Ödəmə qabiliyyəti ilə likvidlik arasındakı fərq. Likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin müqayisəsi
"Likvidlik" anlayışı "ödəmə qabiliyyəti" anlayışından nə ilə fərqlənir?
Ödəniş qabiliyyəti və likvidlik anlayışları çox yaxındır, lakin ikincisi daha tutumludur. Ödəmə qabiliyyəti balansın likvidlik dərəcəsindən asılıdır. Eyni zamanda, likvidlik təkcə hesablaşmaların cari vəziyyətini deyil, həm də perspektivləri xarakterizə edir. Mühasibat balansının likvidliyinin təhlili aktivin likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan və likvidliyin azalan ardıcıllıqla düzülən vəsaitlərinin, ödəmə müddətlərinə görə qruplaşdırılan və ödəmə müddətləri üzrə artan ardıcıllıqla düzülən öhdəliyin öhdəlikləri ilə müqayisə edilməsindən ibarətdir. .
Dövriyyə vəsaitlərinin likvidliyi məhsulların göndərilməsinin vaxtından, bank sənədlərinin icrasından, banklarda ödəniş sənədlərinin sürətindən, məhsula tələbatından, onların rəqabət qabiliyyətindən, alıcıların ödəmə qabiliyyətindən, ödəniş formalarından və s. likvidlik aktivlərin nağd pula çevrilmə qabiliyyətidir və likvidlik dərəcəsi bu çevrilmənin həyata keçirilə biləcəyi müddətin müddəti ilə müəyyən edilir.
Şirkətin maliyyə vəziyyətinin hansı aspektləri əhatə əmsallarını xarakterizə edir
Əhatə nisbətişirkətin cari (qısamüddətli) öhdəliklərini yalnız dövriyyə aktivləri hesabına ödəmək qabiliyyətini göstərir. Əmsalın dəyəri nə qədər yüksək olarsa, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti bir o qədər yaxşı olar. Bu göstərici nəzərə alır ki, bütün aktivlər dərhal satıla bilməz.
Likvidlik əmsalları təkcə müəssisənin rəhbərliyi üçün deyil, həm də xarici təhlil subyektləri üçün maraqlıdır:
- · Mütləq likvidlik əmsalı - xammal və material tədarükçüləri üçün;
- · əhatə əmsalı - investorlar üçün;
- sürətli likvidlik nisbəti - banklar üçün
Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin
Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.
http://www.allbest.ru/ ünvanında yerləşir
Giriş
likvidlik ödəmə qabiliyyəti kapitalı
Seçilmiş mövzunun aktuallığı likvidliyin və ödəmə qabiliyyətinin hesablanması üçün təhlil sistemində maraqlı detalların olması ilə əlaqədardır. Tədqiq olunan mövzunun nəzəri və praktiki aspektləri Qərb təfəkkürünün Şarm, Van Horn və rus Kovalev kimi mütəxəssislərinin əsərlərində işıqlandırılır. Seçilmiş mövzuya əsasən kurs işi yazmaqda məqsəd likvidlik və ödəmə qabiliyyəti əmsallarının hesablanmasının başa düşülməsi üçün praktiki nəzəri əsasları əldə etməkdir. Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:
əmsalları sistemləşdirmək;
· Balansı öyrənmək və xarakterizə etmək;
· Bölmələrin mahiyyətini açmaq;
· onların qarşılıqlı əlaqəsini açmaq;
· əmsalları müqayisə etmək;
· Nəticə çıxarın.
Kurs işinin obyekti balansdır. Kurs işinin mövzusu bu balans üzrə hesablanmış müəssisənin likvidliyi və ödəmə qabiliyyətidir. Müəllif kurs işi yazmaq üçün məlumat bazası olaraq istifadə etdi:
· Müasir hüquqi və normativ baza;
· Verilmiş mövzu üzrə dərsliklər və dərs vəsaitləri;
Əsəri yazarkən aşağıdakı tədqiqat metodlarından istifadə edilmişdir: müşahidə, müqayisə, maliyyə təhlili, əmsal üsulu.
1. ÜMUMİ KONSEPSİYALAR
1.1 Likvidlik
Likvidlik anlayışı birmənalı deyil. Maddi nemətlərin likvidliyi ilə müəssisələrin likvidliyini fərqləndirin.
Maddi nemətlərin likvidliyi dedikdə onların tez və çox dəyər itkisi olmadan pula çevrilmə qabiliyyəti başa düşülür.
Müəssisələrin likvidliyi dedikdə, onların qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək qabiliyyəti başa düşülür.
Müəssisələrin likvidliyinin bu tərifi qısamüddətli aktivlərin maddələrinin və qısamüddətli öhdəliklərin cəminin nisbətinə əsaslanan likvidlik əmsallarının özünün tərkibini təsdiq edir.
Likvidlik nəzərdə tutulan istehsal və texnoloji proses zamanı aktivin nağd pula çevrilmə qabiliyyəti və ya aktivin pula çevrilmə qabiliyyətidir. Anlayışlardakı fərq ondan ibarətdir ki, birinci halda bu aktiv əmtəə kimi, ikinci halda isə aktivin təbii (yəni məcburi) çevrilməsi zamanı istehsal və texnoloji prosesin zəruri elementi kimi qəbul edilir. Baş verir. Bu zaman likvid sözü dəqiq olaraq dövriyyə kapitalına aid edilir. Likvidlik dərəcəsi nağd pula çevrilmənin həyata keçirilə biləcəyi dövrün uzunluğu ilə müəyyən edilir. Likvidliyin hansı mənada başa düşülməsindən asılı olmayaraq, aktivin çevrildiyi nağd pul məbləğinin ağlabatan və ağlabatan olduğu güman edilir.
Müəssisənin likvidliyi dedikdə, qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsi üçün nəzəri cəhətdən kifayət qədər həcmdə dövriyyə kapitalının olması başa düşülür (hətta müqavilələrdə nəzərdə tutulmuş ödəmə müddətləri pozulmaqla belə). Başqa sözlə, müəssisənin dövriyyə aktivləri formal olaraq qısamüddətli öhdəlikləri üstələyirsə, likviddir. Bu konsepsiyanın məntiqi şərti, lakin təbii fərziyyədən irəli gəlir ki, cari fəaliyyət zamanı cari ödənişlər üzrə hesablaşmalar (yəni kreditor borclarının ödənilməsi) dövriyyə aktivləri hesabına həyata keçirilir; bu məqsədlə uzunmüddətli aktivlərin satışı gözlənilmir.
Aktivin likvidliyi onun nağd pula çevrilmə qabiliyyəti kimi başa düşülür və likvidlik dərəcəsi bu çevrilmənin həyata keçirilə biləcəyi müddətin müddəti ilə müəyyən edilir. Dövr nə qədər qısa olarsa, bu növ aktivlərin likvidliyi bir o qədər yüksək olar. Bu mənada pula çevrilə bilən istənilən aktiv likviddir. Buna baxmayaraq, mühasibat uçotu və analitik ədəbiyyatda likvid aktivlər anlayışı çox vaxt bir istehsal dövrü (il) ərzində istehlak edilən aktivlərə qədər daraldılır.
İstehsal zəncirinin elementi kimi aktiv:
Harada, DS1 - hesabat dövrünün pul vəsaiti;
DS2 - hesabat dövrünün sonunda pul vəsaitləri;
ПЗ - sənaye ehtiyatları;
NP - davam edən iş;
GP - hazır məhsullar;
DZ - debitor borcları.
İstehsal və kommersiya dövrü DS2>DS1 olduqda əsaslandırılır.
Müəssisənin istehsal fəaliyyəti sabitləşdikcə, kəskin dəyişikliklər nisbətən nadir olan aktivlərin və vəsaitlərin mənbələrinin müəyyən strukturunu tədricən inkişaf etdirir. Buna görə də, likvidlik əmsalları adətən kifayət qədər proqnozlaşdırıla bilən hədlər daxilində dəyişir ki, bu da, yeri gəlmişkən, analitik agentliklərə təsərrüfatlararası müqayisələrdə istifadə üçün bu göstəricilərin orta sənaye və qrup orta dəyərlərini hesablamaq və dərc etmək üçün qismən əsas verir. istehsal fəaliyyətinin yeni sahələrinin açılması.
1.2 Ödəmə qabiliyyəti
Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti dedikdə, uzunmüddətli öhdəlikləri ödəmək qabiliyyəti başa düşülür.
Bu tərif uzunmüddətli aktivlərin maddələrinin bir-birinə və ümumi öhdəliklərə nisbətinə əsaslanan ödəmə qabiliyyəti əmsallarının tərkibi ilə təsdiqlənir. Uzunmüddətli öhdəliklərin maddələri kapital və borc kapitalını təmsil etdiyi üçün bu qrupun əmsallarını “kapitalın strukturu əmsalları” da adlandırmaq olar.
Ödəmə qabiliyyəti göstəriciləri müəssisələrə uzunmüddətli investisiyaları olan kreditorların və investorların qoyulmuş vəsaitlərin qaytarılmaması riskindən müdafiə dərəcəsini xarakterizə edir.
Geniş mənada ödəmə qabiliyyəti müəssisənin öz kreditorlarına borcunu ödəmə qrafikini pozmadan yerinə yetirmək qabiliyyətidir. Dar mənada, bu, dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borcları üzrə hesablaşmalar üçün kifayət qədər vəsaitlərin və onların ekvivalentlərinin olmasıdır. Beləliklə, ödəmə qabiliyyətinin əsas əlamətləri vaxtı keçmiş kreditor borclarının olmaması və cari hesabda kifayət qədər vəsaitin olmasıdır.
"Təşkilatın müflisləşməsi" anlayışı ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi ilə bağlıdır. Dünya təcrübəsi göstərir ki, müflisləşməni qiymətləndirərkən yalnız iki meyardan istifadə olunur: borcları ödəmək üçün əmlakın çatışmazlığı (ödənilməməsi) və ödəmə qabiliyyətinin olmaması, yəni. borclunun ödəmə qabiliyyətinin olmaması. Hələ 20-ci əsrin əvvəllərində. görkəmli rus alimi G.F. Şerşeneviç bu meyarlardan istifadə imkanlarını ətraflı öyrənərək belə bir nəticəyə gəlib: “...borclunun ödəmə qabiliyyətinin olmamasını müflisliyə əsas qoyan “sistem”ə meyl etmək lazımdır”.
26 oktyabr 2002-ci il tarixli, 127-FZ nömrəli "Müflisləşmə (iflas) haqqında" Federal Qanunda, bənd. 3-cü bəndin 2-ci bəndində deyilir: “Hüquqi şəxs müvafiq öhdəlikləri və (və ya) öhdəliyi yerinə yetirmədikdə, kreditorların pul öhdəlikləri üzrə tələblərini təmin etmək (və ya) məcburi ödənişlər etmək öhdəliyini yerinə yetirmək iqtidarında olmayan hesab edilir. yerinə yetirilməli olduğu tarixdən üç ay müddətində." Sənətin 2-ci bəndinə uyğun olaraq iflas prosedurunun başlanması şərti. Eyni Qanunun 6-sı - ən azı 100 min rubl borcun olması.
1.3 Likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin müqayisəsi
Bazar iqtisadi şərtləri müəssisəni istənilən vaxt xarici öhdəlikləri təcili ödəməyə, yəni ödəmə qabiliyyətinə malik olmağa və ya qısamüddətli öhdəlikləri, yəni likvid olmağa məcbur edir.
Əgər müəssisənin ümumi aktivləri uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəliklərindən çox olarsa, müəssisə ödəmə qabiliyyəti sayılır. Əgər cari aktivləri cari öhdəliklərindən çox olarsa, şirkət likviddir. Nəzərə almaq lazımdır ki, müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin uğurlu idarə olunması üçün pul vəsaitləri (pul vəsaitləri) mənfəətdən daha vacibdir. Vəsaitlərin dövriyyəsinin obyektiv xüsusiyyətlərinə görə onların bank hesablarında olmaması (onlara ehtiyac anı ilə hər hansı bir anda vəsaitin buraxılması arasında uyğunsuzluq) müəssisənin maliyyə vəziyyətində böhrana səbəb ola bilər.
Təəssüf ki, Rusiya təcrübəsində müəssisələrin likvidliyi anlayışı səhvən onların ödəmə qabiliyyəti anlayışı ilə eyniləşdirilir.
Müəssisənin maliyyə vəziyyəti, qısamüddətli perspektivdə, likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri ilə qiymətləndirilir, onun qarşı tərəflər qarşısında qısamüddətli öhdəliklər üzrə hesablaşmaları vaxtında və tam şəkildə həyata keçirə biləcəyini xarakterizə edən ən ümumi formada. Mühasibat balansının öhdəliklər hissəsinin ayrıca bölməsində təcrid olunmuş müəssisənin qısamüddətli borcu müxtəlif üsullarla ödənilir; xüsusilə, müəssisənin istənilən aktivləri, o cümlədən uzunmüddətli aktivlər, prinsipcə, belə borcun təminatı kimi çıxış edə bilər. Eyni zamanda, aydındır ki, cari kreditor borclarını ödəmək üçün əsas vəsaitlərin məcburi satışı çox vaxt iflasdan əvvəlki vəziyyətin sübutudur və buna görə də norma kimi qəbul edilə bilməz. Buna görə də, müəssisənin cari maliyyə vəziyyətinin xüsusiyyətləri kimi likvidlik və ödəmə qabiliyyətindən danışarkən, onların real və iqtisadi cəhətdən əsaslandırılmış təminatı kimi qısamüddətli öhdəlikləri cari aktivlərlə müqayisə etmək olduqca məntiqlidir.
Qeyd edək ki, "ödəmə qabiliyyəti" və "likvidlik" terminləri bir-birinə yaxındır, lakin eyni deyil. Birincisi, satış əməliyyatlarının həyata keçirilməsinin iki ölçülməsi var: biri müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək üçün potensial qabiliyyətini, digəri isə bu potensial qabiliyyətin faktiki həyata keçirilməsini xarakterizə edir. Birinci halda, likvidlikdən, ikincidə - ödəmə qabiliyyətindən danışırıq. İkincisi, şirkətin likvidliyi yalnız cari aktivlərin qısamüddətli öhdəliklərdən formal surətdə artıq olması deməkdir və bu ifadənin məntiqi belədir: əgər balans hesabatı şirkətin əmlakını və maliyyəsini etibarlı şəkildə əks etdirirsə (xüsusilə, bu o deməkdir ki, balans aktivi potensial gəlirdir və orada qeyri-likvid aktivlər yoxdur), onda istehsal və kommersiya fəaliyyətinin normal inkişafı ilə şirkət kreditorları ilə hesablaşmaq üçün kifayət qədər dövriyyə kapitalına malikdir. Şirkətin likvidliyi yalnız şirkətin gələcəkdə öhdəliklərini ödəmək üçün potensial qabiliyyətini xarakterizə edən şərti bir anlayışdır; hesablamanın olub-olmayacağı başqa sualdır. Üçüncüsü, likvidlik daha ətalətlidir, müəyyən mənada statikdir, ödənişlilik isə daha dinamik və idarəolunandır. Üstəlik, inhisarçı firma tədarükçülərinə şərtləri yaxşı diktə edə və öz prioritetləri əsasında onları ödəyə bilər və buna görə də vaxtaşırı idarə edilə bilən vaxtı keçmiş kreditor borcları ola bilər, yəni bu vəziyyətdə tənzimlənən ödəmə qabiliyyəti baş verir.
Bir nümunə götürək. Fərz edək ki, şirkətin müəyyən investisiya layihəsinə sərbəst pul vəsaitlərini sərfəli şəkildə yatırmaq imkanı var idi. Firma bu vəsaitləri sığorta fondu kimi yüksək likvidli qiymətli kağızlarda saxlayır, lakin yeni layihənin potensial gəlirliliyi o qədər cazibədar oldu ki, firma debitor borclarının böyük bir ödənişinin hər gün gəlməsi ümidi ilə riskə getməyə qərar verdi. Lakin naməlum hallar üzündən ehtiyatlı alıcı ödənişi gecikdirib və həmin vaxt kreditor borcları ödənilməli idi. Firma vaxtı keçmiş borclarla və ehtimal ki, potensial itkilərlə tez bir zamanda ödəmə qabiliyyətindən müflis vəziyyətə düşdü. Ola bilər ki, bu vəziyyət müvəqqətidir, amma praktikada variantlar var. Bir qayda olaraq, likvidliklə bağlı vəziyyət yavaş-yavaş dəyişir, ödəmə qabiliyyəti ilə bağlı vəziyyət isə tez və istənilən istiqamətdə dəyişə bilər.
Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti arasındakı fərq, şirkətin ləğv edildiyi bir vəziyyətdə aydın şəkildə özünü göstərir; bu halda onun dövriyyə aktivlərinin dəyəri kəskin şəkildə azala bilər. Əgər firma fəaliyyətini davam etdirsəydi, dövriyyə aktivlərinə qoyulan investisiyalar geri qaytarılacaqdı; şirkətin ləğvi halında bu baş verməyə bilər.
1992-ci ildə düzəliş edilmiş "Müflisləşmə (iflas) haqqında" Federal Qanun müflisləşmə meyarı kimi ödəniş etməməyi müəyyən etdi, yəni. təşkilat yalnız borcun ümumi dəyəri əmlakın dəyərindən artıq olduqda müflis elan edilmişdir. Qanunun tətbiqi təcrübəsi göstərmişdir ki, debitor və kreditor borclarının həcmini dəyişdirməklə, aktivləri yenidən qiymətləndirmək yolu ilə onların ödənilməsini hesabatda uzun müddət göstərmək mümkün olmuşdur.
1998 və 2002-ci illərdə düzəlişlərlə. Qanun "müflisləşmə" meyarını dəyişdi - ödəmə qabiliyyəti oldu. Lakin indiyə qədər bir çox müəlliflər ödənişi (likvidliyi) ödəmə qabiliyyəti ilə müəyyən edirlər ki, bu da mövcud qanunvericiliyə ziddir. Beləliklə, Rusiyada kreditorların hüquqları daha çox qorunur.
2. GÖSTƏRİŞLƏR VƏ XARAKTERİYASİYA
2.1 Likvidlik əmsalları
Mütləq əsaslardan öz dövriyyə kapitalının və ya xalis dövriyyə kapitalının (Net Working Capital, WC) miqdarını xarakterizə edən göstəricidir. Qərb mühasibat uçotu və analitik praktikasında geniş istifadə olunan ən çox yayılmış göstərici hesablama alqoritmi aşağıdakı kimidir:
WC öz dövriyyə kapitalının və ya xalis kapitalın dəyəri olduğu halda, rub.;
E - şirkət sahiblərinin kapitalı (mühasibat balansının III bölməsinin nəticəsi), rubl;
LTL - uzunmüddətli öhdəliklər (mühasibat balansının IV bölməsinin nəticəsi), rub.;
LTA - uzunmüddətli aktivlər (balans hesabatının I bölməsinin nəticəsi), rub.;
CA - cari aktivlər (balans hesabatının II bölməsinin nəticəsi), rub.;
CL - qısamüddətli öhdəliklər (mühasibat balansının VI bölməsinin nəticəsi), rub.
QK göstəricisinin iqtisadi şərhi belə ola bilər: qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsindən sonra müəssisənin sərəncamında nə qədər dövriyyə vəsaitinin qalacağını göstərir. Müəyyən mənada bu, qısamüddətli perspektivdə manevr azadlığının və müəssisənin maliyyə sabitliyinin xüsusiyyətidir. WC göstəricisinin başqa bir təfsiri də mümkündür - cari aktivlərin maliyyələşdirilməsinə yönəlmiş kapitalın payı kimi. Nəzərə alın ki, düstur dolayısı ilə torpaq sahiblərinin kapitalının (LTL) uzunmüddətli aktivləri əhatə etmək üçün tam istifadə edildiyini, sahiblərin kapitalının (E) isə uzunmüddətli aktivlərin qalan hissəsini əhatə etdiyini və kifayət qədər, Cari aktivlər. Təbii ki, tualet üçün standartlar yoxdur; dinamik şəkildə təhlil edilir. İstehsal həcminin artması ilə öz dövriyyə kapitalının dəyəri adətən artır.
Likvidliyin qiymətləndirilməsi mənalı şəkildə aparılmalıdır; məsələn, öz dövriyyə kapitalının dəyəri mənfi olarsa, o zaman qısa müddətdə müəssisənin maliyyə vəziyyəti əlverişsiz hesab edilir və likvidlik əmsallarının hesablanması artıq mənasızdır.
Mütləq olduğundan, WC indikatoru məkan-zaman müqayisəsi üçün uyğun deyil; ona görə də təhlildə nisbi göstəricilərdən - likvidlik əmsallarından daha fəal istifadə olunur.
Likvidliyin pisləşməsini göstərən əlamət öz dövriyyə kapitalının hərəkətsizliyinin artmasıdır ki, bu da likvid olmayan aktivlərin, vaxtı keçmiş debitor borclarının, vaxtı keçmiş alınmış veksellərin və s. meydana çıxmasında (artımında) özünü göstərir. Bu “aktivlərin” bəziləri və onların nisbi əhəmiyyəti. hesabatda eyniadlı məqalələrin olması və dinamikası ilə mühakimə oluna bilər.
Şəxsi dövriyyə kapitalının artırılmasının əsas və daimi mənbəyi mənfəətdir.
Əvvəla, yadda saxlamalısınız ki, "dövriyyə kapitalı" və "öz dövriyyə kapitalı" anlayışlarını qarışdırmamalısınız, çünki birinci göstərici müəssisənin aktivlərini xarakterizə edir (balans aktivinin II bölməsi), ikincisi - vəsaitlərin mənbələri, yəni dövriyyə aktivlərinin əhatə dairəsi hesab edilən müəssisənin öz (və ona bərabər tutulan) kapitalının bir hissəsi. Əgər dövriyyə kapitalına, kobud desək, məsələn, inventarlaşdırma zamanı “toxunulmaq” olarsa, öz dövriyyə kapitalı vəsait mənbələrini xarakterizə edən müstəsna hesablanmış göstəricidir.
Müəssisənin likvidlik səviyyəsinin artması və ya azalması dünya təcrübəsində xalis dövriyyə kapitalının (öz dövriyyə kapitalının) mütləq göstəricisinin dəyişdirilməsi yolu ilə müəyyən edilir.
Dövriyyə aktivlərinin qısamüddətli öhdəliklərdən artıqlığı nə qədər çox olarsa, xalis dövriyyə kapitalı da bir o qədər çox olar. Buna görə də, əgər müəssisənin xalis dövriyyə kapitalı yoxdursa, o, qeyri-likviddir.
Müəssisənin genişlənməsi üçün cari ildə xalis dövriyyə kapitalı əvvəlkindən çox olmalıdır.
İştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına verdikləri töhfələr üzrə borcları və səhmdarlardan alınmış öz səhmlərinin balans dəyəri istisna olmaqla, hesablamaya cəlb edilmiş aktivlər uzunmüddətli və dövriyyə aktivləri olduqda.
Hesablamaya cəlb olunan öhdəliklər “Gələcək gəlirlər” maddəsində əks etdirilən məbləğ istisna olmaqla, məqsədli maliyyələşdirmə və daxilolmalar, uzunmüddətli və qısamüddətli öhdəliklərdir.
Bu, təşkilatın likvidliyini xarakterizə edir. Xalis aktivlər nizamnamə kapitalından çox olmalıdır. Mənfi tendensiya göstəricinin azalmasıdır.
2.1.1 Balans likvidliyi
Əslində, müəssisənin likvidliyi onun likvidliyi deməkdir balans.
Likvidlik dərəcəsindən, yəni nağd pula çevrilmə sürətindən asılı olaraq, müəssisənin aktivləri aşağıdakı qruplara bölünür:
1. Ən likvid aktivlər. Bunlara balans hesabatının II bölməsinin “Pul vəsaitləri” və “Qısamüddətli maliyyə investisiyaları” (qiymətli kağızlar) maddələri daxildir. Aşağıdakı hesablama düsturunu yaza bilərsiniz:
Harada, d - nağd pul;
KFV - qısamüddətli maliyyə investisiyaları.
2. Bazar aktivləri -- balans hesabatının II bölməsindən qısamüddətli debitor borcları və digər dövriyyə aktivləri. Nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə iştirakçıların borcu aşkar edilərsə, tez satılan aktivlərin cəmi onun məbləğinə azaldılır:
İştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcları;
Digər cari aktivlər.
3. Yavaş-yavaş satılan aktivlər. Bunlara balans hesabatının II bölməsinin maddələri daxildir: “Ehtiyatlar”, “Əlavə Dəyər Vergisi”, “İştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcları”, habelə “Uzunmüddətli maliyyə investisiyaları” və “Təxirə salınmış vergi aktivləri” maddələri. balans hesabatının I bölməsindən:
Harada, - uzunmüddətli maliyyə investisiyaları;
Z - ehtiyatlar;
H - əldə edilmiş dəyərlərə görə əlavə dəyər vergisi;
Nizamnamə kapitalına töhfələrə görə iştirakçılara borc.
4. Satılması çətin olan aktivlər - bu bölmənin əvvəlki qrupa daxil edilmiş maddələri istisna olmaqla, balans bölməsinin I maddələri və balansın ikinci bölməsindən “Uzunmüddətli debitor borcları”:
Burada, F 1-ci bölmə üçün cəmidir;
Uzunmüddətli maliyyə investisiyaları;
Təxirə salınmış vergi aktivləri;
Debitor borcları (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox gözlənilən).
Balansın öhdəlikləri onların ödənilməsinin təcililiyinə görə qruplaşdırılır:
1. Ən təcili öhdəliklər. Bunlara balans hesabatının V bölməsinin maddələri daxildir: “Keditor borcları”, “Gəlirin ödənilməsi üzrə iştirakçılara borc” və “Digər qısamüddətli öhdəliklər”:
Harada, - kreditor borcları;
2. Qısamüddətli öhdəliklər - qısamüddətli kreditlər və borclar, balansın V bölməsindən gələcək xərclər üçün ehtiyatlar:
Harada, - qısamüddətli kreditlər və borclar;
Gələcək xərclər üçün ehtiyatlar.
3. Uzunmüddətli öhdəliklər - balansın IV bölməsindən uzunmüddətli kreditlər və borclar:
Harada, - 4-cü bölmə üçün cəmi.
4. Daimi öhdəliklər -- balans hesabatının III maddələri. Bu bölmənin nəticəsinə balansın V bölməsindən “Gələcək gəlirlər” maddələri əlavə edilsin:
Harada, - 3-cü bölmə üzrə cəmi;
D - təxirə salınmış gəlir.
Balans hesabatının likvidliyini müəyyən etmək üçün yuxarıda göstərilən qrupların nəticələrini aktivlər və öhdəliklər üzrə müqayisə etmək lazımdır. Aşağıdakı nisbətlər baş verərsə, balans tamamilə likvid hesab olunur:
Bu sistemdə ilk üç bərabərsizliyin (bərabərliyin) yerinə yetirilməsi qaçılmaz olaraq dördüncü bərabərsizliyin (bərabərliyin) yerinə yetirilməsini şərtləndirir, ona görə də ilk üç qrupun nəticələrini aktiv və öhdəlik üzrə müqayisə etmək praktiki olaraq vacibdir. Dördüncü bərabərsizlik (bərabərlik) “tarazlaşdırıcı” xarakter daşıyır və eyni zamanda dərin iqtisadi məna daşıyır: onun həyata keçirilməsi maliyyə sabitliyinin minimum şərtinin yerinə yetirildiyini göstərir – müəssisənin öz dövriyyə kapitalı var.
Bir və ya bir neçə bərabərsizlik optimal variantda qeyd olunana əks işarəyə malik olduqda, balansın likvidliyi mütləqdən az və ya çox dərəcədə fərqlənir. Eyni zamanda, bir aktivlər qrupunda vəsait çatışmazlığı onların digər qrupda artıqlığı ilə kompensasiya edilir, baxmayaraq ki, kompensasiya yalnız dəyər baxımından baş verir, çünki real ödəniş vəziyyətində daha az likvid aktivlər daha likvid olanları əvəz edə bilməz.
2.1.2 Likvidlik əmsalları
əmsallar var:
1) Mütləq likvidlik;
2) Təcili likvidlik;
3) Cari likvidlik;
4) Ehtiyatların likvidliyi.
Mütləq likvidlik əmsalı (Pul nisbəti):
Bu, müəssisənin likvidliyi üçün ən ciddi meyardır; qısamüddətli borcların hansı hissəsinin zəruri hallarda mövcud vəsait hesabına dərhal ödənilə biləcəyini göstərir; ödəmə qabiliyyəti əmsalı adlandırmaq olar.
Harada, - qısamüddətli maliyyə qoyuluşları;
Nağd pul;
Qısamüddətli kreditlər və borclar;
Kreditor borcları;
Gəlirlərin ödənilməsi üçün iştirakçılara (təsisçilərə) borclar;
Gələcək xərclər üçün ehtiyatlar;
Digər cari öhdəliklər.
İcazə verilən dəyərlər: bu əmsalın minimum dəyəri 0,2 ilə 0,25 aralığındadır. Cari və sürətli likvidlik əmsallarının komponentləri öz aralarında müəyyən, kifayət qədər sıx əlaqədədirlər. Bu əlaqənin mahiyyətinin bəzi izahları yuxarıda verilmişdir. Mütləq likvidlik əmsalına gəldikdə, onun dəyəri əsasən və ilk növbədə fraksiyanın payı ilə müəyyən edilir. Qısamüddətli öhdəliklərin məbləği nisbətən sabit dəyərdir, ən azı cari sifarişin bir çox amillərindən asılı olan nağd pul məbləği ilə müqayisədə daha az dəyişkəndir. Vəsaitlərin dəyərinin dəyişkənliyi ilk növbədə onların mütləq likvidliyi ilə əlaqədardır, yəni. Bu vəsaitləri “deşikləri tıxamaq” və birdən-birə ortaya çıxan layihələrdə iştirak etmək üçün istifadə etmək imkanı və cazibəsi, həmçinin bir çox şirkətin pul çatışmazlığı yaşaması üçün xroniki əmlak.
Yuxarıda müzakirə edilən əmsallar likvidliyin qiymətləndirilməsi üçün əsas olanlardır.
Sürətli nisbət (Tez nisbət, Turşu-sınaq nisbəti):
Semantik təyinatına görə cari likvidlik əmsalına bənzəyir; lakin onların ən az likvid hissəsi olan istehsal ehtiyatları hesablamadan çıxarıldıqda, dövriyyə aktivlərinin daha dar diapazonu üzrə hesablanır.
Harada, - debitor borcları (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində gözlənilən);
Digər cari aktivlər.
İcazə verilən dəyərlər: bu əmsalın minimum dəyəri 0,7-dən 0,8-ə qədərdir.Belə bir istisnanın məntiqi yalnız səhmlərin əhəmiyyətli dərəcədə aşağı likvidliyi deyil, həm də (daha da əhəmiyyətlisi) baş verdikdə əldə edilə bilən vəsaitdir. ehtiyatların məcburi satışı, onların əldə edilməsinin dəyərindən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı ola bilər. Xüsusilə, bazar iqtisadiyyatı şəraitində tipik bir vəziyyət, müəssisənin ləğvi zamanı ehtiyatların balans dəyərinin 40% və ya daha az hissəsini almasıdır.
Kreditor və debitor borcları işgüzar münasibətlərdə qarşı tərəflərə qarşılıqlı kreditlərin verilməsinin bir formasıdır. Aydındır ki, bütövlükdə iqtisadiyyatda verilən və alınan kreditlərin məbləğləri bərabərdir. İstənilən müəssisə çalışmalıdır ki, onun müştərilərinə verdiyi kreditin məbləği (debitor borcları) təchizatçılardan aldığı kreditin məbləğindən çox olmasın. Praktikada bu qaydadan hər hansı bir sapma mümkündür. Xüsusilə, bütün iş adamları borc içində yaşamağın sərfəli olduğunu başa düşürlər, buna görə də, mümkün olduqda, onların hər biri maliyyə nəticələrinə və təchizatçılarla münasibətlərə təsir göstərməsə, kreditorlarının ödənişini gecikdirməyə üstünlük verir.
Bu əmsalın dinamikasını təhlil edərkən onun dəyişməsinə səbəb olan amillərə diqqət yetirmək lazımdır. Belə ki, əgər sürətli likvidlik əmsalının artımı əsasən əsassız debitor borclarının artması hesabına baş veribsə, bu, çətin ki, müəssisənin fəaliyyətini müsbət tərəfdən xarakterizə etsin.
· Cari nisbət.
Cari qısamüddətli borcun (cari öhdəliklərin) bir rubluna neçə rubl dövriyyə kapitalının (dövriyyə aktivlərinin) daxil olduğunu göstərən müəssisənin likvidliyinin ümumi qiymətləndirilməsini verir.
Harada, Z - ehtiyatlar.
İcazə verilən dəyərlər: bu əmsalın normal dəyəri 1-dən 2-ə qədərdir. Göstəricinin dəyəri sənaye və fəaliyyətə görə əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər və onun ağlabatan artımı adətən əlverişli tendensiya kimi qəbul edilir. Şirkət qısamüddətli öhdəliklərini əsasən dövriyyə aktivləri hesabına ödəyir; ona görə də dövriyyə aktivləri həcminə görə qısamüddətli öhdəlikləri üstələyirsə, müəssisəni uğurla fəaliyyət göstərən (ən azı nəzəri cəhətdən) hesab etmək olar. Nisbi formada artıqlığın ölçüsü və cari likvidlik nisbəti ilə müəyyən edilir.
Əmsal məkan-zaman müqayisələrini apararkən nəzərə alınmalı olan bir sıra xüsusiyyətlərə malikdir. Birincisi, nisbətin paylayıcısına ehtiyatların və debitor borclarının təxminləri daxildir. Ehtiyatların qiymətləndirilməsi üsulları fərqli ola biləcəyi üçün bu göstəricilərin müqayisəliliyinə təsir edir; eyni şeyi şübhəli borcların müalicəsi və uçotu haqqında da söyləmək lazımdır. İkincisi, əmsalın dəyəri, prinsipcə, inventarların idarə edilməsi ilə əlaqədar müəssisənin səmərəlilik səviyyəsi ilə sıx bağlıdır: bəzi şirkətlər, texnoloji prosesin təşkilinin yüksək mədəniyyətinə görə, məsələn, bir texnologiya tətbiq etməklə. xammal və materialların “vaxtında” (tam vaxtında) kimi tanınan təchizatı sistemi inventar səviyyələrini əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilər, yəni. cari likvidlik əmsalının dəyərini onun cari maliyyə vəziyyətinə xələl gətirmədən sənaye üzrə orta göstəricidən aşağı səviyyəyə endirmək. Üçüncüsü, yüksək pul dövriyyəsi olan bəzi müəssisələr nisbətən aşağı əmsalları ödəyə bilirlər. Xüsusilə, bu pərakəndə satıcılara aiddir. Bu zaman məqbul likvidlik cari fəaliyyət nəticəsində daha intensiv pul vəsaitlərinin daxil olması ilə təmin edilir. Beləliklə, müəssisənin cari maliyyə vəziyyətini təhlil edərkən, mümkün olduqda, bu və digər əmsalların dəyərinə açıq şəkildə təsir göstərməyən digər amilləri də nəzərə almaq lazımdır.
Ehtiyatların likvidlik əmsalı:
İcazə verilən dəyərlər: bu əmsalın dəyəri təxminən 0,5 hesab olunur.
Dörd müxtəlif likvidlik əmsalının hesablanması təsadüfi deyil. Fakt budur ki, onların hər biri müəyyən bir vəziyyətdə istifadə edilərək, müəyyən bir məlumat istehlakçısını maraqlandıran maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin o mənzərəsini verir. Məsələn, xammal, material və xidmət tədarükçüsü üçün birinci göstərici böyük maraq doğurur; müəyyən müəssisəyə kredit verən bank üçün ikinci və dördüncü, səhm və istiqraz sahibi üçün üçüncü.
Likvidlik əmsalları maliyyə vəziyyətini qənaətbəxş kimi xarakterizə edə bilər, lakin cari aktivlərin əhəmiyyətli hissəsi qeyri-likvid aktivlərin və vaxtı keçmiş debitor borclarının üzərinə düşərsə, mahiyyət etibarilə bu qiymətləndirmə səhv ola bilər. Likvid olmayan aktivlər, yəni. bazarda ümumiyyətlə və ya əhəmiyyətli maliyyə itkisi olmadan satıla bilməyən aktivlər, bəzən isə əsaslandırılmamış debitor borcları balansda bölüşdürülmür, yəni. dövriyyə aktivlərinin keyfiyyət xarakteristikası xarici analitik üçün mövcud deyil, buna görə də formal nöqteyi-nəzərdən hətta likvidliyi qiymətləndirmək üçün faktiki dəyəri şübhəli olan belə aktivlərdən də istifadə olunur.
Yuxarıda göstərilən likvidlik göstəriciləri hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna cari aktivlərin və müddətli öhdəliklərin vəziyyətini xarakterizə edən balans məlumatları əsasında hesablandığı üçün təkcə şərti deyil, həm də statik xarakter daşıyır. Bununla belə, dövriyyə vəsaitlərinin normal dövriyyəsində onlar daimi hərəkətdədirlər: pul vəsaitlərinin daxil olması istehsal tsiklini keçdikdən sonra hazır məhsula çevrilən istifadə edilmiş istehsal ehtiyatlarının doldurulmasını təmin edir, hazır məhsulların satışı yeni pul vəsaitlərinin daxil olmasını təmin edir.
Buna görə də, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün təqdim edilmiş 1 və 4 No-li formalar üzrə hesablanmış dövriyyə aktivlərinin likvidlik göstəricisini təhlil edilən dövr üçün cari fəaliyyətdən xalis pul vəsaitlərinin daxilolmalarının cari dövr üçün daxilolmalara nisbəti kimi hesablamaq məqsədəuyğundur. qısamüddətli öhdəliklərin orta məbləği.
· Dövriyyə aktivlərinin likvidlik əmsalı:
Bu nisbət əsas fəaliyyətlərdən xalis pul vəsaitlərinin daxilolmaları vasitəsilə qısamüddətli borcların hansı hissəsinin ödənilə biləcəyini göstərir (optimal dəyər 0,4-dür).
2.2 Ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri
1998-ci ildə əlavə edilmiş “Müflisləşmə (iflas) haqqında” Qanuna uyğun olaraq 2002-ci il. və FSFR-nin əmri ilə, cari öhdəliklər üzrə ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsi (K9) təşkilatın cari borc vəsaitlərinin (qısamüddətli öhdəliklərinin) orta aylıq gəlirə nisbəti kimi müəyyən edilir:
Harada, K1 - orta aylıq gəlir;
Nvo - təşkilatın ödəniş üçün ümumi gəliri;
T - nəzərdən keçirilən dövrdə ayların sayı.
Orta aylıq gəlir hesabat dövrü üçün satış gəliri (ödəniş üçün), ƏDV, aksizlər və digər məcburi ödənişlər daxil olmaqla ümumi gəlirə uyğun olaraq hesablanır. O, nəzərdən keçirilən dövr üçün təşkilatın gəlirlərinin miqdarını xarakterizə edir və iqtisadi fəaliyyətin həyata keçirilməsi, o cümlədən maliyyə sistemi qarşısında öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün istifadə olunan təşkilatın əsas maliyyə resursunu (iş miqyasını) müəyyənləşdirir. dövlət, digər təşkilatlar və onun işçiləri. “Mənfəət və zərər haqqında hesabat” maliyyə hesabatlarının 2 nömrəli formasında 010-cu sətir xalis gəliri göstərir.
Yuxarıda göstərilən təsnifat ciddi problemləri olmayan müəssisələrin maliyyə vəziyyətini təhlil etmək üçün kifayət qədər dəqiqdir, baxmayaraq ki, bir sıra qeyri-dəqiqliklər yoxdur:
* bütün qiymətli kağızlar yüksək likvidli aktivlər kimi təsnif edilir, bu həmişə belə olmur;
* bütün debitor borcları tez hərəkət edən aktivlər kimi təsnif edilir, baxmayaraq ki, balans hesabatına görə onlar qısamüddətli və uzunmüddətlilərə bölünür; faktiki ödəmə şərtlərinə görə debitor borcları normal, ödəmə müddəti hələ gəlməmiş və vaxtı keçmiş borclara bölünür; vaxtı keçmiş borclar öz növbəsində ehtiyatlar yaradılan şübhəli borclara və balansdankənar hesablar üzrə silinməli və uçota alınmalı ümidsiz borclara bölünür;
* bir sıra ödənişlərin daha az təcili olmasına baxmayaraq, bütün kreditor borcları ən təcili ödənişlər kimi təsnif edilir; məsələn, təchizatçı tərəfindən ticarət kreditinin açılması, işçi heyətinə ilin sonunda əmək stajına görə ödənişlər, hesabat ilindən sonrakı ilin birinci rübü ərzində yekun vergi ödənişləri və s.
2.2.1 Ödəmə qabiliyyəti əmsalları (kapitalın strukturu)
1) Mülkiyyət əmsalı;
2) Borc vəsaitlərinin əmsalı;
3) Asılılıq əmsalı;
4) Faizlərin ödənilməsi nisbəti.
Kapital nisbəti:
Kapital əmsalı müəssisənin maliyyələşmə mənbələrində kapitalın payını xarakterizə edir. O, həmçinin investorların və kreditorların maraqlarının balansını əks etdirir. Uzunmüddətli öhdəliklərin strukturunda öz vəsaitlərinin yüksək nisbəti, digərləri bərabər olmaqla, müəssisənin sabit maliyyə vəziyyətini təmin edir.
İcazə verilən dəyərlər: Qərb maliyyə idarəçiliyində hesab olunur ki, bu əmsalın dəyəri 50%-dən yuxarı səviyyədə saxlanılmalıdır.
Borc nisbəti:
Borc kapitalı əmsalı müəssisənin maliyyələşmə mənbələrində borc kapitalının payını əks etdirir. Qiymətindəki bu əmsal əmlak əmsalının əksidir.
İcazə verilən dəyərlər: Qərb maliyyə rəhbərliyi hesab edir ki, bu nisbətin dəyəri 50%-dən aşağı saxlanılmalıdır.
Borc nisbəti (borc nisbəti):
İcazə verilən dəyərlər: Qərb maliyyə idarəçiliyində əmsalın yüksək qiymətinin arzuolunmaz olduğu hesab edilir.
Bu nisbət firmanın xarici kreditlərdən asılılığını xarakterizə edir. Göstəricinin dəyəri nə qədər yüksək olarsa, bu müəssisənin uzunmüddətli öhdəlikləri nə qədər çox olarsa, onun mövqeyi bir o qədər risklidir. Böyük xarici borc, o cümlədən faiz ödənişləri, potensial vəsait çatışmazlığı riski deməkdir ki, bu da öz növbəsində müəssisənin müflisləşməsinə səbəb ola bilər. Tutaq ki, əmsal 0,4-dür və bu, hər 1,4 rubl aktivdən 40 qəpik və ya 28% borc alındığını göstərir.
Qeyri-maddi aktivlərin dəyəri kifayət qədər əhəmiyyətli məbləğdirsə, onun maddi hissəsinin dəyərini müəyyən etmək üçün çox vaxt kapitaldan çıxılır. Nisbətin istifadə olunduğu məqsəddən asılı olaraq bəzən imtiyazlı səhmlər də kapital deyil, borc kimi qəbul edilir. İmtiyazlı səhmlər bütün digər səhmlər üzərində üstünlük hüququna malikdir. Deməli, təhlil zamanı biz onları borcun ümumi məbləğinə daxil etməliyik. Borcun kapitala nisbəti müəssisənin fəaliyyət növündən və pul vəsaitlərinin hərəkətinin müntəzəmliyindən asılı olaraq dəyişəcəkdir.
Borc nisbətinə, yəni kreditor borclarının ümumi məbləğinin kapitala nisbətinə əlavə olaraq, yalnız şirkətin uzunmüddətli kapitallaşmasını nəzərə alan başqa bir nisbət hesablaya bilərik:
burada “cəmi kapitallaşdırılmış fondlar” termini bütün uzunmüddətli kreditor borclarına və kapitala istinad edir.
Bu, şirkətin kapital strukturunda uzunmüddətli öhdəliklərin nisbətini göstərir. İndicə müzakirə olunan göstəriciləri hesablayarkən, aktivlərin balans dəyərindən istifadə edilmişdir, baxmayaraq ki, bəzən onların bazar dəyəri haqqında məlumatlar çox faydalıdır. Beləliklə, borc əmsalları şirkətin kapital strukturunda borc və kapitalın nisbətini xarakterizə edir.
· Pul vəsaitlərinin hərəkəti və borc nisbəti.
Şirkətin öz borclarına “xidmət göstərmək” qabiliyyətinin ölçüsü onun illik pul vəsaitlərinin ödənilməmiş borcun məbləğinə nisbətidir. Birincinin dəyəri şirkətin biznes fəaliyyəti nəticəsində əldə edilən pul vəsaitləri kimi müəyyən edilir. Əgər şirkət gəlirli olarsa, onlar xalis gəlir və amortizasiyadan ibarətdir. Pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə ümumi borcun nisbəti bərabərdir
Şirkətin likvidlik hərəkətinin məbləği xalis mənfəətin (vergidən sonra) və amortizasiyanın, sonra isə öhdəliklərin ümumi məbləğinin cəmidir. Bu nisbət bank krediti kimi qısa və ya orta müddətli öhdəliklər götürən firmanın ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün faydalıdır.
Digər nisbət pul vəsaitlərinin hərəkətinin uzunmüddətli kreditor borclarına nisbəti adlanır:
Bu nisbət bir şirkətin istiqrazlarını nəzərdən keçirərkən faydalı ola bilər.
Faiz nisbəti:
Faizlərin ödənilməsi əmsalı kreditorların yerləşdirilmiş kreditlər üzrə faizlərin ödənilməməsi riskindən müdafiə dərəcəsini xarakterizə edir. Nisbət, şirkətin hesabat dövründə neçə dəfə kreditlər üzrə faizləri ödəmək üçün vəsait qazandığını göstərir. Bu göstərici həm də faizlərin ödənilməsi üçün istifadə olunan mənfəətin payının məqbul azalma səviyyəsini əks etdirir.
Etibarlı dəyərlər: əmsal dəyəri nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yaxşıdır.
Ödəmə qabiliyyəti nisbəti:
Harada, - dövrün (ilin) əvvəlinə pul qalığı;
Hesabat dövrü üçün kassa daxilolmalarının məbləği;
Hesabat dövrü (il) üçün xərclənmiş vəsaitin məbləği.
O, müəssisənin cari maliyyə vəziyyətinin ona investisiya yatırmaq üçün təhlili zamanı istifadə olunur.
Ödəniş qabiliyyətinin bərpası (itirilməsi) əmsalı:
Burada, t - ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi halları üçün 3 aya bərabər olan müddət və onun bərpası üçün 6 ay;
T - aylarla hesabat dövrünün müddəti;
Hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda tam əhatə əmsalı.
Müəssisələrin Maliyyə Bərpası üzrə Federal Xidmətin tam əhatə əmsalı əsasında hazırlanmışdır.
Əgər və ya hər iki əmsal normal deyilsə, o zaman şirkət mütləq ödəmə qabiliyyətini itirir. Əgər hər iki əmsal normaldırsa, o zaman növbəti 3 ayda ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi ehtimalını hesablamaq lazımdır. Əgər hər ikisi normal deyilsə, o zaman növbəti 6 ayda ödəmə qabiliyyətinin bərpası imkanını hesablamaq lazımdır.
3. Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti səviyyəsinə təsir edən amillər
Kreditorlara olan borcların dərhal ödənilməsi üçün mümkün tələblər baxımından müəssisə üçün pul vəsaitlərinin və ya pula çevrilə bilən aktivlərin olması faydalıdır. Aşağı likvidlik göstəricisi ehtiyatların yalnız kiçik bir hissəsinin dövriyyə kapitalına cəlb edildiyini və şirkətin qısamüddətli maliyyələşmə mənbəyi kimi kommersiya kreditindən istifadə etdiyini göstərir. Ehtiyatlara və debitor borclarına nəzarət etməklə, ticarət kreditorları ilə etibarlı əlaqələr qurmaqla müəssisənin dövriyyə vəsaitlərini idarə etmək mümkündür.
Qiymətləndirmə üçün aşağıdakı göstəricilərdən istifadə olunur:
Ehtiyatların dövriyyə nisbəti
debitor borclarının dövriyyə müddəti;
Kreditor borclarının dövriyyə müddəti.
Bu göstəricilərin optimal səviyyəsi daha çox müəssisənin fəaliyyət göstərdiyi sənayenin xüsusiyyətlərindən və müəssisənin idarəetmə sistemindən asılıdır. Bu göstəricilərə daha yaxından nəzər salaq.
İnventar dövriyyəsi nisbəti:
Ehtiyatların dövriyyə nisbəti bir maliyyə ili ərzində nə qədər inventar dövriyyə etdiyini göstərir. İnventar dövriyyəsi nisbəti nə qədər yüksək olarsa, inventarda bağlanmış pul vəsaitlərinin miqdarı bir o qədər az olar.
Debitor borclarının dövriyyə müddəti (günlərlə):
Debitor borclarının dövriyyə müddəti debitorların müəssisəyə olan borclarını orta hesabla neçə günə qaytardıqlarını göstərir.
İstehsalçı topdan və pərakəndə satıcılar üçün mübarizədə rəqabət qabiliyyətini saxlamaq üçün çox vaxt əlverişli kommersiya krediti şərtləri təqdim etməyə məcbur olur.
Müəssisə borcların vaxtından əvvəl ödənilməsini təşviq etməklə və öhdəliklərin vaxtı çatdıqda bildiriş verməklə debitor borclarının səviyyəsini minimuma endirməyə çalışır.
Kreditor borclarının dövriyyə müddəti (günlərlə):
Kreditor borclarının dövriyyə müddəti şirkətin kreditorların təqdim etdiyi hesabları orta hesabla neçə gün ödədiyini göstərir.
Nəzərə alınan üç göstərici (inventar dövriyyəsi əmsalı, debitor borclarının dövriyyə müddəti və kreditor borclarının dövriyyə müddəti) məqsədlərin müəyyən edilməsində və idarəetməyə nəzarətin həyata keçirilməsində müəssisənin orta menecmenti üçün ən dəyərlidir. Lakin onları bu müəssisədə işləməyən və məlumat əldə etmək imkanı olmayanlar hesablaya bilməz, çünki belə məlumatlar heç yerdə dərc olunmur.
İl ərzində ehtiyatların səviyyəsinin dəyişməsi ilə əlaqədar balansda göstərilən ehtiyatların məbləği yalnız ehtiyatların faktiki orta ölçüsünün təxmini qiymətləndirilməsi kimi qəbul edilə bilər. Dərc edilmiş mənfəət və zərər haqqında hesabata kreditlə həyata keçirilən satış və alışların payı daxil edilmir. Buna görə də, tədqiq olunan müəssisədən kənar analitiklər tərəfindən edilən bu maliyyə əmsallarının istənilən təxmininə çox ehtiyatla yanaşmaq lazımdır.
Nəticə
Müəllifin töhfəsi belədir: hər kəsin özünəməxsus yaradıcılıq yolu ilə yazdığı çoxsaylı kitablardan müəllif həqiqətən də bir çox göstəriciləri başa düşməyə və sistemləşdirməyə kömək edən materialı əldə edə bilmişdir. Seçilmiş tədqiqat mövzusu böyük praktik əhəmiyyət kəsb edir, çünki balansın öyrənilməsində əmsal metodunun formalaşmasında toplanmış təcrübəni ümumiləşdirməyə imkan verir. Müəllif bu əmsallardan istifadə edərək dövriyyə aktivləri ilə qısamüddətli borclar arasındakı əlaqəni başa düşə bilmişdir. Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti arasında böyük fərq var, ona görə də bu anlayışları qarışdırmayın. Likvidlik qısamüddətli öhdəliklərlə, ödəmə qabiliyyəti isə uzunmüddətli öhdəliklərlə nisbətdir. Unutmamalıyıq ki, sərbəst təqdim olunan hesabatlar şirkətin maliyyə vəziyyətini tam əks etdirmir və bununla belə bir çox mühüm göstəriciləri kənardan hesablamaq mümkün deyil. Lakin likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin ümumi mənzərəsini balans hesabatından çıxarmaq olar. Bu halda, şirkətin maliyyə təhlilinin yalnız peşəkar analitik və ya menecer tərəfindən tələb olunan bir hissəsi hesablanacaqdır.
Biblioqrafiya
DƏRSLİK VƏ DƏRSLİKLƏR
1. Lyubushin N.P., İqtisadi təhlil: “Mühasibat uçotu, təhlil və audit! Və "Maliyyə və kredit" / N.P. Lyubushin. - 3-cü nəşr, yenidən işlənmiş və əlavə. - M.: UNİTİ-DANA, 2010. - 575 s. - (“Rus dərsliklərinin qızıl fondu” seriyası).
2. E.A. Markaryan, İqtisadi fəaliyyətin iqtisadi təhlili: dərs vəsaiti / E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, S.E. Markarian. - M. : KNORUS, 2008. - 552 s.
3. Odintsov V.A., Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: dərslik. Başlanğıc üçün müavinət. prof. Təhsil / V.A. Odintsov. - M.: "Akademiya" Nəşriyyat Mərkəzi, 2008. - 256 s.
4. Prosvetov G.I., Biznesin qiymətləndirilməsi: Tapşırıqlar və həllər: Tədris və metodik vəsait. - M.: RDL nəşriyyatı, 2006. - 192 s.
5. Kovalev VV, Maliyyə menecmenti: nəzəriyyə və təcrübə. - 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. Və əlavə. - Moskva: Prospekt, 2011.-1024 s.
6. Van Horn JK, Maliyyə idarəetməsinin əsasları: TRANS. İngilis dilindən/Ch. red. seriyası Ya.V. Sokolov. - M.: Maliyyə və statistika, 2003. - 800 s.: xəstə. - (Mühasibat uçotu və audit seriyası).
7. V.V. Kovalev, O.N. Volkov. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili. -M.: PBOYuL Grizhenko E.M., 2000. -424 s.
8. Kovalev V.V. Kovalev Vit. V., Mühasibat uçotu, təhlil və maliyyə idarəetməsi: Təhsil metodu. Fayda. - M.: Maliyyə və statistika, 2006. - 688 s.: ill.
9. Galitskaya SV, Maliyyə menecmenti. Maliyyə təhlili. Müəssisənin maliyyəsi: dərslik / S.V. qalisian. - M.: Eksmo, 2008. - 652 s. - (Ali iqtisadi təhsil).
10. Çeçevitsina L.N., Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: Universitetlər üçün dərslik / L.N. Çeçevitsina, I.N. Çuev. - Ed. 3-cü, əlavə edin. Və yenidən işçi. Rostov n / a: Phoenix, 2006. - 384 s. - (Ali təhsil).
TANIMLAMA ÇƏRÇİVƏSİ
12. 26 oktyabr 2002-ci il tarixli Federal Qanun T 127-FZ (29 dekabr 2012-ci il tarixli, 30 dekabr 2012-ci il tarixli dəyişikliklərlə) "Müflisləşmə (iflas) haqqında" // Consultant Plus. Giriş rejimi.
Allbest.ru saytında yerləşdirilib
...Oxşar Sənədlər
Müəssisə idarəetməsində maliyyə təhlili. Maliyyə təhlilinin məqsədləri və dəyəri. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə edən göstəricilər sistemi. Əmlakın vəziyyətini qiymətləndirmək üçün göstəricilər. Likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi.
dissertasiya, 09/11/2005 əlavə edildi
Mənfəətlilik göstəricilərinin hesablanması. Müəssisənin balansının ödəmə qabiliyyətinin, maliyyə sabitliyinin və likvidliyinin qiymətləndirilməsi. Şaquli və üfüqi analiz. Xarici və daxili mənbələr əsasında müflisləşmə riskinin proqnozlaşdırılması modelləri.
test, 01/16/2011 əlavə edildi
Müəssisənin restrukturizasiyasının mərhələləri və məqsədləri. Restrukturizasiya ilə bağlı əsas risklər. Təşkilatın likvidliyinin dinamikası, likvidlik əmsalları, ödəmə qabiliyyətinin dərəcəsi, öhdəliklərin aktivlərlə örtülmə dərəcəsi, maliyyə vəziyyəti.
kurs işi, 12/08/2009 əlavə edildi
Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin diaqnostikası: təşkilatın balansının üfüqi (trend) və şaquli təhlili, onun likvidliyinin qiymətləndirilməsi. Borclunun ödəmə qabiliyyətini, maliyyə sabitliyini, işgüzar fəallığını xarakterizə edən əmsallar.
nəzarət işi, 12/01/2008 əlavə edildi
Müəssisənin bazar sabitlik dərəcəsini əks etdirən göstəricilərin öyrənilməsi. Təşkilatın gəlirlilik və likvidlik göstəriciləri, onların qiymətləndirilməsinin metodologiyası və meyarları, müəssisənin gələcək fəaliyyətinin planlaşdırılması prosesində yeri və əhəmiyyəti.
nəzarət işi, 12/19/2009 əlavə edildi
Müəssisənin maliyyə-iqtisadi təhlili: aktiv və öhdəliklərin strukturunun, dövriyyə vəsaitlərinin tərkibinin, balansın likvidliyinin, ödəmə qabiliyyətinin və rentabelliyinin təhlili. Müəssisənin müflis olma ehtimalının qiymətləndirilməsi və onun qarşısının alınması tədbirləri.
kurs işi, 04/17/2011 əlavə edildi
Uydurma iflasın əsas əlamətləri. Maliyyə hesabatlarının maliyyə göstəricilərinin təhlili, onun məqsədləri. Likvidliyin təhlili və ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri. Maliyyə sabitliyi, işgüzar aktivlik, gəlirlilik göstəricilərinin hesablanması və təhlili.
nəzarət işi, 07/16/2010 əlavə edildi
Kredit qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi üsulları, onun müəssisənin maliyyə idarə edilməsində yeri. Vəsait toplamaq üçün fəaliyyətlər. Ödəniş qabiliyyətinin yaxşılaşdırılması yolları. Borc kapitalının formalaşması mənbələri. Likvidliyin və investisiyanın gəlirliliyinin müəyyən edilməsi.
tezis, 11/13/2017 əlavə edildi
“Çermet” MMC müəssisəsinin fəaliyyət profilinin nəzərə alınması; onun maliyyə vəziyyətinin, likvidliyinin, ödəmə qabiliyyətinin və təşkilati strukturunun xüsusiyyətləri. Şirkətin sistemli, situasiyalı və korrelyasiya-reqressiv təhlilinin aparılması metodologiyası.
kurs işi, 05/19/2012 əlavə edildi
Təsərrüfat subyekti səviyyəsində böhran əleyhinə idarəetmənin istiqamətləri. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili, onun iflas ehtimalının müəyyən edilməsi. Müəssisənin iqtisadiyyatında böhran hadisələrinin amilləri və əlamətləri. Balans likvidlik göstəriciləri.
ÖDƏMƏ QABİLLİLİYİ VƏ LİKVİDLİK
Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti dedikdə, dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borcları üzrə hesablaşmalar üçün kifayət qədər miqdarda pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin olması başa düşülür. Buna görə ödəmə qabiliyyətinin əsas əlamətləri: kifayət qədər miqdarda vəsait və vaxtı keçmiş kreditor borclarının olmaması.
Hər hansı bir aktivin (əmlakın) likvidliyi onun nağd pula çevrilmə qabiliyyətidir. Aktivin likvidlik dərəcəsi nəzərdə tutulan istehsal və texnoloji proses zamanı onun nağd pula çevrilməsi üçün tələb olunan müddətin müddəti ilə müəyyən edilir.
Müəssisənin likvidliyi anlayışı da mövcuddur ki, bu da onun tərkibində qısamüddətli öhdəliklərin ödənilməsi üçün nəzəri cəhətdən kifayət qədər olan dövriyyə aktivlərinin olması kimi başa düşülür, hətta onlar qanunla nəzərdə tutulmuş ödəmə müddətlərinə uyğun gəlməsə belə. müqavilələrin şərtləri.
Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti səviyyəsinin qiymətləndirilməsi
Müəssisənin likvidlik səviyyəsi cari aktivlərin və qısamüddətli öhdəliklərin (öhdəliklərin) müqayisəsi əsasında likvidlik əmsallarından istifadə etməklə qiymətləndirilə bilər.
Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyəti prosesində onun vasitəsilə hər zaman debitor borclarının ödənilməsindən pul vəsaitlərinin hərəkəti baş verir. Hər bir qəbz debitor borclarının məbləğini azaldır ki, bu da zaman keçdikcə şirkətin məhsullarının yeni partiyasının istehlakçılara kreditlə satışı hesabına yenidən artır. Buna görə də satışı artırmaq üçün müəssisə hazır məhsul ehtiyatını artırmalıdır ki, bu da ehtiyatların və bitməmiş istehsal qalıqlarının azalmasına səbəb olacaqdır.
Likvidliyi qiymətləndirərkən, dövriyyədənkənar aktivlər və uzunmüddətli vəsait mənbələri arasında tarazlığın qorunması zərurətindən çıxış edin.
Əks halda, müəssisənin hazırkı vəziyyəti qeyri-sabitdir və onun öhdəliklərini tam ödəyə bilməyəcəyi vəziyyətin yaranma ehtimalı yüksəkdir.
Beləliklə, müəssisənin cari ödəmə qabiliyyətinə onun dövriyyə aktivlərinin likvidlik dərəcəsi birbaşa təsir göstərir. Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, ödəmə qabiliyyəti və likvidlik eyni deyil. Məsələn, likvidlik əmsalları müəssisənin qənaətbəxş vəziyyətini göstərə bilər, lakin şübhəli faktiki dəyəri olan aktivlərin müəssisənin dövriyyə aktivlərində əhəmiyyətli payı varsa, o zaman belə qiymətləndirmə səhv olacaqdır.
Onu da nəzərə almaq lazımdır ki, ödəmə qabiliyyəti baxımından müəssisənin maliyyə vəziyyəti likvidlikdən daha dinamikdir, çünki müəssisənin istehsal fəaliyyəti sabitləşdikcə, dövriyyə vəsaitlərinin və vəsaitlərin mənbələrinin müəyyən strukturu formalaşır, maliyyə vəziyyətində kəskin dəyişikliklər baş verir. nadir hallarda baş verən. Ödəmə qabiliyyəti isə əksinə, kifayət qədər tez dəyişə bilər və onun həm təsadüfi itkisi, həm də uzunmüddətli itkisi mümkündür.Ona görə də ödəmə qabiliyyətini saxlamaq üçün vəsaitlərin sığorta ehtiyatını saxlamaq lazımdır.
DAXİLİ AKTİV VƏ PASİFİN TƏHLİLİ
Likvidliyi qiymətləndirməzdən əvvəl müəssisənin vəziyyəti haqqında daha etibarlı məlumat əldə etmək üçün dövriyyə aktivlərinin və qısamüddətli öhdəliklərin daxili təhlilini aparmaq, məsələn, likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq onları qruplaşdırmaq məqsədəuyğundur. Belə təhlil müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün də faydalı ola bilər.
LİKVİDLİK MƏCƏLƏLƏRİ
Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti mütləq və nisbi göstəricilərdən istifadə etməklə qiymətləndirilir. Mütləq göstərici şəxsi dövriyyə kapitalının dəyəridir. Nisbi göstəricilərə aşağıdakılar daxildir:
cari likvidlik əmsalı;
Tez likvidlik nisbəti;
Mütləq likvidlik əmsalı.
Likvidlik əmsalları cari aktivlərin və ya onların ayrı-ayrı maddələrinin qısamüddətli öhdəliklərə aid edilməsi yolu ilə hesablanır. Bu göstəricilərin istifadəsinin də çatışmazlıqları var - hesablamaların müəyyən bir tarixə əlavə edilməsi, bir neçə dövr ərzində onların dinamikasını təhlil etmək zərurətini qaçınılmaz olaraq artırır.
İDARƏETMƏ QƏRARLARININ MÜƏSSİSƏNİN ÖDƏM QABİLLİYİNƏ TƏSİRİ
Qərar qəbul edərkən müəssisə rəhbərliyi aşağıdakıları yadda saxlamalıdır:
Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti müəssisənin cari fəaliyyətinin ritminin və davamlılığının ən mühüm xüsusiyyətləridir;
İstənilən cari əməliyyatlar dərhal ödəmə qabiliyyəti və likvidlik səviyyəsinə təsir göstərir;
Dövriyyə aktivlərinin və onların əhatə dairəsinin mənbələrinin idarə edilməsi üçün seçilmiş siyasətə uyğun olaraq qəbul edilən qərarlar ödəmə qabiliyyətinə birbaşa təsir göstərir.
Eyni zamanda, müəssisənin ödəmə qabiliyyəti dövriyyə aktivlərinin strukturu və keyfiyyət tərkibi, habelə onların dövriyyəsinin sürəti və qısamüddətli öhdəliklərin dövriyyə sürətinə uyğunluğu ilə müəyyən edilir.
Müəssisə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə sürətini ləngidirsə və rəhbərlik əlavə maliyyə cəlb etmək üçün tədbirlər görmürsə, fəaliyyəti gəlirli olsa belə, müflisləşə bilər.
Nəhayət Qeyd edim ki, cari aktivlərin strukturunu və ya ölçüsünü dəyişdirməyə yönəlmiş hər hansı qərarlar müəssisənin ödəmə qabiliyyətinə birbaşa təsir göstərir, məsələn:
Gözlənilən qiymət artımı ilə əlaqədar artıq mövcud ehtiyatlara əlavə olaraq xammalın əlavə partiyasının alınması qərarı inventarda olan pul vəsaitlərinin həcminin artmasına səbəb olacaq;
Satışların artırılması ilə bağlı qərar əlavə maliyyə mənbələrinin cəlb edilməsini tələb edəcək. Nəzərə almaq lazımdır ki, müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin mövcud strukturu və onların maliyyələşdirilməsi mənbələri çərçivəsində istehsalı və satışı artırmaq imkanları məhduddur;
Göndərilən məhsullar üçün ödənişin təxirə salınmasının artırılması ilə bağlı qərarın, çox güman ki, debitor borclarında nağd pulun ödənilməmiş vaxtının uzadılması və s.
Müəssisənin maliyyə vəziyyətini müəyyən etmək üçün onun fəaliyyətinin müxtəlif sahələrinə aid çoxlu sayda göstəricilərdən istifadə olunur. Son xüsusiyyətlər likvidlik və ödəmə qabiliyyətidir, onlar müəssisədəki işlərin real vəziyyətini əks etdirsələr də, yenə də fərqli semantik yük daşıyırlar. Onların fərqinin nə olduğunu başa düşmək üçün onların özləri ilə nəzərdə tutduqları mahiyyəti müəyyən etmək lazımdır.
Tərif
Likvidlik- müəssisədə mövcud olan aktivlərin tez bir zamanda nağd pula çevrilmə qabiliyyəti, yəni mümkün qədər tez satılmalı və onların satış qiyməti təqribən bazar dəyərinə bərabər və ya ondan yüksək olmalıdır. Bu baxımdan pula çevrilmə sürətinin dərəcəsinə görə aktivlərin bir neçə növü fərqləndirilir - qeyri-likvid, aşağı likvid, orta likvid və yüksək likvid.
Ödəmə qabiliyyəti müəssisənin öz borc və öhdəliklərini əlində olan vəsait hesabına ödəmək qabiliyyətini nəzərdə tutur. Əgər şirkətin ödəmə qabiliyyəti kifayət qədər yüksək səviyyədədirsə, deyə bilərik ki, o, maliyyə cəhətdən sabitdir, yəni müflis olma ehtimalı aşağıdır.
Müqayisə
Likvidlik anlayışı müəssisənin aktivlərinə aiddir, çünki yalnız onlar nağd pula çevrilə bilər, öhdəliklər isə oxşar xüsusiyyətə malik deyildir. Likvidlik müəyyən dəyər diapazonuna malikdir, ona görə aktivlər bu göstəricinin bu və ya digər səviyyəsinə aiddir.
Ödəmə qabiliyyəti həm aktivlər, həm də öhdəliklərlə əlaqədardır, çünki o, balansın bu iki maddəsi arasındakı nisbət kimi müəyyən edilir. Müəssisə yüksək likvid aktivlərin böyük ehtiyatına malikdirsə, o zaman öz öhdəliklərini ödəyə bilir ki, bu da müəssisənin yüksək ödəmə qabiliyyətindən xəbər verir. Sadəcə olaraq, ödəmə qabiliyyəti birbaşa şirkətin müəyyən bir aktivinin likvidlik dərəcəsindən asılıdır.
Tapıntılar saytı
- Ödəmə qabiliyyəti müəssisənin likvidlik səviyyəsindən asılı olan daha geniş göstəricidir.
- Aktivlərin likvidliyi bir neçə səviyyəyə malikdir, ödəmə qabiliyyəti isə yalnız müəyyən diapazonda dəyişir.
- Likvidlik balans hesabatının aktivlərinə aiddir və ödəmə qabiliyyətinin hesablanması üçün müəssisənin həm aktivləri, həm də öhdəlikləri istifadə olunur.
Səhifə 1
Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti əlaqəli olsa da, fərqli xüsusiyyətlərdir. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəricilərindən biri onun ödəmə qabiliyyətidir, yəni. ödəniş öhdəliklərini pul vəsaitləri ilə vaxtında ödəmək imkanı.
“Ödəmə qabiliyyəti o deməkdir ki, şirkətin dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borclarını ödəmək üçün kifayət qədər pul vəsaiti və pul ekvivalenti var”.
Cari dövrdə inkişaf etmiş cari ödəmə qabiliyyəti ilə qısa, orta və uzunmüddətli perspektivdə gözlənilən ödəmə qabiliyyətini fərqləndirin.
"Cari (texniki) ödəmə qabiliyyəti dedikdə, dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borclarının ödənilməsi üçün kifayət qədər miqdarda pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin olması başa düşülür. Deməli, cari ödəmə qabiliyyətinin əsas göstəriciləri kifayət qədər pul vəsaitinin olması və vaxtı keçmiş borc öhdəliklərinin olmamasıdır. müəssisənin".
Perspektivli ödəmə qabiliyyəti proqnoz dövrü ərzində öhdəliklərin və ödəniş vasitələrinin ardıcıllığı ilə təmin edilir ki, bu da öz növbəsində cari aktivlərin tərkibindən, həcmindən və likvidlik dərəcəsindən, habelə cari öhdəliklərin həcmindən, tərkibindən və ödəmə sürətindən asılıdır. yetkinlik. Daxili təhlildə ödəmə qabiliyyəti pul vəsaitlərinin hərəkətinin öyrənilməsi əsasında proqnozlaşdırılır. Ödəniş qabiliyyətinin xarici təhlili, bir qayda olaraq, likvidlik göstəricilərinin öyrənilməsi əsasında aparılır. İqtisadi ədəbiyyatda aktivlərin likvidliyini, balansın likvidliyini və müəssisənin likvidliyini ayırmaq adətdir.
Aktivin likvidliyi onun nağd pula çevrilmə qabiliyyəti kimi başa düşülür və aktivin likvidlik dərəcəsi onun pula çevrilməsi üçün tələb olunan müddətlə müəyyən edilir. Müəyyən bir aktivin toplanması üçün nə qədər az vaxt lazımdırsa, onun likvidliyi bir o qədər yüksəkdir. Eyni zamanda, ümumi aktivlərin likvidliyi anlayışı ilə müəssisənin müflis olması və özünü ləğv etməsi halında onların tez həyata keçirilməsinin mümkünlüyü kimi onun cari ödəmə qabiliyyətini təmin edən dövriyyə aktivlərinin likvidliyi konsepsiyasını ayırmaq lazımdır. Bu o deməkdir ki, cari aktivlərin hər bir növü nağd pula çevrilməzdən əvvəl əməliyyat dövrünün müvafiq mərhələlərindən keçməlidir.
Mühasibat balansının likvidliyi təsərrüfat subyektinin aktivləri nağd pula çevirmək və ödəniş öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətidir, daha doğrusu, şirkətin borc öhdəliklərinin öz aktivləri ilə örtülmə dərəcəsidir, çevrilmə müddəti. nağd pul ödəniş öhdəliklərinin müddətinə uyğun gəlir.
Bu anlayışın aktivlərin likvidliyi ilə keyfiyyət fərqi ondan ibarətdir ki, balans hesabatının likvidliyi aktivlərin həcmi və likvidliyi ilə öhdəliklərin həcmi və ödəmə müddəti arasında uyğunluq dərəcəsini əks etdirir, aktivlərin likvidliyi isə öhdəlikdən asılı olmayaraq müəyyən edilir. balans hesabatının.
"Müəssisənin likvidliyi balansın likvidliyindən daha ümumi anlayışdır. Balans hesabatının likvidliyi yalnız daxili mənbələrdən (aktivlərin reallaşdırılması) ödəniş vasitələrinin tapılmasını nəzərdə tutur. Lakin müəssisə kənardan borc vəsaitlərini cəlb edə bilər, əgər iş dünyasında müvafiq imic və kifayət qədər yüksək səviyyəli investisiya cəlbediciliyinə malikdir.
Buna görə də, müəssisənin likvidliyini qiymətləndirərkən onun maliyyə çevikliyini nəzərə almaq lazımdır, yəni. müxtəlif mənbələrdən vəsait götürmək, nizamnamə kapitalını artırmaq, aktivləri satmaq, bazar şəraitinə tez reaksiya vermək və s.
Beləliklə, ödəmə qabiliyyəti və likvidlik anlayışları çox yaxındır, lakin ikincisi daha tutumludur. Müəssisənin ödəmə qabiliyyəti balansın likvidlik dərəcəsindən asılıdır. Eyni zamanda, likvidlik həm hesablaşmaların cari vəziyyətini, həm də gələcəyini xarakterizə edir. Müəssisə balans hesabatı tarixində ödəmə qabiliyyətinə malik ola bilər, lakin gələcəkdə əlverişsiz imkanlara malik ola bilər və əksinə.
