geïnvesteerd om de ontwikkeling en welvaart van de onderneming en het bereiken van haar belangrijkste financiële doel te verzekeren.

Het investeringsbeleid omvat niet alleen het beheer van financiële activa, maar ook het beheer van vaste activa en vlottende activa, evenals de evaluatie van investeringsprojecten, dat wil zeggen de berekening van de effectiviteit van investeringen in een bepaald project. Het investeringsbeleid wordt ontwikkeld op basis van een beoordeling van de productie- en financiële capaciteiten en activiteiten van de onderneming.

De tweede richting van financieel beheer is het beheer van financieringsbronnen - het gaat om het vinden van antwoorden op de vragen: waar geld vandaan te halen en wat is de optimale structuur van financieringsbronnen (de verhouding tussen eigen en geleende bronnen), d.w.z. het omvat het vinden en aantrekken van fondsen om de activiteiten van het bedrijf te verzekeren.

De derde richting is het dividendbeleid - het bepaalt hoe de ontvangen inkomsten (winst) op de juiste manier kunnen worden vervreemd, welk deel van de winst moet worden besteed aan de uitbreiding van het bedrijf, dat wil zeggen herbelegd, en dat als dividend onder de aandeelhouders moet worden uitgekeerd van het bedrijf.

De vierde richting - inkomsten- en uitgavenbeheer - classificeert inkomsten en uitgaven volgens verschillende criteria en identificeert interne en externe factoren die van invloed zijn op de financiële prestaties van de onderneming.

Om financiële beslissingen te nemen, is het noodzakelijk om een duidelijke classificatie van inkomsten en uitgaven, winsten en verliezen te hebben, en om de invloed van interne factoren op de efficiëntie van de onderneming afzonderlijk te kunnen analyseren, rekening te houden met de eigenaardigheden van het belastingbeleid .

De eerste drie richtingen van financieel beheer kunnen visueel worden geïnterpreteerd met behulp van de balans van het bedrijf, de vierde richting van activiteit - met behulp van de resultatenrekening.

De balans is een van de modellen om het eigendom en de financiële positie van een onderneming te beschrijven: het balansactief laat zien waarin de middelen van de onderneming zijn geïnvesteerd; verplichtingen wat zijn de bronnen van deze fondsen.

De winst-en-verliesrekening geeft het proces van winstvorming van de onderneming weer, waarbij baten en lasten voor (kern)activiteiten afzonderlijk worden toegerekend.

De financieel manager is verantwoordelijk voor het bereiken van de doelen en het vervullen van de taken van het financieel beheer, wiens acties worden teruggebracht tot het volgende schema:

1) ontvangst van fondsen op de financiële markten (door de verkoop van aandelen en andere effecten van de onderneming, het aantrekken van leningen, winst uit speculatieve valutatransacties, enz.);

2) investering van fondsen in de financiële en economische activiteiten van de onderneming om winst te maken;

3) teruggave van eerder geleende gelden en vergoedingen voor hun gebruik aan financiëlemarktentiteiten;

4) herinvestering (herinvestering) van op de financiële markten ontvangen gelden in de activiteiten van de onderneming;

5) tijdige nakoming door de onderneming van verplichtingen aan de begroting (betaling van belastingen en andere verplichte betalingen).

Opgemerkt moet worden dat het aantal en de rangorde van medewerkers die verantwoordelijk zijn voor het financieel beheer afhankelijk zijn van de grootte en organisatiestructuur de onderneming zelf.

All-Russisch Correspondentie Instituut voor Financiën en Economie

Shchurov S.A.

Financieel management

College cursus

4. Doelen, doelstellingen en functies van financieel beheer. 5

5. Informatieondersteuning voor de werkzaamheden van een financieel manager. elf

6. Boekhoudkundige rapportage, zijn rol in de informatieve ondersteuning van de activiteiten van de financieel manager 14

7. Methoden voor het analyseren van de financiële toestand van de onderneming. twintig

8. Evaluatie van de solvabiliteit van de onderneming. 22

9. Financiële duurzaamheid, methoden en indicatoren van de beoordeling. 24

10. Rendement op eigen vermogen: doel en kenmerken van de berekening. 24

11. Dupont's formule en kenmerken van het gebruik ervan. 26

12. Eisen aan de inhoud van jaarrekeningen. 28

13. Methoden voor het voorspellen en diagnosticeren van faillissementen. dertig

17. Het concept van de prijs van kapitaal. Het beleid van de vorming van de financiële structuur van het kapitaal. 32

18. Het beleid van vorming van de financiële structuur van kapitaal. 35

Het concept van kapitaal, zijn economische essentie en classificatie. 36

Kapitaalstructuur en zijn belangrijkste elementen. 38

19. De kosten van de belangrijkste kapitaalbronnen. 42

20. Gewogen gemiddelde en marginale kapitaalkosten. vijftig

25. Dividendbeleid en factoren die de keuze bepalen. 52

Dividendbeleid en marktwaarde van de onderneming. 54

Belangrijkste soorten dividendbeleid. 60

29. Het effect van financiële hefboomwerking en het leenbeleid van het bedrijf .. 62

30. Evaluatie van de productiehefboom. Gelijkspel. Voorraad van financiële kracht. 67

31. Het gecombineerde effect van hefboomwerking als methode van risicobeheer. 71

32. Financiële planning en prognoses. 71

33. Werkkapitaalbeheer.. 77

De belangrijkste fasen van de beweging van vlottende activa. 82

Huidig assetmanagementbeleid. 84

Optimalisatie van bedrijfsinvesteringen in vlottende activa.. 85

De belangrijkste bronnen en vormen van financiering van het werkkapitaal van de onderneming. 89

34. Voorraadbeheer. 93

Optimalisatie van het volume productievoorraden en voorraden gereed product. 95

35. Debiteurenbeheer.. 102

Analyse van de effectiviteit van het kredietbeleid van de onderneming. 102

Het optimale bedrag aan vorderingen en factoren die daarop van invloed zijn. 105

38. Kasbeheer. 108

Factoren die de hoeveelheid kassaldo beïnvloeden.

Bronnen van kasontvangsten. Fout! De bladwijzer is niet gedefinieerd.

Methoden voor het meten van kasstromen. Fout! De bladwijzer is niet gedefinieerd.

Methoden voor kasbeheer. Fout! De bladwijzer is niet gedefinieerd.

De economische essentie van de investering. 130

Classificatie van beleggingen. 132

39. Kenmerken van de investeringsomgeving, de kenmerken ervan in de Russische Federatie. 135

40. Tijdsfactor en methoden van boekhouding in financiële transacties. 138

42. Criteria voor het evalueren van investeringsprojecten. 140

45. Financiële risico's. Typen, essentie en manieren om ze te verminderen. 145

Het begrip risico. 146

Oorzaken van economisch risico. 147

Risicoclassificatie. 148

Risicobeheer.. 154

In het managementsysteem van verschillende aspecten van de activiteit van een onderneming in moderne omstandigheden de moeilijkste en meest verantwoorde schakel is het financieel beheer. De principes en methoden van dit beheer kregen vorm in een gespecialiseerd kennisgebied, genaamd "financieel beheer".

Beheer - vanaf Engels woord"beheren" - beheren. Financieel management is dus financieel management.

Financieel managementis een systeem van principes en methoden voor de ontwikkeling en implementatie van managementbeslissingen met betrekking tot de vorming, distributie en het gebruik van de financiële middelen van een onderneming en de organisatie van haar cashflow.

In de loop van de honderd jaar van zijn bestaan heeft het financieel beheer het scala aan bestudeerde problemen aanzienlijk uitgebreid - als het in het begin voornamelijk financiële kwesties van het oprichten van nieuwe bedrijven en bedrijven beschouwde, en vervolgens - financieel investeringsbeheer en faillissementsproblemen, omvat het momenteel bijna alle gebieden van financiële beheersondernemingen. Een aantal problemen van financieel beheer in de afgelopen jaren hebben hun diepgaande ontwikkeling gekregen in nieuwe, relatief onafhankelijke gebieden kennis - financiële analyse, investeringsbeheer, risicobeheer, anticrisisbeheer.

Een effectief beheer van de financiële activiteit van een onderneming wordt verzekerd door de implementatie van een aantal principes, waarvan de belangrijkste zijn:

1. Integratie met het algemene bedrijfsbeheersysteem. Op welk gebied van de activiteit van de onderneming een managementbeslissing wordt genomen, heeft deze direct of indirect invloed op de vorming van kasstromen en de resultaten van financiële activiteiten. Financieel beheer is op zijn beurt direct gerelateerd aan productiebeheer, innovatiebeheer, personeelsbeheer en enkele andere soorten functioneel beheer. Dit bepaalt de behoefte aan organische integratie van financieel beheer met het algehele bedrijfsbeheersysteem.

2. De complexe aard van de vorming van bestuurlijke beslissingen. Alle financiële beslissingen zijn met elkaar verbonden, in sommige gevallen kunnen ze tegenstrijdig zijn. Zo kan bijvoorbeeld het doorvoeren van zeer winstgevende financiële investeringen een tekort veroorzaken bij de vorming van eigen financiële middelen. Daarom moet financieel beheer worden beschouwd als een geïntegreerd beheersysteem dat zorgt voor de ontwikkeling van onderling afhankelijke managementbeslissingen, die elk bijdragen aan de algemene prestatie van de financiële activiteit van de onderneming.

3.Hoge regeldynamiek . Zelfs de meest effectieve managementbeslissingen die in het verleden zijn ontwikkeld en geïmplementeerd, kunnen niet altijd worden hergebruikt in latere stadia van haar financiële activiteiten. Dit komt in de eerste plaats door de hoge dynamiek van omgevingsfactoren. Bovendien veranderen ze in de loop van de tijd en interne omstandigheden functioneren van de onderneming, vooral in de overgangsfasen naar de volgende fasen van haar levenscyclus. Daarom moet financieel beheer worden gekenmerkt door een hoge dynamiek, rekening houdend met alle veranderingen: omgevingsfactoren, potentieel aan hulpbronnen, vormen van organisatie van productie en financiële activiteiten, financiële toestand en andere parameters van de onderneming.

4.Variabiliteit van benaderingen voor de ontwikkeling van individuele managementbeslissingen. De implementatie van dit principe houdt in dat bij de voorbereiding van elke managementbeslissing op het gebied van de vorming en het gebruik van financiële middelen en de organisatie van de geldcirculatie rekening moet worden gehouden met alternatieve actiemogelijkheden.

5.Oriëntatie op de strategische doelstellingen van de ondernemingsontwikkeling . Hoe effectief deze of die projecten van managementbeslissingen op het gebied van financiële activiteit in de huidige periode ook lijken, ze moeten worden afgewezen als ze in strijd zijn met het hoofddoel van de onderneming, de strategische richtingen van haar ontwikkeling.

49.50 Doelen, doelstellingen en functies van financieel beheer.

Er zijn verschillende doelen die een financieel manager moet bereiken:

Vermijd financiële moeilijkheden en faillissement;

het voortbestaan van de onderneming in een concurrerende omgeving;

Maximaliseer het verkoopvolume en de marktsector;

· Kosten minimaliseren;

· Maximaliseer de winst.

Maximaliseer de marktwaarde van het bedrijf

De prioriteit van een bepaald doel wordt op verschillende manieren uitgelegd binnen het kader van bestaande theorieën over bedrijfsorganisatie ( theorieën van het bedrijf).

De meest voorkomende is de verklaring dat het bedrijf op een zodanige manier moet opereren dat het zijn eigenaren een maximaal inkomen biedt ( Winstmaximalisatie theorie). Dit wordt meestal geassocieerd met winstgevende bedrijfsvoering, winstgroei en kostenreductie. Is deze conclusie eenduidig?

Het traditionele neoklassieke economische model gaat ervan uit dat elk bedrijf bestaat om de winst te maximaliseren. Maar bedoelen we de winst van dit jaar? Als dat zo is, zullen acties zoals het uitstellen van onderhoud, het niet ingrijpen in een geleidelijke afbouw van de voorraden en andere korte termijn kostenbesparende maatregelen de huidige winst verhogen, maar dergelijke activiteiten zijn niet per se wenselijk.

Een winstmaximalisatiedoel kan verwijzen naar "definitieve" of "gemiddelde" winst, maar het is nog steeds niet duidelijk wat dit betekent. Ten eerste, bedoelen we boekhouding voor netto-inkomsten of winst per aandeel? Ten tweede, wat wordt bedoeld met "ultiem"?

Het begrip "normale" winst wordt vaak gegeven, d.w.z. winst die past bij de eigenaren van dit bedrijf. De winstgevendheid van verschillende soorten productie kan inderdaad aanzienlijk variëren, wat er echter niet toe leidt dat alle zakenlieden tegelijkertijd hun bedrijf willen veranderen in een meer winstgevende. Deze benadering is ook gebaseerd op een veelgebruikt prijssysteem voor gefabriceerde producten - "kosten plus een toeslag die past bij de fabrikant".

Andere onderzoekers suggereren dat de basis van de activiteiten van bedrijven en hun management de wens is om de productie en verkoop te verhogen. Dit wordt gerechtvaardigd door het feit dat veel managers hun functie personifiëren ( salaris, status, positie in de samenleving) met de grootte van het bedrijf in plaats van met de winstgevendheid.

In het kader van deze theorie worden ook andere formele criteria gebruikt, met name om de effectiviteit van een bepaald bedrijf als geheel te beoordelen, de indicator "winst per aandeel" is heel gebruikelijk; om de effectiviteit van investeringen te beoordelen, kan de indicator "return on investment" (ROI) worden gebruikt. Besluitvorming op basis van deze en soortgelijke indicatoren is echter niet altijd vanzelfsprekend.

De hierboven genoemde doelen zijn verschillend, maar behoren meestal tot twee klassen.

De eerste heeft betrekking op winstgevendheid.. Dit doel omvat verkoopvolume, marktsegment en kostenbeheersing, wat, althans potentieel, van toepassing is op verschillende manieren om winst te genereren of te vergroten.

De tweede groep, waaronder het voorkomen van faillissementen, stabiliteit en veiligheid, verwijst op de een of andere manier naar: Risico controle .

Helaas spreken deze twee soorten doelen elkaar tot op zekere hoogte tegen. Het nastreven van winst houdt meestal een bepaald risico in, dus het is vrijwel onmogelijk om tegelijkertijd veiligheid en winst te maximaliseren. Daarom hebben we een doel nodig dat beide factoren tegelijkertijd omvat.

De meest voorkomende in de afgelopen jaren heeft de "Theorie van het maximaliseren van de rijkdom van aandeelhouders" ontvangen(Rijkdommaximalisatietheorie). Bij het ontwikkelen van deze theorie gingen we uit van de veronderstelling dat geen van de bestaande criteria - winst, winstgevendheid, productievolume, enz. - kan niet worden beschouwd als een generaliserend criterium voor de effectiviteit van financiële beslissingen. Een dergelijk criterium moet:

a) gebaseerd zijn op prognoses van het inkomen van de eigenaren van het bedrijf;

b) redelijk, duidelijk en nauwkeurig zijn;

c) aanvaardbaar zijn voor alle aspecten van het bestuurlijke besluitvormingsproces, inclusief het zoeken naar financieringsbronnen, de daadwerkelijke investering, de verdeling van inkomsten (dividenden).

Aangenomen wordt dat het criterium van het maximaliseren van het eigen vermogen in grotere mate aan deze voorwaarden voldoet, d.w.z. de marktwaarde van het bedrijf. Het vergroten van het vermogen van de eigenaren van het bedrijf zit niet zozeer in de groei van de huidige winst, als wel in de stijging van de marktprijs van hun eigendom. Dus elke financiële beslissing die de groei van de waarde van aandelen in de toekomst verzekert, moet worden genomen door de eigenaren en / of het managementpersoneel.

Het belangrijkste doel van financieel beheer is om het welzijn van de eigenaren van de onderneming in de huidige en toekomstige periode te maximaliseren.

In de regel is dit doel krijgt een concrete uitdrukking in de bepaling het maximaliseren van de marktwaarde van de onderneming

Ook de implementatie van dit criterium in de praktijk ligt niet altijd voor de hand. Ten eerste is het gebaseerd op probabilistische schattingen van toekomstige inkomsten, uitgaven, kasontvangsten en het daaraan verbonden risico.

Ten tweede hebben niet alle bedrijven een marktwaarde die ondubbelzinnig wordt begrepen door financiële analisten, met name als een bedrijf zijn aandelen niet op de beurs noteert, is het moeilijk om de marktwaarde te bepalen.

Ten derde kan het zijn dat dit criterium in individuele gevallen niet werkt. Dit kan met name het geval zijn in een onderneming met een eenmanszaak of een beperkt aantal van hen, die kan besluiten kapitaalinvesteringen te riskeren met de hoop op fortuin of op lange termijn superdividend te ontvangen. De acties die door dergelijke bedrijven worden ondernomen, kunnen tot op zekere hoogte de prijs van hun aandelen verlagen vanwege de mate van risico die inherent is aan hun beleggingsactiviteiten.

Ten vierde is dit criterium niet van toepassing als de onderneming andere taken heeft dan het behalen van de maximale winst voor de eigenaren. Zo wordt prioriteit gegeven aan liefdadigheid en andere maatschappelijke doelen.

Als het criterium van het maximaliseren van de marktwaarde van het bedrijf niet van toepassing is, wordt aanbevolen om absolute en relatieve indicatoren van winst en winstgevendheid te gebruiken. Het is alleen nodig om de belangrijkste tekortkomingen van het winstmaximalisatiecriterium en de afgeleide indicatoren op basis van dit criterium te onthouden. In de meest geaccentueerde vorm kunnen ze als volgt worden geformuleerd:

Bestaan verschillende soorten indicator "winst" (winst uit kernactiviteiten, balans, bruto, vóór belastingen, belastbaar, netto, enz.), dus deze dubbelzinnigheid moet worden weggenomen bij het ontwikkelen van specifieke indicatoren voor het beoordelen van de doeltreffendheid van financiële beslissingen;

Dit criterium werkt niet als de twee alternatieven verschillen in de omvang van het verwachte inkomen en het tijdstip van ontstaan;

Het criterium houdt geen rekening met de kwaliteit van het verwachte inkomen, de onzekerheid en het risico van de ontvangst ervan.

Een speciale rol is weggelegd voor financiële managers, die in de regel beslissingen nemen voor de aandeelhouders van de onderneming. In plaats van de mogelijke doelen van een financieel manager op te sommen, moeten we eigenlijk een meer fundamentele vraag beantwoorden: wat is een goede financiële managementbeslissing vanuit het oogpunt van aandeelhouders?

Als we aannemen dat aandeelhouders aandelen kopen om financieel rendement te genereren, dan ligt het antwoord voor de hand: goede beslissingen verhogen de waarde van het aandeel, en slechte verlagen het.

Uit deze bepaling volgt dat de financieel manager handelt in het belang van de aandeelhouders en beslissingen neemt die de waarde van aandelen verhogen. De bijbehorende doelstelling voor de financieel manager kan dan heel eenvoudig worden gesteld: De doelstelling van financieel beheer is het maximaliseren van de contante waarde van één aandeel in het bestaande aandelenkapitaal.

Op basis van het bovenstaande doel (maximalisatie van de waarde van de aandelen), is de voor de hand liggende vraag: wat zou het juiste doel zijn als het bedrijf geen aandelen heeft om te verkopen? Bedrijven zijn zeker niet het enige type bedrijf, en in veel bedrijven wisselen aandelen zelden van eigenaar, dus het is moeilijk om op elk moment de waarde van een aandeel te bepalen.

In het proces van het realiseren van zijn hoofddoel, is financieel beheer gericht op het oplossen van het volgende: hoofdtaken:

1. Zorgen voor de vorming van voldoende financiële middelen in overeenstemming met de doelstellingen van de ontwikkeling van de onderneming in de komende periode. Deze taak wordt uitgevoerd door het bepalen van de totale behoefte aan financiële middelen van de onderneming voor de komende periode, het maximaliseren van het volume van het aantrekken van eigen financiële middelen uit interne bronnen, het bepalen van de haalbaarheid van het genereren van financiële middelen uit geleende middelen.

2. Zorgen voor het meest efficiënte gebruik van het gevormde volume aan financiële middelen in de context van de hoofdactiviteiten van de onderneming. Optimalisatie van de verdeling van het gevormde volume aan financiële middelen zorgt voor de vaststelling van de nodige evenredigheid bij het gebruik ervan voor de productie en sociale ontwikkeling van de onderneming, de betaling van het vereiste inkomensniveau op geïnvesteerd kapitaal aan de eigenaren van de onderneming, enz. Tijdens het productieproces moet rekening worden gehouden met het verbruik van de gevormde financiële middelen in de context van de hoofdactiviteiten van de onderneming, de strategische doelstellingen van de ontwikkeling en het mogelijke niveau van investeringsrendement.

3. Optimalisatie van de cashflow. Dit probleem wordt opgelost door de kasstromen van de onderneming effectief te beheren in het proces van haar geldcirculatie, te zorgen voor synchronisatie van de volumes van ontvangsten en uitgaven van fondsen voor bepaalde perioden, en de noodzakelijke liquiditeit van haar vlottende activa te handhaven. Een van de resultaten van een dergelijke optimalisatie is de minimalisering van het gemiddelde saldo van vrije contante activa, waardoor verliezen door inefficiënt gebruik en inflatie worden verminderd.

4. Zorgen voor het constante financiële evenwicht van de onderneming in het proces van haar ontwikkeling. Dit evenwicht wordt gekenmerkt door een hoog niveau van financiële stabiliteit en solvabiliteit van de onderneming in alle stadia van haar ontwikkeling en wordt gewaarborgd door de vorming van een optimale structuur van kapitaal en activa, effectieve verhoudingen in het volume van vorming van financiële middelen als gevolg van verschillende bronnen, een voldoende niveau van zelffinancierende investeringsbehoeften.

5. Zorgen voor de maximalisatie van de winst van de onderneming met het voorziene niveau van financieel risico. Winstmaximalisatie wordt bereikt door een effectief beheer van de activa van de onderneming, de betrokkenheid van geleende middelen bij de economische omzet en de keuze van de meest effectieve activiteitsgebieden. Tegelijkertijd moet de onderneming, om de doelstellingen van economische ontwikkeling te bereiken, ernaar streven niet de balans te maximaliseren, maar de nettowinst die tot haar beschikking blijft, wat de implementatie van een effectief belasting-, afschrijvings- en dividendbeleid vereist. Om dit probleem op te lossen, moet er rekening mee worden gehouden dat de maximalisatie van het winstniveau van de onderneming in de regel wordt bereikt met een aanzienlijke toename van het niveau van financiële risico's, aangezien er een direct verband bestaat tussen deze twee indicatoren. Daarom moet winstmaximalisatie worden gegarandeerd binnen de grenzen van acceptabel financieel risico, waarvan het specifieke niveau wordt bepaald door de eigenaren of managers van de onderneming, rekening houdend met hun financiële mentaliteit (in de regel hangt dit af van de leeftijd en het bedrag van de investeringen).

6. Zorgen voor het minimaliseren van het niveau van financieel risico op het verwachte winstniveau. Als het winstniveau van de onderneming van tevoren is vastgesteld of gepland, is een belangrijke taak het verminderen van het financiële risico dat de ontvangst van deze winst garandeert. Een dergelijke minimalisering kan worden bereikt door de soorten activiteiten te diversifiëren, evenals de portefeuille van financiële investeringen; preventie en vermijding van bepaalde financiële risico's, effectieve vormen van hun interne en externe verzekering.

Alle beschouwde taken van financieel beheer zijn nauw met elkaar verbonden, hoewel sommige ervan multidirectioneel van aard zijn (bijvoorbeeld zorgen voor maximalisatie van het winstbedrag terwijl het niveau van financieel risico wordt geminimaliseerd; zorgen voor de vorming van voldoende financiële middelen en een constant financieel evenwicht van de onderneming in het ontwikkelingsproces, enz.). Daarom moeten individuele taken in het proces van financieel beheer onderling worden geoptimaliseerd voor de meest effectieve implementatie van het hoofddoel.

Financieel beheer realiseert zijn hoofddoel en hoofdtaken door de uitvoering van bepaalde functies. Deze functies zijn onderverdeeld in twee hoofdgroepen, bepaald door de complexe inhoud van financieel beheer:

1) de functies van financieel beheer als controlesysteem (de samenstelling van deze functies is over het algemeen kenmerkend voor elk type beheer, hoewel er rekening moet worden gehouden met de specifieke kenmerken ervan);

2) de functies van financieel beheer als een speciaal gebied van bedrijfsbeheer (de samenstelling van deze functies wordt bepaald door een specifiek object van financieel beheer).

Overweeg de inhoud van de belangrijkste functies van financieel beheer in de context van individuele groepen.

In de groep van financieel managementfuncties als een controlesysteem de belangrijkste zijn:

1. Ontwikkeling van de financiële strategie van de onderneming. Bij het implementeren van deze functie, op basis van de algemene strategie van de economische ontwikkeling van de onderneming en de voorspelling van de financiële marktomstandigheden, wordt een systeem van doelen en doelindicatoren van financiële activiteit voor de lange termijn gevormd; prioritaire taken worden bepaald en het actiebeleid van de onderneming wordt ontwikkeld in de hoofdrichtingen van haar financiële ontwikkeling. De financiële strategie van de onderneming wordt echter beschouwd als een integraal onderdeel van de algemene strategie van haar economische ontwikkeling.

2. Vorming van effectieve informatiesystemen die rechtvaardiging bieden voor alternatieve opties voor managementbeslissingen. Bij het uitvoeren van deze functie moeten de reikwijdte en inhoud van de informatiebehoeften van het financieel beheer worden bepaald; externe en interne informatiebronnen hebben gevormd die aan deze behoeften voldoen; georganiseerde continue monitoring van de financiële toestand van de onderneming en de financiële marktomstandigheden.

3. Uitvoering van de analyse van verschillende aspecten van de financiële activiteit van de onderneming. Bij het uitvoeren van deze functie wordt een uitdrukkelijke en diepgaande analyse van individuele financiële transacties uitgevoerd; financiële resultaten van individuele dochterondernemingen, filialen en "verantwoordelijkheidscentra"; algemene resultaten van de financiële activiteit van de onderneming als geheel en in de context van haar afzonderlijke gebieden.

4. Uitvoering van de planning van de financiële activiteiten van de onderneming in haar belangrijkste gebieden. De uitvoering van deze functie van financieel beheer houdt verband met de ontwikkeling van een systeem van huidige plannen en operationele budgetten voor de belangrijkste financiële activiteiten, verschillende structurele afdelingen van de onderneming als geheel. De basis van een dergelijke planning is de ontwikkelde financiële strategie van de onderneming, die in elke fase van haar ontwikkeling moet worden gespecificeerd.

5. Implementatie van effectieve controle op de uitvoering van de vastgestelde managementbesluiten op het gebied van financiële activiteiten. De implementatie van deze functie van financieel beheer houdt verband met het creëren van interne controlesystemen bij de onderneming, de verdeling van controleverantwoordelijkheden van individuele diensten en financiële managers. Het is mogelijk om een systeem van beloningen en sancties toe te passen in de context van managers en managers van individuele structurele onderdelen van de onderneming voor het al dan niet behalen van vastgestelde doelen. financiële indicatoren, financiële normen en doelstellingen.

In de groep van financieel management functies als speciaal gebieden van bedrijfsbeheer, de belangrijkste zijn:

1. Vermogensbeheer.

· beheer van vaste activa (toereikendheid van vaste activa, afschrijvingspercentages, structuur en omvang van financiële investeringen op lange termijn);

beheer van vlottende activa (vermijd overtollige voorraden, achterstallige en buitensporige vorderingen, behoud de liquiditeit van fondsen);

optimalisatie van de samenstelling van activa.

2. Kapitaal beheer.

beheer van eigen vermogen (omvang geauthorizeerd kapitaal enerzijds wordt het bepaald door de wetgeving, anderzijds door de capaciteiten en omvang van de onderneming, de verhouding tussen het consumptiefonds en het sociaal zwavelfonds wordt enerzijds ook bepaald door de hoogte van de winst , aan de andere kant, door de doelen en beslissingen van financiële autoriteiten zijn bronnen niet vrij);

vreemd vermogen (de structuur, het volume, hangt af van de beslissingen van de financieel manager);

· optimalisatie van de kapitaalstructuur (de totale kapitaalbehoefte wordt bepaald om de gevormde activa van de onderneming te financieren, er wordt een systeem van maatregelen ontwikkeld om kapitaal te herfinancieren in de meest effectieve soorten activa).

3. Beheer van investeringen.

beheer van reële investeringen (beoordeling van de investeringsaantrekkelijkheid van individuele echte projecten en financiële instrumenten en de selectie van de meest effectieve daarvan;

Portefeuille (selectie van vormen en opbouw van de beleggingsportefeuille.

In het algemeen zijn de functies van dit management de vorming van de belangrijkste investeringsactiviteiten van de onderneming en de keuze van de meest effectieve vormen van investeringsfinanciering.

4. Beheer van de cashflow. De functies van dit beheer zijn de vorming van inkomende en uitgaande kasstromen van de onderneming, hun synchronisatie in termen van volume en tijd voor afzonderlijke komende perioden, en het effectieve gebruik van het saldo van tijdelijk vrije geldmiddelen.

beheer van kasstromen voor bedrijfsactiviteiten;

op investering;

op financieel.

5. Beheer van financiële risico's.

beheer van de samenstelling van financiële risico's (de samenstelling van de financiële risico's die inherent zijn aan de economische activiteit van deze onderneming wordt onthuld; de omvang van deze risico's en de omvang van de mogelijke financiële verliezen die ermee gepaard gaan in de context van individuele operaties en economische activiteit als een geheel worden beoordeeld);

preventie (er wordt een stelsel van maatregelen gevormd om individuele financiële risico's te voorkomen en te minimaliseren);

verzekering.

6. Anti-crisis financieel beheer onder dreiging van faillissement. Tijdens het proces van de uitvoering van deze functie, op basis van een constante monitoring van de financiële toestand van de onderneming, worden de dreigingen van faillissement gediagnosticeerd; het niveau van deze dreiging wordt beoordeeld; interne mechanismen voor financiële stabilisatie van de onderneming worden gebruikt en, indien nodig, worden de richtingen en vormen van de rehabilitatie onderbouwd.

beheer van de opheffing van insolventie;

Herstel van financiële stabiliteit;

Zorgen voor financieel evenwicht;

Sanitair beheer.

Het proces van het beheren van de financiële activiteiten van een onderneming in elke organisatie wordt gecombineerd in een specifiek mechanisme. Het mechanisme van financieel beheer is een systeem van basiselementen dat het proces van ontwikkeling en implementatie van managementbeslissingen op het gebied van financiële activiteiten van een onderneming regelt. Naast interne mechanismen wordt de besluitvorming door het management beïnvloed door:

1. Staat normatief-wettelijke regeling van de financiële activiteit van de onderneming. De goedkeuring van wetten en andere normatieve handelingen die de financiële activiteiten van ondernemingen reguleren, is een van de richtingen voor de uitvoering van het interne financiële beleid van de staat. Het wettelijke en regelgevende kader voor dit beleid regelt de financiële activiteiten van een onderneming in verschillende vormen.

2. Marktmechanisme voor het reguleren van de financiële activiteit van een onderneming. Vraag en aanbod vormen het niveau van prijzen, rentetarieven, koersen voor individuele financiële instrumenten, onthullen het gemiddelde rendement op kapitaal, bepalen het liquiditeitssysteem van individuele aandelen en monetaire instrumenten. Naarmate de marktrelaties zich verdiepen, zal de rol van het marktmechanisme voor het reguleren van de financiële activiteit van een onderneming toenemen.

Invoering

In het beheersysteem van verschillende aspecten van de activiteit van elke onderneming in moderne omstandigheden, is de meest complexe en verantwoordelijke schakel financieel beheer - financieel beheer. Management is het proces van bedrijfsmanagement. Financieel management is de wetenschap van financieel management. Na de Tweede Wereldoorlog verscheen als term in de Verenigde Staten.

Financieel beheer maakt deel uit van het algemene proces van bedrijfsbeheer.

Momenteel zijn er veel standpunten over de inhoud, doelen, functies van financieel beheer.

De meest complete is de volgende definitie van financieel beheer: het is het beheer van bronnen van financiële middelen, financiële middelen en financiële relaties om deze rationeel te gebruiken en het kapitaal van de onderneming te vergroten.

Financieel beheer bekijken als samenstellend deel proces van het besturen van een onderneming (organisatie), is het noodzakelijk om aandacht te besteden aan de volgende omstandigheid: financieel beheer is een integraal fenomeen dat zich op verschillende manieren manifesteert: als systemen economisch beheer onderdeel van het financiële mechanisme, als bestuursorgaan en als een soort ondernemersactiviteit. Gezien deze kenmerken kan financieel beheer operationeel, tactisch of strategisch zijn. In elk geval zijn er specifieke doelen, methoden, taken, tools en besluitvormingsmogelijkheden.

De taken van operationeel (huidig) financieel beheer zijn operationele boekhouding, analyse, controle en besluitvorming over het stabiel functioneren van een commerciële onderneming, waarbij wordt gezorgd voor normaal geraamde financiële indicatoren. Tactisch financieel beheer zorgt voor de keuze van de meesten optimale oplossing en de meest geschikte methoden en technieken in deze specifieke economische situatie om het doel onder specifieke omstandigheden te bereiken. Het financieel beheer van de strategische richting zorgt voor de ontwikkeling van een algemene richting en manieren om fondsen te gebruiken om de langetermijndoelen van kapitaalfunctioneren te bereiken (modellering van een strategisch dividendbeleid, beslissingen nemen overn, gebruik maken van nieuwe langetermijndoelen financieringsinstrumenten, enz.).

Als een van de belangrijkste subsystemen van het algehele bedrijfsbeheersysteem bestaat financieel beheer op zijn beurt uit een beheerobject (beheerd systeem) en een beheeronderwerp (beheersubsysteem).

De structuur en het werkingsproces van het financieel beheersysteem van een onderneming worden bepaald door een bepaalde juridische en fiscale omgeving - de wettelijke grenzen en regels voor de werking van een ondernemingseenheid (individueel of rechtspersoon). Om de functies van financieel beheer uit te voeren, zijn zekerheid en stabiliteit van wettelijke en fiscale voorwaarden op het gebied van staatsregulering van de acties van het subsysteem financieel beheer noodzakelijk.

Financieel beheer als bestuursorgaan kan worden gecreëerd en functioneren verschillende manieren afhankelijk van de grootte van de onderneming en het soort activiteit.

Een grote onderneming wordt gekenmerkt door het isolement van een bijzondere dienst (financiële directie), geleid door een financieel directeur en inclusief boekhouding en andere financiële diensten. In kleine ondernemingen wordt de rol van financieel directeur meestal vervuld door de hoofdaccountant. De financieel directeur houdt zich in de regel bezig met een effectieve (uit het oogpunt van de ondernemingsstrategie) verdeling en besteding van gelden binnen de onderneming en het werven van fondsen tegen gunstige voorwaarden.

De financiële directie is een van de centrale diensten van het bestuursapparaat van een economische entiteit. De belangrijkste functies zijn: financiële analyse en planning, financieel investeringsbeheer, ontwikkeling van een kredietbeleid, financiële afwikkeling, verzekeringsorganisatie, financiële boekhouding, financiële auditorganisatie, enz.

Soms wordt aangenomen dat financieel beheer als onderdeel van algemeen beheer geen administratieve en bestuurlijke handeling is, maar een creatieve analytische activiteit die actief van vorm en inhoud verandert, afhankelijk van de omringende economische omgeving.

Met andere woorden, dit type activiteit kan de vorm aannemen van ondernemerschap.

Financieel management als vorm van ondernemerschap kan als zelfstandige vorm worden aangemerkt. professionele activiteit die op de financiële markt actief is.

Financieel management is een belangrijk onderdeel van management, of een vorm van beheersing van bedrijfsfinancieringsprocessen.

Financieel beheer is het financieel beheer van een onderneming gericht op het optimaliseren van de winst, het maximaliseren van de aandelenprijs, het maximaliseren van de bedrijfswaarde, het netto-inkomen per aandeel, het dividendniveau, het nettovermogen per aandeel, evenals het handhaven van het concurrentievermogen en de financiële stabiliteit van een economische entiteit.

Financieel management als wetenschap van financieel management is gericht op het bereiken van de strategische en tactische doelen van een economische entiteit.

Financieel management als managementsysteem bestaat uit twee subsystemen:

1) bestuurd subsysteem (besturingsobject)

2) controlesubsysteem (onder controle).

Financieel beheer implementeert een complex systeem voor het beheer van de totale waarde van alle fondsen die betrokken zijn bij het reproductieproces, en het kapitaal dat de financiering van ondernemersactiviteiten verschaft.

1) Geldomzet;

2) Financiële middelen;

3) Circulatie van kapitaal;

4) Financiële relaties.

1) Personeel (geschoold personeel);

2) Financiële instrumenten en methoden;

3) technische middelen: beheer;

4) Informatieondersteuning.

Het belangrijkste doel van financieel beheer is om de groei van het welzijn van de eigenaren van de onderneming in de huidige en toekomstige periodes te verzekeren.

Taken opgelost met hulp van het management:

huidig;

Financieel-strategische taken - de winst van de onderneming maximaliseren, de investeringsaantrekkelijkheid van de onderneming verzekeren, financiële stabiliteit op lange termijn verzekeren.

De huidige doelen (taken) zijn het waarborgen van het saldo van de kasontvangsten (de solvabiliteit en liquiditeit van de onderneming), het waarborgen van een voldoende niveau van winstgevendheid en omzet door een flexibel prijsbeleid en kostenreductie.

Winstgevendheid is een indicator van het concurrentievermogen van een onderneming in korte tijd. Rendement op eigen vermogen is een strategische indicator.

Tot de huidige uitdagingen behoren ook het voorkomen van faillissementen en grote financiële tegenslagen.

Alle taken zijn nauw met elkaar verbonden en worden opgelost in het kader van het financiële beleid van de onderneming.

Het financieel beleid bestaat uit de volgende elementen (onderdelen):

1. waarderingsgrondslag;

2. kredietbeleid - beleid in relaties met banken, of in relatie tot leningen in het algemeen;

3. kostenbeheersingsbeleid (methode van kostenbeheersing, kostenclassificatie, aandeel vaste kosten in primaire kosten);

4. fiscaal beleid en fiscale planning (het is noodzakelijk om belastingbetalingen te minimaliseren, maar niet ten koste van andere gebieden, industrieën);

5. dividendbeleid;

6. cashmanagementbeleid (inclusief vlottende activa);

7. beleggingsbeleid (uit financieel oogpunt het meest effectief).

Bij de ontwikkeling van het financieel beleid is afstemming met andere diensten en afdelingen van de onderneming noodzakelijk.

3. Organisatie van financieel beheer in de onderneming

een). Zorgen voor de vorming van voldoende financiële middelen in overeenstemming met de behoeften van de onderneming en haar ontwikkelingsstrategie.

2). Zorgen voor een effectief gebruik van financiële middelen in het kader van de hoofdactiviteiten van de onderneming.

3). Optimalisatie van de cashflow en het afwikkelingsbeleid van de onderneming.

vier). Winstmaximalisatie met een acceptabel financieel risico en een gunstig fiscaal beleid.

5). Zorgen voor een constant financieel evenwicht van de onderneming in het ontwikkelingsproces, d.w.z. zorgen voor financiële stabiliteit en solvabiliteit.

Rijst. 1. Regeling van winstvorming van een handelsonderneming.

Rekening houdend met de volgorde van handels- en economische activiteiten, de kenmerken van de vorming van inkomsten en kosten, kan het proces van het genereren van winst van een handelsonderneming als volgt worden weergegeven (Fig. 1.).

De belangrijkste bron van winst voor een commerciële onderneming is het bruto-inkomen.

Bruto-inkomen in somtermen wordt gedefinieerd als het verschil tussen de verkoop- en aankoopwaarde van goederen.

Het bruto-inkomen uit de verkoop van goederen weerspiegelt de prijs van handelsdiensten, d.w.z. het aandeel van de handel in de kleinhandelsprijs van goederen. De verkoopprijs van goederen in algemene vorm wordt berekend met de formule:

RC = SS + PII + TNII + BTW + TN + NP,

waarbij RC de verkoopprijs van de goederen is, roebels;

CC - de productiekosten van goederen, wrijven.;

PII - winst productie onderneming, wrijven.;

ТНII - markup van een intermediaire onderneming, rub.;

ТН - handelsvergoeding van een detailhandelsonderneming, rub.;

NP - omzetbelasting, wrijven.

Het bruto-inkomen van een commerciële onderneming wordt voornamelijk gegenereerd door handelsrechten. Handelsrechten worden vastgesteld als een percentage van de prijzen waartegen goederen worden ingekocht bij fabrikanten (verkoopprijs) of bij tussenpersonen (groothandelsprijs).

De handelsaftrek is bedoeld ter vergoeding van distributiekosten (handelskosten voor de verkoop van goederen), het betalen van belastingen en heffingen en het maken van winst van een handelsonderneming.

Op dit moment is aan groot-, detailhandel- en openbare cateringbedrijven, ongeacht ondergeschiktheid en eigendomsvormen, het recht verleend om zelfstandig de hoeveelheid handelstoeslagen (marges) vast te stellen bij het vormen van vrije (markt)prijzen voor binnenlandse en geïmporteerde goederen, rekening houdend met hun kwaliteit, marktomstandigheden en het geldende prijsniveau in de regio. Zo is de hoogte van de minimale handelsaftrek voor handelsondernemingen niet gereguleerd. In overeenstemming met het besluit van de president van de Russische Federatie van 28 februari 1995 nr. 221 en het besluit van de regering van de Russische Federatie van 7 maart 1995 nr. 239 "Over maatregelen om de staatsregulering van prijzen (tarieven) te stroomlijnen) ", de uitvoerende autoriteiten van de samenstellende entiteiten van de Russische Federatie bepalen en reguleren de hoeveelheid handelstoeslagen voor de prijzen van babyvoeding, geneesmiddelen enz.

Winst uit de verkoop van goederen wordt bepaald door de formule:

PR \u003d VD - BTW - IO,

waar PR - profiteer van de verkoop van goederen, roebels;

VD - bruto-inkomen uit de verkoop van goederen, roebels;

BTW – belasting over de toegevoegde waarde, rub.;

IO - distributiekosten, wrijven.

Belasting over de toegevoegde waarde is in wezen een belasting voor de consument, aangezien deze is vastgelegd in de verkoopprijs van de goederen en de eindbetaler de consument is.

Momenteel kan de verkoopprijs van een artikel worden verhoogd met het bedrag aan omzetbelasting. Omzetbelasting is vastgesteld en gehandhaafd door de wetten van de Russische Federatie, het is verplicht voor betaling door wettelijke en individuen de verkoop van goederen (werken, diensten) op het grondgebied van de respectieve onderdanen van de Russische Federatie.

Winst uit financiële en economische activiteiten (brutowinst) wordt berekend met de formule:

PFCD = PR ± SDR,

waarbij PFCD - winst (verlies) uit financieel en economisch
activiteiten, wrijven.;

PR - winst uit verkoop, wrijven.;

SDR - het saldo van niet-operationele en overige bedrijfsopbrengsten en
kosten, wrijven.

Het ministerie van Financiën van de Russische Federatie, order nr. 32n en nr. 33n van 06.05.99, keurde de voorschriften voor de boekhouding "Inkomsten van de organisatie" (PBU 9/99) en "Uitgaven van de organisatie" (PBU 10/ 99).

Deze voorschriften stellen de regels vast voor de vorming in de boekhouding van informatie over inkomsten (uitgaven) van commerciële organisaties (met uitzondering van krediet- en verzekeringsorganisaties) die juridische entiteiten zijn volgens de wetgeving van de Russische Federatie.

PBU 9/99 bestaat uit verschillende onderdelen: algemene voorzieningen, inkomsten uit gewone bedrijfsuitoefening, overige inkomsten, inkomstenverantwoording, toelichting van informatie in jaarrekeningen. Dus, in overeenstemming met de verordeningen, "wordt het inkomen van een organisatie erkend als een toename van economische voordelen als gevolg van de ontvangst van activa (contanten, andere eigendommen) en (of) de terugbetaling van verplichtingen, wat leidt tot een toename van het kapitaal van deze organisatie, met uitzondering van bijdragen van deelnemers (eigenaren van onroerend goed).”

De inkomsten van de organisatie zijn, afhankelijk van hun aard, de voorwaarden voor verkrijging en de activiteiten van de organisatie, onderverdeeld in:

a) inkomsten uit gewone bedrijfsuitoefening;

b) bedrijfsopbrengsten;

c) niet-operationele inkomsten.

Inkomsten anders dan inkomsten uit gewone bedrijfsuitoefening worden aangemerkt als overige inkomsten. Onder overige inkomsten vallen ook bijzondere inkomsten.

De samenstelling van niet-verkoopopbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten omvat: opbrengsten uit verhuur van onroerend goed; boetes, straffen, verbeurdverklaringen en andere soorten sancties die zijn toegekend en erkend door de schuldenaar voor schending van de voorwaarden van zakelijke contracten, evenals inkomsten uit vergoedingen voor verliezen; winst van voorgaande jaren, openbaar gemaakt in het verslagjaar; andere inkomsten uit bedrijfsactiviteiten die niet rechtstreeks verband houden met de verkoop van goederen (werken, diensten); positieve wisselkoersverschillen op rekeningen in vreemde valuta, enz.

PBU 10/99 bestaat uit de volgende onderdelen: algemene voorzieningen, kosten uit gewone bedrijfsuitoefening, overige kosten, opname van kosten, toelichting van informatie in jaarrekeningen. Dus, in overeenstemming met de verordening, "worden de kosten van een organisatie erkend als een afname van de economische voordelen als gevolg van de vervreemding van activa (contanten, andere eigendommen) en (of) het ontstaan van verplichtingen, wat leidt tot een afname van het vermogen van deze organisatie, met uitzondering van een vermindering van de bijdragen bij besluit van de deelnemers (eigenaren van onroerend goed) ".

De kosten van de organisatie zijn, afhankelijk van hun aard, de voorwaarden voor uitvoering en de richting van de activiteiten van organisaties, onderverdeeld in:

a) uitgaven voor gewone werkzaamheden;

b) bedrijfskosten;

c) niet-operationele kosten.

Andere kosten dan kosten voor gewone bedrijfsuitoefening worden beschouwd als overige kosten. Overige kosten zijn onder meer buitengewone kosten.

Niet-operationele en andere bedrijfskosten omvatten: kosten van geannuleerde handels- en economische transacties; verliezen op operaties met containers; gerechtskosten en arbitragekosten; toegekende of erkende boetes, boetes, verbeurdverklaringen en andere soorten sancties voor schending van zakelijke contracten, evenals kosten voor vergoeding van verliezen; verliezen door het afschrijven van vorderingen waarvan de verjaringstermijn is verstreken, en andere oninbare schulden, enz.

Een van de belangrijkste soorten niet-exploitatiekosten van handelsondernemingen zijn de kosten van het betalen van bepaalde belastingen en vergoedingen die zijn betaald volgens de wettelijk vastgelegde procedure ten koste van het financiële resultaat (reclamebelasting, vennootschapsbelasting, belasting op het onderhoud van de woningvoorraad en sociale en culturele voorzieningen). , collectie voor de behoeften onderwijsinstellingen, vergoeding voor het onderhoud van wetshandhavingsinstanties), evenals voor operaties die verband houden met de ontvangst van niet-operationele inkomsten.

Belastbaar inkomen is een schatting. Het wordt bepaald door de brutowinst van de onderneming aan te passen aan zowel de stijging als de daling in overeenstemming met de bepalingen van de huidige wetgeving.

De winst die nog ter beschikking staat van de onderneming (nettowinst) kan worden berekend met de formule:

PE \u003d VP - NP,

waarbij PE de nettowinst van de onderneming is, wrijven.;

VP - brutowinst, wrijven;

NP - inkomstenbelasting, wrijven;

De belangrijkste richtingen voor het gebruik van de winst die ter beschikking staat van de onderneming worden bepaald door haar oprichtingsdocumenten of een besluit van de oprichters, waarin dient te worden aangegeven welke fondsen en in welke bedragen uit de nettowinst bij de onderneming worden gecreëerd en voor welke doeleinden zij zijn bestemd. De winst die ter beschikking van de onderneming blijft, hangt af van het bedrag aan inkomstenbelasting en de nettowinst - van het bedrag van de aan de winst toegerekende kosten.

schakelschema verdeling van de winst die ter beschikking van de onderneming blijft staan, is weergegeven in fig. 2.

Rijst. 2. Schematische weergave van de besteding van winsten die ter beschikking blijven van een handelsonderneming.

De belangrijkste wederzijds beïnvloedende factoren zijn:

verkoopvolume van goederen;

kleinhandelsprijzen voor verkochte goederen;

distributiekosten;

omzet en samenstelling werkkapitaal (werkkapitaal);

kapitaal-arbeidsverhouding van arbeiders;

belastingintensiteit van ondernemingen;

het aantal medewerkers.

Om de mate van invloed van een of andere wederzijds beïnvloedende factor op de hoeveelheid winst te identificeren, kunt u de methode van een uitgebreide analyse van de economische efficiëntie van economische activiteit toepassen. Tegelijkertijd omvat de set van elkaar beïnvloedende factoren indicatoren die middelen, kosten en eindresultaten karakteriseren.

Kosten ontstaan in de loop van doelgericht verbruik van hulpbronnen, dat wil zeggen dat hulpbronnen via kosten worden omgezet in de uiteindelijke resultaten van economische activiteit.

Bij gebruik van de methode van complexe analyse, gebaseerd op het feit dat een toename van de waarde van een wederzijds beïnvloedende factor een adequate toename van een andere moet veroorzaken.

De ontwikkeling van een commerciële onderneming is mogelijk met het volgende: noodzakelijke voorwaarden:

P > T > I > F > P,

Waar, P is de winstgroei,

T is de groeisnelheid van de handel,

I is de groeisnelheid van distributiekosten,

F is de groeisnelheid van de kapitaal-arbeidsverhouding van arbeiders,

P is de groeisnelheid van het aantal werknemers.

Groeifactoren van deze of gene indicator worden berekend op basis van hun opeenvolgende ratio. De intensieve ontwikkeling van een handelsonderneming kan niet alleen worden gekenmerkt door een toename van omzet en winst, maar ook door een toename van de arbeidsproductiviteit van verkopers en een toename van het kapitaal.

Verlaging van distributiekosten in kleinhandel afhankelijk van lagere arbeidskosten en bijbehorende sociale premies. Aangenomen wordt dat het rendement op de stijging van de arbeidskosten sneller zou moeten groeien dan de hoogte van de vergoeding.

De hoeveelheid winst in de handel hangt af van het volume van de vraag naar goederen en hun aanbod. Moeilijkheden die zich voordoen bij de verkoop van goederen in de vorm van een afname van de vraag ernaar, kunnen leiden tot een daling van zowel het bruto-inkomen uit de verkoop van goederen als de brutowinst. Het resultaat van de verhouding tussen vraag en aanbod in de markt zijn winkelprijzen.

2.2. Berekening van de winstgevendheidsindicator van een onderneming, organisatie

Winstgevendheidsindicatoren zijn relatieve kenmerken van de financiële resultaten en prestaties van de onderneming. Ze meten de winstgevendheid van een onderneming vanuit verschillende posities en zijn gegroepeerd volgens de belangen van de deelnemers aan het economische proces, marktuitwisseling. Relatieve indicatoren afgeleid van winst maken het mogelijk om de effectiviteit van geïnvesteerde middelen te evalueren en worden gebruikt in economische berekeningen en financiële planning. De soorten winstgevendheidsindicatoren zijn onderverdeeld in vier hoofdgroepen: de winstgevendheid van de onderneming, de winstgevendheid van producten, de winstgevendheid van productiemiddelen, de winstgevendheid van het kapitaal (activa) van de onderneming.

De winstgevendheid van een onderneming is een indicator die belangrijk kenmerk factoromgeving voor de vorming van bedrijfswinsten. Op basis hiervan is deze indicator een verplicht onderdeel van vergelijkende analyse en beoordeling van de financiële toestand van de onderneming.

Deze groep winstgevendheidsindicatoren wordt gevormd op basis van het berekenen van de winstgevendheidsniveaus (winstgevendheid) in termen van winst, bruto-uitgaven en bruto-inkomen van de onderneming, en wordt berekend als de verhouding tussen winst en bruto-inkomen of winst ten opzichte van bruto-uitgaven. De berekening van deze groep indicatoren kan schematisch worden weergegeven (Fig. 3).

Rijst. 3. Berekening van indicatoren van winstgevendheid van de onderneming.

Rijst. 4. Berekening van rentabiliteitsindicatoren voor bepaalde soorten producten.

De winstgevendheid van producten kan worden berekend voor alle verkochte producten en voor de afzonderlijke typen. In het eerste geval wordt het gedefinieerd als de verhouding tussen de winst uit de verkoop van producten en de kosten van productie en circulatie. Winstgevendheidsindicatoren voor alle verkochte producten geven een idee van de effectiviteit van de huidige kosten van de onderneming en de winstgevendheid van de verkochte producten. In het tweede geval wordt de winstgevendheid van individuele soorten producten bepaald. Het hangt af van de prijs waartegen het product aan de consument wordt verkocht en de kosten van dit type product. Schematisch is de berekening van deze groep indicatoren weergegeven in Fig. vier.

De winstgevendheid van productiemiddelen wordt berekend als de verhouding tussen de winst en de gemiddelde jaarlijkse kosten van vaste activa en werkkapitaal. Deze indicator kan zowel op het belastbare als op het netto-inkomen worden berekend. Schematisch is de berekening van deze groep indicatoren weergegeven in Fig. 5

Afb.5. Berekening van indicatoren van winstgevendheid van productiemiddelen.

Het rendement op het vermogen (activa) van een onderneming wordt bepaald door de waarde van het onroerend goed dat haar ter beschikking staat. Deze groep van rentabiliteitsindicatoren wordt gevormd op basis van de berekening van de rentabiliteitsniveaus afhankelijk van de verandering in de omvang en de aard van de voorgeschoten fondsen: alle activa van de onderneming; investeringskapitaal (eigen vermogen + langlopende schulden); aandelen (eigen) kapitaal.

Rijst. 6. Berekening van indicatoren van winstgevendheid van kapitaal (activa) van de onderneming.

De discrepantie tussen de winstgevendheidsniveaus voor deze indicatoren kenmerkt de mate waarin de onderneming geleende middelen gebruikt om de winstgevendheid te vergroten: langlopende leningen en andere geleende middelen.

Deze indicatoren zijn praktisch toepasbaar, omdat ze aansluiten bij de belangen van de deelnemers aan de onderneming. De administratie van de onderneming is dus geïnteresseerd in het rendement (rendabiliteit) van alle activa (totaal kapitaal); potentiële investeerders en crediteuren - rendement op geïnvesteerd vermogen; eigenaren en oprichters - rendement op aandelen, enz.

Elk van de genoemde indicatoren kan eenvoudig worden gemodelleerd door factorafhankelijkheden. Beschouw de afhankelijkheid getoond in Fig. 4.9.

Rijst. 7. Factoriële afhankelijkheid van de nettowinst van de waarde van de activa en het verkoopvolume van de onderneming.

Deze afhankelijkheid onthult de relatie tussen de winstgevendheid van alle activa (of productiemiddelen), de winstgevendheid van de verkoop en de kapitaalproductiviteit (een indicator van de omzet van productiemiddelen). Het economische verband ligt in het feit dat bovenstaande afhankelijkheid direct aangeeft hoe de winstgevendheid kan worden vergroot: bij een lage winstgevendheid van de verkoop moet worden gestreefd naar een versnelling van de omzet van productiemiddelen.

Overweeg een ander factorieel model van winstgevendheid.

Rijst. 8. Factoriële afhankelijkheid van de nettowinst van de waarde van het eigen vermogen, het eigen vermogen en het verkoopvolume.

Zoals u ziet, hangt het rendement op eigen vermogen (eigen vermogen) af van veranderingen in de winstgevendheid van producten, de omloopsnelheid van het totale vermogen en de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen. De studie van dergelijke afhankelijkheden is belangrijk voor het beoordelen van de financiële toestand van de onderneming.

De verscheidenheid aan winstgevendheidsindicatoren bepaalt de alternatieve zoektocht naar manieren om deze te vergroten. Elk van de initiële indicatoren wordt ontleed in een factorsysteem met een verschillende mate van detail, dat de grenzen bepaalt voor het identificeren en evalueren van productiereserves.

Bij het analyseren van manieren om de winstgevendheid te vergroten, is het belangrijk om de invloed van externe en interne factoren te scheiden. Indicatoren zoals de prijs van een product en een hulpbron, het volume van de verbruikte hulpbronnen en het productievolume, winst uit verkoop en winstgevendheid (winstgevendheid) van verkoop hangen functioneel nauw met elkaar samen en zijn afhankelijk van de organisatie en het management van de onderneming . Daarom is het belangrijk om veranderingen in interne factoren te beheersen: het verminderen van het materiaalverbruik en de arbeidsintensiteit van producten, het verhogen van het rendement op vaste activa, enz.

2.3. Economische factoren die de hoogte van de winst bepalen

Veranderingen in de sociaal-economische ontwikkeling van de staat tijdens de overgang naar marktverhoudingen leiden tot kwalitatieve structurele verschuivingen in de richting van de intensivering van de productie, wat leidt tot een constante toename van geldbesparingen en vooral de winsten van ondernemingen met verschillende vormen van eigendom.

De verandering in winst wordt beïnvloed door twee groepen factoren: extern en intern. Interne factoren van verandering in winst zijn onderverdeeld in hoofd- en niet-hoofdzakelijk. De belangrijkste in de hoofdgroep zijn: bruto-inkomsten en inkomsten uit de verkoop van producten (verkoopvolume), de productiekosten, de structuur van producten en kosten, het bedrag van de afschrijvingen, de prijs van producten. Niet-primaire factoren omvatten factoren die verband houden met schending van economische discipline, zoals prijsschendingen, schendingen van arbeidsomstandigheden en productkwaliteitseisen, andere schendingen die leiden tot boetes en economische sancties.

De externe factoren die van invloed zijn op de winst van de onderneming zijn onder meer: sociaal-economische omstandigheden, prijzen voor productiemiddelen, het ontwikkelingsniveau van buitenlandse economische betrekkingen, transport en natuurlijke omstandigheden.

De belangrijkste factoren winstgroei zijn de groei in productie en verkoop van producten, de introductie van wetenschappelijke en technologische ontwikkelingen, verhoogde productiviteit, verbeterde productkwaliteit.

De belangrijkste bron van contante besparingen van ondernemingen zijn de inkomsten van de onderneming uit de verkoop van producten, namelijk het deel ervan dat overblijft minus de materiaal-, arbeids- en andere geldkosten die verband houden met de productie en verkoop van deze producten. In de context van een radicale verandering in het beheer van de economie, wordt de indicator van het inkomen uit de verkoop van producten een van de belangrijkste belangrijkste aanwijzingen activiteiten van ondernemingen. Deze indicator wekt de belangstelling van arbeidscollectieven niet zozeer voor de groei van het kwantitatieve volume van de output, maar voor de toename van het volume van de verkochte producten. En dit betekent dat dergelijke producten en goederen moeten worden geproduceerd die voldoen aan de eisen van consumenten en waar veel vraag naar is op de markt.

Hiertoe is het noodzakelijk om de marktomstandigheden van het management te bestuderen en de mogelijkheid om vervaardigde producten op de markt te brengen door het volume van de verkoop te vergroten. Met de ontwikkeling van het ondernemerschap en de toegenomen concurrentie neemt de verantwoordelijkheid van ondernemingen voor het nakomen van hun verplichtingen toe. De indicator van het inkomen uit de verkoop van producten voldoet dus aan de vereisten van commerciële berekening en draagt op zijn beurt bij aan de ontwikkeling van productie en economische activiteiten.

Het belang van ondernemingen bij de productie en verkoop van hoogwaardige producten waarnaar op de markt vraag is, wordt weerspiegeld in de hoogte van de winst, die, onder gelijke omstandigheden, direct afhankelijk is van het verkoopvolume van deze producten.

Kosten voor de productie en verkoop van producten, die de kosten bepalen, bestaan uit de kosten van producten die bij de productie worden gebruikt natuurlijke bronnen, grondstoffen, basis- en hulpstoffen, brandstof, energie, vaste activa, arbeidsmiddelen en andere productiekosten, evenals niet-productiekosten.

Rijst. 9. Factoren die de winstverandering beïnvloeden.

De samenstelling en structuur van de kosten hangen af van de aard en omstandigheden van de productie onder een bepaalde vorm van eigendom, van de verhouding tussen materiaal- en arbeidskosten en andere factoren.

Winst als de belangrijkste vorm van geldaccumulatie hangt dus in de eerste plaats af van het verminderen van de productie- en circulatiekosten van producten, evenals van het vergroten van het verkoopvolume van producten.

Het bedrag van de winst als het uiteindelijke financiële resultaat van het werk van de onderneming hangt ook af van de tweede, niet minder belangrijke waarde - het volume van het bruto-inkomen van de onderneming. De omvang van het bruto-inkomen van de onderneming en bijgevolg van de winst hangt niet alleen af van de hoeveelheid en kwaliteit van de vervaardigde en verkochte producten (verricht werk, verleende diensten), maar ook van het toegepaste prijsniveau. De soorten en het niveau van de toegepaste prijzen bepalen uiteindelijk het volume van het bruto-inkomen van de onderneming, en dus de winst. Het prijsprobleem neemt een sleutelpositie in in het systeem van marktverhoudingen. De prijsliberalisering die in Oekraïne werd doorgevoerd, leidde tot een sterke vermindering van de invloed van de staat op het proces van prijsregulering, wat resulteerde in een stijging van de prijzen voor bijna alle vervaardigde goederen. Met behulp van hoge prijzen compenseren ondernemingen eventuele productiekosten, die geenszins bijdragen aan het verbeteren van de productkwaliteit en productie-efficiëntie.

De volgende factor die de hoogte van de winst beïnvloedt, is de afschrijving van vaste activa en immateriële activa. Het afschrijvingsbedrag wordt bepaald op basis van de boekwaarde van vaste activa en huidige regelgeving afschrijving en amortisatie van immateriële activa, op basis van de looptijd nuttig gebruik dergelijke immateriële activa, maar niet meer dan 10 jaar continu gebruik. Hierbij wordt rekening gehouden met de versnelde afschrijving van het actieve deel van de vaste activa, die tot uiting komt in hogere wettelijk vastgelegde afschrijvingspercentages voor de overeenkomstige soorten vaste activa.

De winst van de onderneming wordt dus gevormd onder invloed van de volgende hoofdfactoren: het bruto-inkomen van de onderneming, het inkomen van de onderneming uit de verkoop van producten, de brutokosten van de onderneming, het niveau van de huidige prijzen voor de verkochte producten en het bedrag van de afschrijving. De belangrijkste hiervan is het bedrag aan bruto uitgaven. Kwantitatief nemen de kosten een belangrijk aandeel in de prijsstructuur in, waardoor de kostenverlaging een zeer merkbaar effect heeft op de winstgroei bij gelijkblijvende omstandigheden.

schikkingsdeel

1) rente– 18% per jaar, opbouw vindt jaarlijks plaats tegen een eenvoudig tarief;

2) rente - 15% per jaar, opbouw vindt jaarlijks plaats tegen een samengesteld tarief.

1) Toekomstige waarde (FV) van het depositobedrag volgens de enkelvoudige renteformule:

BS \u003d TS (1 + tr) \u003d 50 (1 + 0,18 4) \u003d 86 duizend roebel,

waarbij TC de huidige waarde is;

t is de investeringsperiode;

r is de rente.

2) De toekomstige waarde van het depositobedrag volgens de samengestelde renteformule:

De tweede optie lijkt dus meer de voorkeur te hebben, omdat het geaccumuleerde bedrag in het tweede geval groter is.

Taak 2

Een rekening uitgegeven voor een bedrag van 100 duizend roebel. met een vervaldatum van 20 september van het lopende jaar, heeft de eigenaar van de wissel op 7 september rekening gehouden in de bank tegen een disconteringsvoet van 14% per jaar. Bepaal het inkomen van de bank en het ontvangen bedrag op de rekening.

S = P / 1- nd ,

Waarbij S het opgebouwde bedrag is, rekening houdend met het opgebouwde %

P - startbedrag

n - opbouwperiode

d - discontovoet

P = S (1- nd ) = 100 (1 - * 0,14) \u003d 99.501 duizend roebel.

D \u003d 100 - 99.501 \u003d 0,499 \u003d 499 roebel.

Taak 3

Bereken het bedrag aan geleende en aangetrokken fondsen, de autonomiecoëfficiënt, evalueer de financiële stabiliteit van de organisatie onder de volgende voorwaarden: het eigen vermogen van de organisatie is in het verslagjaar gestegen van 535 miljoen roebel. tot 550 miljoen roebel steeg het totale bedrag aan fondsen van 736 miljoen roebel. tot 806 miljoen roebel

Geleende en geleende gelden:

Aan het begin van de periode: ZK n.p. \u003d 736 - 535 \u003d 201 miljoen roebel.

Aan het einde van de periode: ZK k.p. \u003d 806 - 550 \u003d 256 miljoen roebel.

Autonomiecoëfficiënt:

De waarde van de onafhankelijkheidscoëfficiënt daalt tot het niveau van 0,6824, dat wil zeggen dat op het einde van de periode 68,24% van het vastgoed werd gevormd ten koste van het eigen vermogen, met een norm van 50%. Volgens deze indicator kan worden geconcludeerd dat de financiële toestand stabiel is.

Taak 4

Bepaal het kritische productievolume, op voorwaarde dat in het rapportagejaar de semi-vaste kosten van de organisatie 300 duizend roebel bedroegen, de prijs van een productie-eenheid 1100 roebel is, variabele kosten per productie-eenheid - 350 roebel. Hoe zal de situatie veranderen als de prijs van een productie-eenheid met 100 roebel stijgt?

1) Kritisch productievolume

eenheden

waar is de verkoopprijs van een productie-eenheid, wrijven.

– variabele kosten per productie-eenheid, rub./eenheid.

De waarden van deze indicator veranderen als volgt als de verkoopprijs met 100 roebel stijgt.

Financieel beheer, of het beheer van financiële middelen en relaties, omvat een systeem van principes, methoden, vormen en technieken voor het reguleren van het marktmechanisme op het gebied van financiën om het concurrentievermogen van een economische entiteit te vergroten. In een klein bedrijf is de kwalificatie van een accountant of econoom voldoende om de financiën te beheren, aangezien financiële transacties niet verder gaan dan de gebruikelijke niet-contante betalingen, waarvan de basis cashflow is. Een heel ander beeld met de financiën van het grootbedrijf. In het grootbedrijf is de wet van de overgang van kwantiteit naar kwaliteit van kracht. Big business vereist een grote kapitaalstroom en daarmee een grote stroom consumenten van producten (werken, diensten). Bij middelgrote en grote bedrijven, waarvan het volume en de reikwijdte van de activiteiten worden afgemeten aan aanzienlijke bedragen, overheersen financiële transacties die verband houden met investeringen, het verkeer en de kapitaalverhoging. Om de financiën van een groot bedrijf te beheren, zijn er al professionals nodig met speciale training op het gebied van financiële zaken - financiële managers (financiële directeuren). Het kennen van de theorie van financiën, de basisprincipes van management, een financieel manager, het opdoen van ervaring, het ontwikkelen van intuïtie en een gevoel voor de markt, wordt een sleutelfiguur in het bedrijfsleven. Er vinden diepgaande economische veranderingen plaats in Kirgizië, als gevolg van de terugkeer van het land naar de hoofdstroom van de algemene economische processen van de wereldontwikkeling. Er is een radicale herstructurering van het voormalige mechanisme van economisch beheer, de vervanging ervan door marktmethoden van beheer.

Markteconomie, met al de verscheidenheid aan modellen die de wereldpraktijk kent, wordt gekenmerkt door het feit dat het een sociaal georiënteerde economie is, aangevuld met staatsregulering. Financiën spelen een grote rol, zowel in de structuur van de marktrelaties zelf als in het mechanisme van hun regulering door de staat. Ze zijn een integraal onderdeel van de marktverhoudingen en tegelijkertijd een belangrijk instrument voor de uitvoering van het staatsbeleid. Daarom is het werk van een financieel manager vandaag belangrijker dan ooit.

1. Kreinina MN Financieel management. - M.: UNITI-DANA, 2005. - 532 d.

2. Kuznetsov B.T. Financieel beheer: zelfstudie voor universiteiten / B.T. Koeznetsov. – M.: UNITI-DANA, 2005. – 415 p.

3. Financieel beheer: Leerboek / Ed. Doctor in de economie, prof. BEN. Kovaleva. - M.: INFRA-M, 2005. - 284 d.

4. Financieel management: Leerboek voor universiteiten / Ed. prof. NF Samsonov. - 2e druk, herzien. en extra – M.: UNITI-DANA, 2004. – 415 p.

5. Financieel beheer: Leerboek / Ed. Doctor in de economie, prof. BEN. Kovaleva. – M.: INFRA-M, 2005. – 658 p.

6. Financieel beheer./red. prof. G.B.Polyaka - M.: 2002. - 452 d.