Allgemeine und finanzielle Verwaltung. Wie eine eigenständige wissenschaftliche Leitung des Finanzmanagements entstand
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Kurzkurs in Finanzmanagement
1. Das Konzept, die Ziele und Ziele des Finanzmanagements
1. Der Managementbegriff (engl. Verwaltung– Management-1) bezeichnet den Prozess der Organisationsführung, -planung und -kontrolle und wird in fast allen Bereichen der Organisation verwendet. Zur Erfüllung seiner Aufgaben muss der Leiter der Organisation technische und finanzielle Mittel sowie menschliches Potenzial einsetzen. Die Führungskraft muss die wichtigsten Arten von Managementaktivitäten ausführen: Planung, Aufbau von organisatorischen Beziehungen, Motivation und Kontrolle, die im Allgemeinen Managementpraktiken sind.
Alle Managementziele werden auf das Überleben der Organisation und den Erhalt ihres Platzes am Markt für lange Zeit reduziert. Die allgemeinen Ziele des Managements implizieren die Entwicklung der Organisation als Ganzes und sind langfristig ausgerichtet. Spezifische Managementziele werden im Rahmen der allgemeinen Ziele für die Hauptaktivitäten der Organisation entwickelt.
Das Hauptziel des Managements– Erreichen und Erhalten von Harmonie in der Entwicklung und dem Funktionieren der Organisation.
2. Es gibt Produktions-, Finanz-, Personal- und innovative Arten des Managements.
Finanzverwaltung- Dies ist ein System der wirtschaftlichen Verwaltung der Produktion, dessen Funktionsweise darauf abzielt, gemeinsame Ziele der Verwaltung zu erreichen.
Das Thema Finanzmanagement- wirtschaftliche, organisatorische, rechtliche und soziale Fragen, die sich bei der Verwaltung der Finanzbeziehungen in Unternehmen (in Organisationen, Handelsstrukturen) ergeben.
Es gibt zwei Subsysteme des Finanzmanagements: verwaltetes (Objekt) und Kontroll-Subsystem (Subjekt). Kontrollobjekt in der Finanzverwaltung - eine Reihe von Bedingungen für die Existenz des Geldumlaufs, des Wertumlaufs, der Bewegung finanzieller Ressourcen.
Themen der Verwaltung gehören staatliche Stellen, Finanz- und Steuerbehörden, Banken, Versicherungsbehörden usw. Das Hauptthema der Verwaltung- Eigentümer.
Es gibt folgende Hauptfunktionen des Finanzverwaltungsobjekts: Organisation des Geldumlaufs; Bereitstellung von Finanzmitteln und Anlageinstrumenten; Bereitstellung von Anlage- und Betriebskapital; Organisation der Finanzarbeit.
Es ist üblich, die folgende Hauptsache herauszuheben Funktionen des Fachs Finanzmanagement: Analyse der Finanzlage zum Jahresabschluss zur Anpassung bestehender Geschäftsmodelle; Ermittlung der erforderlichen Volumina und Schemata zur Finanzierung des Unternehmensbedarfs (Organisation, Handelsstruktur); Sicherstellung einer ausreichenden Zahlungsfähigkeit für rechtzeitige Zahlungen; Identifizierung von Möglichkeiten zur Leistungssteigerung.
3. Finanzmanagement umfasst Strategie und Taktik. Unter Strategie bezieht sich auf die allgemeine Richtung und Methode der Verwendung von Mitteln zur Erreichung langfristiger Ziele, unter Taktik- spezifische Methoden und Techniken, um das Ziel in kurzer Zeit unter bestimmten Bedingungen zu erreichen.
4. Es gibt die folgenden wichtigsten Bereiche der Finanzverwaltung:
☝ Diagnose der finanziellen Lage;
☝ Verwaltung kurzfristiger Finanzmittel;
☝ Verwaltung der Anlage langfristiger Finanzmittel;
☝ Analyse möglicher Risiken.
Zum Notwendigen Bedingungen für das Funktionieren der Finanzverwaltung Geschäftsaktivitäten umfassen; Selbstfinanzierung; Marktpreise; Arbeitsmarkt; Kapitalmarkt; staatliche Regulierung von Unternehmen, basierend auf dem System der Marktgesetzgebung.
4. Die folgende Hauptsache Ziele des Finanzmanagements: Gewinnmaximierung; Einkommenssteigerung des eigenen Unternehmens (Organisation, Geschäftsstruktur); Wachstum des Marktwerts von Aktien; Erreichen einer stabilen Liquidität der Vermögenswerte.
Das Hauptziel des Finanzmanagements- Sicherstellung der Maximierung des Marktwerts des Unternehmens, der den letztendlichen finanziellen Interessen seiner Eigentümer entspricht.
Im Wesentlichen Aufgaben des Finanzmanagements umfasst: die Bildung der erforderlichen Menge an Finanzmitteln; effektive Nutzung des gebildeten Volumens an Finanzmitteln; Optimierung des Cashflows des Unternehmens (Organisation); Gewinnmaximierung; Minimierung des finanziellen Risikos und konstantes finanzielles Gleichgewicht des Unternehmens.
5. Das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital in der Struktur der Quellen des Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) bestimmt die endgültigen finanziellen Ergebnisse seiner Aktivitäten (das optimale Umsatzverhältnis beträgt 50: 50%). Viele Organisationen ziehen es vor, nur ihre eigenen Ressourcen zu verwenden. Es ist jedoch wirtschaftlich erwiesen, dass es ratsam ist, Fremdmittel anzuziehen, sofern sie sich auszahlen, wenn der Einsatz die Rentabilität der Eigenmittel erhöht.
Für die effektive Nutzung des generierten Volumens an Finanzmitteln ist es notwendig, die Verhältnismäßigkeit ihrer Verwendung für die Zwecke der Produktion, der wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung der Organisation sowie die Zahlung des erforderlichen Einkommensniveaus auf das investierte Kapital an die Eigentümer herzustellen das Unternehmen (Organisation, Handelsstruktur).
Die Optimierung des Bargeldumsatzes des Unternehmens wird gelöst, indem die Cashflows der Organisation im Prozess des Bargeldumsatzes effektiv verwaltet werden, um den durchschnittlichen Saldo des freien Bargeldvermögens zu minimieren.
Der Gewinn kann eines der Ziele des Unternehmens sein, während seine Größe dem finanziellen Risiko angemessen sein muss. Das Hauptziel der Tätigkeit eines modernen Unternehmens sollte die Größe seines Wertes sein.
Die Minimierung des finanziellen Risikos ist eines der Hauptziele eines Unternehmens (Organisation, Geschäftsstruktur). Der Zusammenhang zwischen Risiko und Gewinn macht es erforderlich, diese ständig als zusammenhängende Konzepte zu betrachten.
Das ständige finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens, dh Gleichgewicht, soll durch die Aufrechterhaltung einer hohen finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit, die Bildung einer optimalen Kapital- und Vermögensstruktur und eine ausreichende Eigenfinanzierung des Investitionsbedarfs des Unternehmens erreicht werden .
2. Grundlegende Konzepte und Prinzipien des Finanzmanagements
1. Das Finanzmanagement basiert auf einer Reihe miteinander verbundener grundlegender Konzepte, die im Rahmen der Finanztheorie entwickelt wurden. Begriff (lat. Konzeption- Verstehen, System) ist eine bestimmte Art, ein Phänomen zu verstehen und zu interpretieren.
Mit Hilfe eines Konzepts oder eines Systems von Konzepten wird der Hauptstandpunkt zu einem bestimmten Phänomen ausgedrückt, einige konstruktivistische Rahmenbedingungen werden festgelegt, die das Wesen und die Entwicklungsrichtungen dieses Phänomens bestimmen.
Es gibt die folgenden wichtigsten Finanzmanagementkonzepte: Cashflows; Abwägung zwischen Risiko und Rendite; aktueller Wert; Zeitwert; asymmetrische Information; Opportunitätskosten; zeitlich unbegrenztes Funktionieren einer wirtschaftlichen Einheit.
2. Hauptinhalt Cashflow-Konzepte die Fragen der Anziehung von Cashflows, der Identifizierung des Cashflows, seiner Dauer und Art ausmachen; Einschätzung der Faktoren, die die Größe seiner Elemente bestimmen; Wahl des Abzinsungsfaktors; Einschätzung des mit diesem Strom verbundenen Risikos.
Das Konzept der Abwägung zwischen Risiko und Rendite basiert auf der Tatsache, dass das Erzielen von Einkommen im Geschäftsleben immer mit Risiken verbunden ist. Die Beziehung zwischen diesen miteinander verbundenen Merkmalen ist direkt proportional: Je höher die geforderte oder erwartete Rendite, desto höher das Risiko, das mit dem möglichen Nichterhalt dieser Rendite verbunden ist.
Barwertkonzept beschreibt die Muster der Geschäftstätigkeit des Unternehmens und erklärt den Mechanismus der Kapitalerhöhung. Jeden Tag ist ein Unternehmer gezwungen, viele Transaktionen für den Verkauf von Waren (Produkten), Dienstleistungen und Investmentfonds zu verwalten. In dieser Hinsicht muss der Manager bestimmen, wie zweckmäßig es ist, diese Operationen durchzuführen, ob sie effektiv sind.
Das Konzept des Zeitwerts argumentiert, dass die heute verfügbare Währung nicht der später verfügbaren Währung entspricht. Dies ist auf die Auswirkungen der Inflation, das Risiko, den erwarteten Betrag und den Umsatz nicht zu erhalten, zurückzuführen.
Das Konzept der asymmetrischen Informationen basiert auf der Tatsache, dass bestimmte Personengruppen über Informationen verfügen können, die nicht allen Marktteilnehmern gleichermaßen zugänglich sind. In diesem Fall spricht man vom Vorhandensein asymmetrischer Informationen.
Opportunitätskostenkonzept geht davon aus, dass der Erlass einer Entscheidung finanzieller Art in den allermeisten Fällen mit der Ablehnung einer alternativen Option verbunden ist. Besonders ausgeprägt ist der Begriff der Opportunitätskosten in der Organisation von Management-Kontrollsystemen. Jedes Kontrollsystem kostet bestimmte Kosten, während das Fehlen einer systematischen Kontrolle zu viel schwerwiegenderen finanziellen Verlusten führen kann.
Das Konzept des vorübergehend unbegrenzten Funktionierens einer wirtschaftlichen Einheit behauptet, dass ein Unternehmen, einmal gegründet, ewig bestehen wird. Dieses Konzept ist in gewissem Sinne bedingt und gilt nicht für ein bestimmtes Unternehmen, sondern für den Mechanismus der wirtschaftlichen Entwicklung durch die Schaffung unabhängiger, konkurrierender Unternehmen.
3. In der modernen Managementpraxis gilt Folgendes Grundsätze der Finanzverwaltung:
☝ Priorität der strategischen Ziele der Unternehmensentwicklung (Organisation, Geschäftsstruktur);
☝ Verbindung mit dem allgemeinen Unternehmensmanagementsystem;
☝ obligatorische Zuordnung von Finanz- und Anlageentscheidungen in die Finanzabteilung;
☝ Aufbau und Pflege der Finanzstruktur des Unternehmens;
☝ separates Cash-Flow- und Profit-Management;
☝ harmonische Kombination aus Rentabilität des Unternehmens und Steigerung der Liquidität;
☝ Variabilität und Komplexität der Bildung von Managemententscheidungen;
☝ Hohe Regeldynamik.
4. Basierend auf Grundsatz der Priorität strategischer Ziele der Unternehmensentwicklung auch wirtschaftlich hochwirksame Vorhaben von Managemententscheidungen im Bereich der Finanzwirtschaft der laufenden Periode sind abzulehnen, wenn sie den strategischen Richtungen der Unternehmensentwicklung widersprechen und die wirtschaftliche Grundlage für eine eigene Gründung zerstören finanzielle Resourcen.
Das Prinzip der Kommunikation mit dem gesamten Unternehmensmanagementsystem bedeutet, dass das Finanzmanagement Themen aller Managementebenen abdeckt und in direktem Zusammenhang mit operativem, innovativem, strategischem, Investitions-, Anti-Krisen-Management, Personalmanagement und einigen anderen Arten des funktionalen Managements steht.
Das Prinzip der obligatorischen Zuordnung im Finanzmanagement von Finanz- und Investitionsentscheidungen besagt, dass Finanzlösungen funktionieren, um finanzielle Ressourcen zu finden. Investitionsentscheidungen beantworten die Frage, wo und wie viel Geld investiert werden soll.
Das Prinzip des Aufbaus und der Beachtung der Finanzstruktur impliziert, dass bei den Tätigkeiten des Unternehmens Strukturen unterschiedlicher Art und Zweck unterschieden werden können, die Finanzstruktur des Unternehmens jedoch durch seine Haupttätigkeit gebildet wird.
Entsprechend das Prinzip der getrennten Verwaltung von Cashflow und Gewinn Cashflow ist nicht gleich Gewinn.
Cashflow ist die Bewegung von Geldern in Echtzeit.
Rentabilität und Liquidität sind miteinander verbundene Konzepte, aber die Beziehung zwischen ihnen kann umgekehrt proportional sein: So geht's das Prinzip einer harmonischen Kombination aus Rentabilität und Erhöhung der Liquidität des Unternehmens(Organisation, Handelsstruktur).
5. Alle Aktivitäten des Unternehmens sind das Ergebnis von Entscheidungen unterschiedlicher Art und Zielsetzung, aber inhaltlich miteinander verbunden, auf dem Gebiet der Bildung, Verteilung und Verwendung finanzieller Ressourcen und der Organisation des Cashflows des Unternehmens. Diese Entscheidungen sind eng miteinander verknüpft und wirken sich direkt oder indirekt auf die Finanzergebnisse aus. Dies ist die Aktion das Prinzip der Variabilität und die komplexe Natur der Bildung von Managemententscheidungen.
Verwaltung gem Prinzip der Dynamik sollte angemessen und effizient sein. Managemententscheidungen müssen in kurzer Zeit getroffen werden, da sich das externe und interne Umfeld des Unternehmens ständig ändert.
3. Grundlegende Funktionen und Methoden des Finanzmanagements
1. Die Funktionen des Finanzmanagements bestimmen die Gestaltung der Struktur des Kontrollsystems. Als Haupttypen von Finanzverwaltungsfunktionen werden die Funktionen des Objekts und des Subjekts der Verwaltung unterschieden.
ZU Funktionen des Kontrollobjekts umfassen: Organisation des Geldumlaufs, Bereitstellung von Finanzmitteln und Anlageinstrumenten, Organisation der Finanzarbeit usw.
Funktionen des Fachs Management bestehen nacheinander darin, Informationen zu sammeln, zu systematisieren, zu übertragen, zu speichern, zu entwickeln und eine Entscheidung zu treffen und sie in ein Team umzuwandeln.
Dazu gehören Planung, Prognose oder Vorausschau, Organisation, Regulierung, Koordination, Stimulierung, Kontrolle.
2. finanzielle Planung Als Führungsfunktion deckt sie das gesamte Maßnahmenspektrum zur Entwicklung und Umsetzung geplanter Ziele in die Praxis ab.
Prognose in der Finanzverwaltung - die Entwicklung langfristiger Änderungen der Finanzlage des Objekts als Ganzes und seiner verschiedenen Teile. Forecasting stellt im Gegensatz zur Planung nicht die Aufgabe, die entwickelten Prognosen direkt in die Praxis umzusetzen. Diese Prognosen stellen eine Vorhersage der entsprechenden Veränderungen dar.
Organisationsfunktion- Schaffung von Verwaltungsorganen, Aufbau der Struktur des Verwaltungsapparats, Aufbau der Beziehung zwischen Verwaltungsabteilungen, Entwicklung von Normen, Standards, Methoden usw.
Verordnung im Finanzmanagement - die Auswirkung auf das Steuerungsobjekt, durch die der Zustand der Stabilität des Finanzsystems im Falle einer Abweichung von den festgelegten Parametern erreicht wird.
Koordinierung– Koordinierung der Arbeit aller Teile des Managementsystems, des Managementapparats und der Spezialisten. Die Koordination stellt die Einheit der Beziehungen zwischen dem Führungsobjekt, dem Führungssubjekt, dem Führungsapparat und dem einzelnen Mitarbeiter sicher.
Stimulation im Finanzmanagement drückt es sich darin aus, die Mitarbeiter des Finanzdienstes zu ermutigen, sich für die Ergebnisse ihrer Arbeit zu interessieren. Durch Stimulation wird die Verteilung materieller und geistiger Werte in Abhängigkeit von der Quantität und Qualität der aufgewendeten Arbeit gesteuert.
Kontrolle im Finanzmanagement reduziert sich auf die Kontrolle der Organisation der Finanzarbeit und der Umsetzung von Finanzplänen. Durch die Kontrolle werden Informationen über die Verwendung von Finanzmitteln und über den finanziellen Zustand des Objekts gesammelt, Änderungen an Finanzprogrammen vorgenommen und zusätzliche Reserven und Möglichkeiten aufgedeckt.
3.K grundlegende Methoden des Finanzmanagements Dazu gehören Prognosen, Planung, Versicherung, Selbstfinanzierung und Kreditvergabe.
Die Praxis des modernen Finanzmanagements umfasst nicht-formalisierte Methoden der Expertenbewertung, Szenarien, Vergleiche, Aufbau von Indikatorensystemen und analytischen Tabellen, morphologisch.
Diese Methoden basieren auf der Beschreibung analytischer Verfahren und schlagen nicht die Verwendung strenger analytischer Abhängigkeiten vor.
Die formalisierten Methoden des Finanzmanagements basieren auf streng formalisierten analytischen Abhängigkeiten.
4. In der Praxis des Finanzmanagements werden folgende Hauptgruppen formalisierter Methoden unterschieden:
☝ Elementare Methoden der Faktorenanalyse zur Beurteilung und Vorhersage der finanziellen Lage eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur), Identifizierung der Hauptfaktoren für seine Verbesserung (Methoden der Kettensubstitution, arithmetische Differenzen, Gleichgewicht, Hervorhebung des isolierten Einflusses von Faktoren, Prozentsatz Zahlen, Differential-, Logarithmus-, Integral-, Einfach- und Zinseszins);
☝ traditionelle Methoden der Wirtschaftsstatistik (Methoden der Durchschnitts- und Relativwerte, Gruppierung, Grafik, Index, elementare Methoden der Verarbeitung von Zeitreihen);
☝ mathematische und statistische Methoden zur Untersuchung von Beziehungen, die bei der Berechnung verschiedener Börsenindikatoren verwendet werden, um einen möglichen Bankrott vorherzusagen (Korrelationsanalyse, Regressionsanalyse, Varianzanalyse, Hauptkomponentenanalyse, Kovarianzanalyse, Clusteranalyse usw.);
☝ Methoden der ökonomischen Kybernetik und optimalen Programmierung (Methoden der Systemanalyse, Maschinensimulation; lineare, nichtlineare, dynamische, konvexe Programmierung etc.); ökonometrische Methoden basierend auf den Postulaten der Ökonometrie (Matrixmethoden, harmonische Analyse, Spektralanalyse, Methoden der Theorie der Produktionsfunktionen, Methoden der Theorie der Input-Output-Bilanz).
5. Bei der Durchführung von Finanzanalysen wird Folgendes verwendet Hauptmethoden zur Recherche von Finanzberichten:
☝ Horizontale (zeitliche) Analyse, dh Vergleich jeder Berichtsposition mit der vorangegangenen Periode;
☝ vertikal (strukturell), d. h. Aufzeigen des Einflusses jeder Berichtsposition auf das Gesamtergebnis;
☝ vergleichend (räumlich) - Vergleich der zusammenfassenden Indikatoren der Berichterstattung eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) mit ähnlichen Indikatoren von Wettbewerbern, On-Farm-Analyse der strukturellen Unterteilungen eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur);
☝ faktoriell - Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf den Leistungsindikator mit deterministischen oder stochastischen Forschungsmethoden;
☝ relative Indikatoren (Verhältnisse) basieren auf der Berechnung des Verhältnisses zwischen den einzelnen Positionen des Jahresabschlusses, um das Verhältnis der Indikatoren zu bestimmen.
4. Originäre und derivative Finanzinstrumente
1. Bei der Durchführung von Geschäften auf dem Finanzmarkt wählt das Unternehmen die geeigneten Finanzinstrumente für sein Verhalten aus. Finanzinstrumente sind eine Vielzahl von im Umlauf befindlichen Finanzdokumenten mit Geldwert, mit deren Hilfe Operationen auf dem Finanzmarkt durchgeführt werden.
Finanzinstrument- ein Vertrag, bei dem sich gleichzeitig die finanziellen Vermögenswerte eines Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) und die finanziellen Verbindlichkeiten eines anderen Unternehmens (Organisation, Handelsstruktur) mit Fremd- oder Eigenkapitalcharakter erhöhen.
Es gibt derivative und primäre Finanzinstrumente, die durch Wertpapierarten repräsentiert werden.
2. Es ist üblich, Folgendes hervorzuheben Hauptinstrumente des Finanzmanagements: Budgetierung; die Finanzanalyse; Anziehung von geliehenen Mitteln; Platzierung von freien Mitteln; Hebelkraft; Investitionen; Thema Kapitalmanagement; Treuhandgeschäfte; Factoring; Leasing; Versicherung.
Budgetierung– Technologie der Planung, Buchhaltung und Kontrolle von Geld und Finanzergebnissen. Die Finanzanalyse- Erhalten einer kleinen Anzahl von Schlüsselparametern, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, in Vergleichen mit Schuldnern und Gläubigern vermitteln. Verwaltung der Kreditaufnahme Mittel – rationelles Management der Heranziehung von geliehenen Mitteln. Kostenlose Vermögensverwaltung- die Verwendung von Direkt- und Portfolioinvestitionen, kommerziellen Krediten, um zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Hebelkraft- der Prozess der Vermögensverwaltung, der auf Gewinnsteigerung abzielt. Investitionsmanagement- Anlageverwaltung, durchgeführt durch die Bildung eines Anlageportfolios. Ausgabe des Kapitalmanagements– Kapitalflussmanagement: Cashflow- und Portfoliomanagement. Vertrauensoperationen– Treuhandgeschäfte von Banken, Finanzgesellschaften, Investmentfonds zur Verwaltung des Vermögens des Kunden und Erbringung anderer Dienstleistungen im Interesse und für Rechnung des Kunden als Treuhänder. Factoring- eine Art von Handels- und Provisionsgeschäft im Zusammenhang mit der Kreditvergabe an Betriebskapital (Einzug der Forderungen des Käufers; Gewährung eines kurzfristigen Darlehens; Befreiung von Kreditrisiken im Betrieb). Leasing- eine Form der langfristigen Miete. Versicherung- Beziehungen zum Schutz der Eigentumsinteressen von Unternehmen und Bürgern bei bestimmten Ereignissen auf Kosten von Geldmitteln, die aus den von ihnen gezahlten Versicherungsprämien gebildet werden.
3. Kapital kann in Geld-, Produktiv- und Warenform existieren, auch Wertpapiere können als Existenzform von Kapital betrachtet werden.
Sicherheitspapier- ein Finanzdokument, das das Eigentumsrecht oder das Verhältnis des Darlehens des Eigentümers des Dokuments zu der Person bescheinigt, die ein solches Dokument ausgestellt hat (Emittent).
Lager- Beteiligungspapiere, die das Recht ihres Eigentümers verbriefen, sich an der Führung einer Handelsgesellschaft, der Gewinnausschüttung der letzteren und dem Erhalt eines Vermögensanteils proportional zu ihrem Beitrag zum genehmigten Kapital zu beteiligen. Fesseln- Wertpapiere, die die Verpflichtung des Emittenten bestätigen, den Eigentümern ihren Nennwert innerhalb eines bestimmten Zeitraums gegen Zahlung eines festen Prozentsatzes zu erstatten, sofern die Bedingungen der Anleiheemission nichts anderes vorsehen. Schatzwechsel- eine Art von Staatspapieren, die vom Finanzministerium Russlands ausgegeben und als Zahlungsmittel für die laufenden Schulden des Bundeshaushalts gegenüber Unternehmen und Industrien verwendet werden. Wechsel- eine Geldverpflichtung des Schuldners in streng festgelegter Form, die ihrem Eigentümer das unbedingte Recht gibt, vom Schuldner oder Akzeptanten die Zahlung des darin angegebenen Betrags am Fälligkeitstag zu verlangen. Kassenbon- ein Gelddokument, das in der gesetzlich vorgeschriebenen Form ausgestellt ist und eine Anweisung des Inhabers des persönlichen Kontos enthält, der den Scheck ausgestellt hat, dem Inhaber des letzteren den darin angegebenen Geldbetrag zu zahlen. Einzahlungsbescheinigung- eine schriftliche Bescheinigung eines Kreditinstituts (ausgebende Bank) über die Einzahlung von Geldern, die das Recht des Eigentümers bescheinigt, den Einzahlungsbetrag und die Zinsen darauf nach Ablauf der festgelegten Frist zu erhalten. Anders als Kaution Sparbrief für Einzelpersonen bestimmt.
4. Derivative finanzielle Vermögenswerte entstanden durch die Entwicklung traditioneller Finanzbeziehungen, wenn durch Finanztransaktionen nicht der Vermögenswert selbst erworben wird, sondern das Recht, ihn zu erwerben.
Absicherung- eine Möglichkeit, mögliche Verluste aus dem Auftreten bestimmter finanzieller Risiken durch die Schaffung von Gegenwährungen, Handelskrediten und anderen Forderungen und Verpflichtungen auszugleichen.
Ein derivatives Finanzinstrument basiert immer auf einem Basiswert (Wertpapier, Rohstoff usw.). Der Preis eines derivativen Finanzinstruments, normalerweise auf der Grundlage des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts bestimmt.
Zu den gängigsten Hedging-Techniken gehören Forward- und Futures-Kontrakte, Swaps, Optionen, Repos und Optionsscheine.
Forward-Kontrakt– eine Vereinbarung über den Verkauf und Kauf einer Ware oder eines Finanzinstruments mit einer Verpflichtung zur Lieferung und Abrechnung in der Zukunft.
Möglichkeit Anders als bei Futures und Forward-Kontrakten sieht es keinen zwingenden Verkauf oder Kauf des Basiswertes vor, was unter ungünstigen Bedingungen (Fehlprognosen, Änderungen der allgemeinen Marktlage etc.) zu direkten oder indirekten Verlusten führen kann der Parteien.
Terminkontrakt (Futures)- eine Wertpapierart, die darauf abzielt, von Preisänderungen zu profitieren.
Tausch- eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen über den Austausch von Verbindlichkeiten oder Vermögenswerten, um ihre Struktur zu verbessern, Risiken und Kosten zu reduzieren. Ein Swap vereinfacht die Abwicklungsmechanismen zwischen den Teilnehmern einer Geschäftstransaktion. REPO-Operationen(Wertpapierpensionsgeschäft) - eine Vereinbarung über das Leihen von Wertpapieren unter einer bestimmten Bar- oder Geldgarantie gegen Wertpapiere.
Optionsscheine teilen- Wertpapiere, die ihrem Besitzer das Recht einräumen, eine bestimmte Anzahl von Aktien eines bestimmten Unternehmens innerhalb einer bestimmten Zeit zu einem festgelegten Preis zu kaufen.
1. Berechnung des Finanzzyklus.
2. Autonomiekoeffizienten und Konkursprognose..
3. Analyse der Bewegung und Prognose des Cashflows.
4.Indikatoren für die Rentabilität des Unternehmens.
5a. Analyse und Verwaltung von Beständen.
5b.Arten der finanziellen Stabilität des Unternehmens.
6. Analyse und Management von Forderungen.
7. Koeffizienten der aktuellen, dringenden und absoluten Liquidität.
8. Grundlegende Theorien der Kapitalstruktur (traditionelle und Modigliani-Miller-Theorie).
9.Koeffizienten der Forderungen und Verbindlichkeiten des Unternehmens.
10. Bewertung von Stamm- und Vorzugsaktien.
11.Formirovanie Cash-Management-Politik des Unternehmens.
12.Methoden zur Bewertung von Investitionsprojekten.
13. Probleme der innerbetrieblichen Finanzplanung.
14. Klassifizierung von Finanzinstrumenten und Märkten.
15. Indikatoren für den Eigentumsstatus der Organisation.
16. Das Grundkonzept des Kapitalpreises.
17. Die Struktur der Bilanz und ihre Merkmale.
18. Bewertung von Anleihen.
19. Probleme der Bildung und Erneuerung des Anlagekapitals in der Organisation
20. Methode zur Berechnung des kritischen Umsatzvolumens.
21. Steuerpolitik des Unternehmens.
22. Zinssätze und Methoden ihrer Berechnung.
23. Quellen der Bildung von eigenem Betriebskapital.
24. Methoden zur Vorhersage des möglichen Konkurses eines Unternehmens.
25. Finanzberichterstattung und Analyse der Finanzlage des Unternehmens.
26.Leveridzh und seine Rolle in der Finanzverwaltung.
27. System von Indikatoren der Unternehmensrentabilität.
28. Informationsunterstützung der Finanzverwaltung.
29. Schätzung der Bilanzliquidität.
30. Finanzplanung im Unternehmen.
31. Aktien des Unternehmens und ihre Struktur.
32. Essenz der Cashflow-Planung.
33. Sicherheitskennzahlen mit eigenem Betriebskapital, Konkursprognose.
34. Ziele und Ziele des Finanzmanagements.
35. Gewinn und seine Arten.
36. Die Essenz des Working Capital Managements Die Bedeutung des Cash Managements.
37. Arten der finanziellen Stabilität von Unternehmen.
38. Wahl der Richtlinie zur Verwaltung des Betriebskapitals.
39. Autonomiekoeffizienten, das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital, Manövrierfähigkeit
40. Platz und Rolle des Finanzwesens in der gesellschaftlichen Produktion.
41. Gewinnschwelle.
42.Betriebskapital: grundlegende Konzepte.
43 Liquiditätskennzahlen: aktuell, Laufzeit und absolut
44. Prognose der Solvabilitätsindikatoren.
45. Eigen- und Fremdmittel des Unternehmens.
46. Berechnung des Bonitätsindex.
47. Das Wesen der Rationierung des Betriebskapitals.
Berechnung des Finanzzyklus.
Betriebskapital im Prozess seiner Verwendung kann in verschiedenen Formen vorliegen. Jedes Unternehmen kauft Rohstoffe, verarbeitet sie, stellt fertige Produkte her und verkauft sie auf Kredit. Wir können sagen, dass die Fonds einen vollständigen Betriebszyklus durchlaufen.
Der Cashflow während des Betriebszyklus durchläuft die folgenden Hauptphasen und ändert ständig seine Form:
– Mittel werden zum Kauf von Rohstoffen und Materialien verwendet;
- Bestände an Rohstoffen, Materialien als Ergebnis direkter Produktionstätigkeiten werden in einen Bestand an Fertigprodukten umgewandelt;
- Lagerbestände fertiger Produkte werden an Kunden verkauft und vor der Bezahlung in Forderungen umgewandelt;
- Eingezogene (bezahlte) Forderungen werden wieder in Barmittel umgewandelt, die zum Teil in Form hochliquider kurzfristiger Geldanlagen bis zu ihrem Produktionsbedarf gelagert werden können.
Der Produktionszyklus beginnt mit dem Eingang von Rohstoffen und Materialien im Lager des Unternehmens und endet mit dem Versand der fertigen Produkte an den Käufer.
Die Dauer des Produktionszyklus einer Handelsorganisation wird durch die folgende Formel bestimmt:
Ppc \u003d Osm + Onzp + Ogp, wobei Ppc die Dauer des Produktionszyklus in Tagen ist;
Osm - die Dauer des Umschlags des durchschnittlichen Bestands an Rohstoffen, Materialien und Halbfabrikaten in Tagen; Onzp - die Dauer des Umsatzes des durchschnittlichen Arbeitsvolumens in Tagen;
Ogp - die Dauer des Umschlags des durchschnittlichen Bestands an Fertigprodukten in Tagen.
Der Finanzkreislauf beginnt mit der Bezahlung der eingekauften Rohstoffe und Materialien durch den Lieferanten (Zahlung der Verbindlichkeiten) und endet mit dem Geldeingang der Käufer für die gelieferten Produkte (Zahlung der Forderungen).
Die Dauer des Finanzzyklus wird wie folgt bestimmt:
Ofc \u003d Ppc - Okz \u003d Omz + Odz - Okz, wobei Okz - durchschnittlicher Saldo der Verbindlichkeiten / Produktionskosten; Omz - durchschnittliche Lagerbestände / Produktionskosten;
Oz - durchschnittliche Salden der Tochtergesellschaften / Verkaufserlöse.
Der Betriebszyklus kennzeichnet die Gesamtzeit, in der sich Finanzmittel in Beständen und Forderungen befinden.
Die Dauer des Betriebszyklus wird nach der Formel berechnet
Töpfe \u003d Ansichtskarte + Odz.
Die Berechnung des Finanzkreislaufs ist die Grundlage der Planung und des Cash-Managements. Das Unternehmen muss ständig danach streben, den Produktions- und Finanzkreislauf zu verkürzen. Dazu können sie verschiedene Maßnahmen ergreifen: Rationierung des Betriebskapitals; Reduzierung der Produktionskosten; Optimierung der Produktionsbestände; Optimierung der Anlieferung von Rohstoffen und Materialien; Optimierung der Lieferung und Lagerung von Fertigprodukten; Forderungsmanagement; Cash-Management; Verkürzung des Produktionszyklus; reduzierter Bestandsbedarf; effektive Preispolitik; Anwendung eines logischen Ansatzes usw.
Die Wahl einer Option zur Verkürzung der Produktions- und Finanzzyklen erfolgt auf der Grundlage eines Vergleichs der Wirksamkeit jeder Option. Durch die Verkürzung der Dauer dieser Zyklen wird der Bedarf an Betriebskapital verringert.
Autonomiekoeffizienten und Konkursprognose.
Autonomiekoeffizient.
Der Autonomiekoeffizient zeigt den Anteil des Eigenkapitals an der Verbindlichkeit der Unternehmensbilanz, d.h. der Grad der Unabhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln. Ein hohes Autonomieverhältnis spiegelt ein minimales finanzielles Risiko und gute Möglichkeiten wider, zusätzliche Mittel von außen zu beschaffen. Das Wachstum dieses Koeffizienten weist auf eine Zunahme der Unabhängigkeit des Unternehmens hin. Theoretisch sollte der Normwert des Koeffizienten gleich oder größer als 0,5 (50 %) sein. Damit können alle Verpflichtungen des Unternehmens aus eigenen Mitteln gedeckt werden. Das Wachstum des Koeffizienten im allgemeinen Fall weist auf eine Zunahme der Unabhängigkeit des Unternehmens hin.
Der Konkursprognosekoeffizient (Kpb) wird nach folgender Formel berechnet: Kpb = (Znds + NLA - P5) / WB, wobei Znds - Aktien und Mehrwertsteuer; NLA - die liquidesten Vermögenswerte; P5 - kurzfristige Verbindlichkeiten; VB - Bilanzwährung.
Das Verhältnis zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu begleichen, vorbehaltlich eines günstigen Verkaufs von Reserven. Je höher der Wert des Indikators ist, desto geringer ist das Insolvenzrisiko.
20. Zu den intensiven Faktoren gehören:
Verbesserung des Funktionierens der verwendeten Ressourcen, Verlängerung der Nutzungsdauer der Ressourcen;
(*Antwort auf den Test*) Verbesserung des Funktionierens der verwendeten Ressourcen, Verbesserung der qualitativen Eigenschaften der verwendeten Ressourcen;
Erhöhung der Nutzungszeit der Ressourcen, Verbesserung der Qualitätsmerkmale der verwendeten Ressourcen;
Erhöhung der Zeit für die Verwendung von Ressourcen, Erhöhung der Menge der verwendeten Ressourcen.
21. Zu den Grundkonzepten des Finanzmanagements gehören:
Kapitalstrukturtheorie
Keynesianische Theorie
Discounted-Cashflow-Theorie
(*Antwort auf den Test*) D) Aussagen A und C sind wahr.
22. Prädikative Modelle sind:
beschreibende Modelle
Faktormodelle
(*Antwort auf den Test*) Vorhersagemodelle
deterministische Modelle.
23. Theoretisch basiert das Finanzmanagement auf zentralen Bestimmungen:
Monetaristische Theorie
Marxistische Theorie
(*Antwort auf den Test*) neoklassische Finanztheorie
Keynesianische Theorie.
24. Als eigenständige wissenschaftliche Richtung entstand die Finanzverwaltung an der Schnittstelle von:
neoklassische Theorie des Finanz- und Rechnungswesens
Rechnungswesen und allgemeine Managementtheorie
Finanztheorie und allgemeine Managementtheorie
(*Antwort auf den Test*) D) neoklassische Finanztheorie, allgemeine Theorie des Managements und Rechnungswesens.
25. Die neoklassische Finanztheorie erschien in
(*Testantwort*) im 20. Jahrhundert;
im 17. Jahrhundert;
während des Römischen Reiches;
im 9. Jahrhundert.
26. Als eigenständige wissenschaftliche Richtung wurde die Finanzverwaltung gebildet in:
(*Antwort auf den Test*) Anfang der 60er Jahre. XX Jahrhundert;
Ende der 60er. XX Jahrhundert;
Anfang 50er. XX Jahrhundert;
Anfang der 70er.
27. Die Essenz des Cashflows reduziert sich auf:
(*Antwort auf den Test*) Darstellung des Unternehmens als Menge alternierender Geldzu- und -abflüsse;
Darstellung des Staatshaushalts als eine Reihe von sich abwechselnden Geldzu- und -abflüssen;
Darstellung einer Transaktion als eine Reihe abwechselnder Geldzuflüsse und -abflüsse;
Alle obigen Antworten sind richtig.
28. Die Essenz des Konzepts des Zeitwerts des Geldes ist:
(*Antwort auf den Test*) das Geld, das wir zu unterschiedlichen Zeitpunkten haben, hat einen unterschiedlichen Wert;
das Geld, das wir zu verschiedenen Zeitpunkten besitzen, hat den gleichen Wert;
Ungleichheit der Geldeinheiten aufgrund von Inflation und Risiko;
Die Antworten A und B sind richtig.
29. Das Konzept der Abwägung zwischen Risiko und Rendite besagt:
Das Erzielen von Einkommen im Geschäftsleben ist mit Risiken verbunden, und das Verhältnis zwischen Rentabilität und Risiko ist umgekehrt proportional.
Einkommen im Geschäft ist nicht mit Risiko verbunden, und es besteht kein Zusammenhang zwischen Rentabilität und Risiko;
(*Antwort auf den Test*) Das Erzielen von Einkommen im Geschäftsleben ist mit Risiken verbunden, und das Verhältnis zwischen Rentabilität und Risiko ist direkt proportional;
Keine der obigen Antworten ist richtig.
Finanzmanagement - Verwaltung der Finanzen von Unternehmen, Finanzanalyse, Planung sowie Kapitalbeschaffung und -verteilung. Es deckt alle wichtigen Bereiche des Finanzwesens ab und erstreckt sich auf alle Segmente des Finanzmarktes. Finanzmanagement ist auch eine Art von Managementtätigkeit. Es ist ein System der Einflussnahme des Subjekts der Finanzverwaltung (Finanzmanager) auf sein Objekt, um letzteres zu verbessern. Darüber hinaus ist Finanzmanagement eine Form des Unternehmertums.
Das Finanzmanagement ist mit Kostenrechnung, Marketing und Planung verzahnt.
Die Kostenrechnung hatte einen erheblichen positiven Einfluss auf die Wirtschaftlichkeit der Unternehmen. Seine Möglichkeiten in Bezug auf die administrative Verwaltung sind jedoch begrenzt. Die einzelnen Elemente der Kostenrechnung, insbesondere Selbstversorgung und Selbstfinanzierung, Kontrolle durch den Rubel, materielle Verantwortung, materielles Interesse, haben in der Marktwirtschaft eine große Entwicklung erreicht. Die Kostenrechnung ist nicht nur für ein Staatsunternehmen unter Bedingungen des öffentlichen Eigentums an Produktionsmitteln erforderlich, sondern auch für ein Privatunternehmen, eine Handelsorganisation unter Bedingungen des Privateigentums.
Die Kostenrechnung als Methode und Stil des Managements ähnelt in vielerlei Hinsicht dem Management. Allerdings sollte man nicht davon ausgehen, dass die Kostenrechnung das Management aufhebt oder ersetzt, genauso wie das Management die Kostenrechnung nicht aufhebt. Hier herrscht Wettbewerb, der gleichzeitig einen Nährboden für die Entwicklung der Kostenrechnung und des Managements schafft.
Marketing bedeutet Marktforschung, Marketingsystem. Marketing ist nicht nur die Wissenschaft des Verkaufens, sondern auch des Managements, es ist eine Art menschliche Aktivität, die darauf abzielt, Bedürfnisse und Anforderungen durch Austausch zu befriedigen. In den 50er Jahren des letzten Jahrhunderts verband sich die Marketingtheorie mit der Managementtheorie. Als Ergebnis ist eine angewandte Wissenschaft des Managements von Unternehmen auf der Grundlage des Marketingprinzips entstanden, die als „Marktmanagementtheorie“ bezeichnet wird. Marketing ist das Konzept, die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb eines Produkts zu steuern. Marketing wirkt auf das Management ein, interagiert eng mit ihm und greift ineinander. Ihr Zusammenspiel garantiert den Erfolg des Unternehmertums.
Planung ist ein System geplanter Entscheidungen eines Unternehmens, das als Teilnehmer des Marktsystems gezwungen ist, dem Preismechanismus, dem Gesetz von Angebot und Nachfrage, zu gehorchen, da es ihre Handlungen nicht rückgängig machen kann.
Durch die Anwendung der Planung eliminiert die Firma die Kosten, die ihr entstehen könnten, wenn alle Handlungen innerhalb der Firma auf der Grundlage von Kauf und Verkauf durchgeführt würden. Durch die Kündigung solcher Beziehungen vermeidet sie zusätzliche Kosten.
Planung ist eine der Aufgaben des Managements. Das Finanzmanagement vereint die Planung von materiellen, technischen, arbeits- und finanziellen Ressourcen und sorgt für deren Ausgewogenheit. Die Finanzplanung ist in unserem Fall unternehmensintern ausgerichtet und spiegelt sich in einem gesonderten Abschnitt des Businessplans wider.
11. Methoden zur Verwaltung der finanziellen Stabilität des Vorschusses.
Die Finanzlage (F.S.) ist ein komplexes Konzept, das von vielen Faktoren abhängt und durch ein System von Indikatoren gekennzeichnet ist, die die Verfügbarkeit und Platzierung von Mitteln sowie reale und potenzielle finanzielle Möglichkeiten widerspiegeln. Die Hauptindikatoren, die den F. S. pred-tiya, yavl. : Sicherheit mit eigenem Betriebskapital und deren Sicherheit; der Zustand normalisierter Bestände an Sachwerten; die Wirksamkeit der Verwendung von Bankkrediten und ihrer materiellen Unterstützung; Einschätzung der Stabilität der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Eine Analyse der Faktoren, die die finanzielle Situation bestimmen, hilft, Reserven zu identifizieren und die Produktionseffizienz zu steigern. F.S. hängt von allen Aspekten der Aktivitäten von Unternehmen ab: von der Umsetzung von Produktionsplänen, der Senkung der Produktionskosten und der Steigerung der Gewinne, der Steigerung der Produktionseffizienz sowie von Faktoren, die im Bereich der Zirkulation tätig sind und mit der Organisation der Zirkulation zusammenhängen Rohstoff- und Geldfonds - Verbesserung der Beziehungen zu Rohstoff- und Materiallieferanten, Käufern von Produkten, Verbesserung der Implementierungs- und Berechnungsprozesse Bei der Analyse müssen die Ursachen für den instabilen Zustand des Unternehmens ermittelt und Möglichkeiten zu seiner Verbesserung aufgezeigt werden . Die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens hängt maßgeblich von der Angemessenheit und Richtigkeit der Investition von Finanzmitteln in Vermögenswerte ab. Die allgemeinste Vorstellung von den qualitativen Veränderungen, die in der Struktur der Fonds und ihrer Quellen stattgefunden haben, sowie von der Dynamik dieser Veränderungen, kann durch eine vertikale und horizontale Analyse der Berichterstattung gewonnen werden. Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und ihre Quellen, die Notwendigkeit und Zweckmäßigkeit dieser Analyse ist: - Der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht Vergleiche zwischen den Betrieben des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der eingesetzten Ressourcen unterscheiden ; Relative Indikatoren glätten bis zu einem gewissen Grad die negativen Auswirkungen inflationärer Prozesse, die die absoluten Indikatoren von Jahresabschlüssen erheblich verzerren können. Die horizontale Analyse der Berichterstattung besteht in der Erstellung einer oder mehrerer analytischer Tabellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten (Rückgangsraten) ergänzt werden. Der Aggregationsgrad der Indikatoren wird vom Analysten bestimmt, in der Regel werden die grundlegenden Wachstumsraten für mehrere Jahre (angrenzende Perioden) genommen, wodurch nicht nur Änderungen einzelner Indikatoren analysiert, sondern auch vorhergesagt werden können Werte. Eine wichtige Gruppe von Indikatoren, die die Finanzlage des Unternehmens charakterisieren, sind Liquiditätsindikatoren - sie charakterisieren die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen auf Kosten seines Umlaufvermögens zu begleichen. Unter den Liquiditätsindikatoren werden die folgenden Indikatoren berechnet: 1. Absolute Liquiditätsquote - zeigt an, welcher Teil der aktuellen Schulden auf Kosten von Bargeld und marktgängigen Wertpapieren zurückgezahlt werden kann (Norm 20-30%). 2. Koeffizient der dringenden Liquidität - zeigt an, welcher Teil der aktuellen Schulden nicht nur auf Kosten von Bargeld und marktgängigen Wertpapieren, sondern auch auf Kosten der erwarteten Erlöse von Schuldnern zurückgezahlt werden kann (Norm 70-80%). 3.Koeffizient der allgemeinen Liquidität - ermöglicht es Ihnen festzustellen, inwieweit das Umlaufvermögen kurzfristige Verbindlichkeiten abdeckt (Norm 200-250%). 4. Betriebskapital - gibt den Überschuss des Umlaufvermögens über die kurzfristigen Verbindlichkeiten an, die allgemeine Liquidität des Unternehmens. 5.Liquiditätskoeffizient von Sachwerten – zeigt, inwieweit Sachwerte (Vorräte und Kosten) kurzfristige Verpflichtungen decken. 6. Liquiditätskoeffizient der Mittel in Berechnungen - zeigt, inwieweit erwartete Einnahmen von Schuldnern zur Rückzahlung kurzfristiger Verbindlichkeiten verwendet werden. 7. Der Koeffizient des Verhältnisses von Forderungen und Verbindlichkeiten - zeigt die Höhe der Verbindlichkeiten um 1 Griwna. Accounts erhaltbar. 8. Agilitätskoeffizient - zeigt an, welcher Teil der Eigenmittel in die liquidesten Vermögenswerte investiert ist (Norm >= 0,5). Solvenz kennzeichnet die Fähigkeit des Unternehmens, regelmäßige Zahlungen zu leisten und Geldverpflichtungen auf Kosten von Bargeld sowie leicht mobilisierbaren Vermögenswerten zu erfüllen. Unter den Zahlungsfähigkeitsindikatoren werden die folgenden berechnet: 1. Der Koeffizient der wirtschaftlichen Unabhängigkeit (Autonomie) - charakterisiert den Anteil der Eigenmittel am Gesamtwert des Eigentums (> 0,5). 2. Finanzierungsquote – gibt an, welcher Teil der Aktivitäten des Unternehmens aus eigenen Mitteln finanziert wird (> 1). 3. Verschuldungsgrad - zeigt, welcher Teil der Aktivitäten des Unternehmens durch Fremdmittel finanziert wird (<1). 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0,8). 5. Bestandsdeckungsgrad – zeigt an, welcher Teil des Bestands durch Eigenmittel gedeckt ist (> 0,5). 6. Working Capital Ratio – gibt an, welcher Anteil des Working Capital durch Eigenmittel gedeckt ist (> 0,5). Die endgültige Schlussfolgerung über die finanzielle Lage des Unternehmens kann erst nach Berechnung der allgemeinen Indikatoren für die finanzielle Stabilität des Unternehmens gezogen werden, die die Verfügbarkeit von Ressourcen des Unternehmens sowie deren Angemessenheit für die Bildung von Rücklagen und Kosten charakterisieren Bei der Finanzlage sollte Folgendes berücksichtigt werden: 1. Wenn E1, E2, E3 > 0, dann hat das Unternehmen absolute Zahlungsfähigkeit; 2.Wenn E1< 0, Е2 >0, E3 > 0, dann normal; 3.Wenn E1< 0, Е2 < 0, Е3 >0, dann eine instabile finanzielle Situation; 4.Wenn E1< 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,Е1 излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; Е2 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат; Е3 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.
