A essência da estabilidade financeira e seus principais fatores. Estabilidade financeira

A condição financeira da empresa e a sua estabilidade podem depender da estrutura óptima das fontes de capital (o rácio entre capital próprio e fundos emprestados) e da estrutura óptima dos activos da empresa (principalmente do rácio entre capital fixo e capital de giro), também como no saldo dos ativos e passivos da empresa.

A estabilidade financeira de uma empresa é o estado da sua recursos financeiros, a sua distribuição e utilização, que garante o desenvolvimento da empresa com base no crescimento dos lucros e do capital, mantendo a solvência e a solvabilidade nas condições nível permitido risco. economia financeira de gestão de dinheiro

O stock de fontes de fundos próprios é o stock de estabilidade financeira da empresa, desde que os seus fundos próprios excedam os fundos emprestados.

A estabilidade financeira é a capacidade de uma empresa financiar as suas atividades, evitando riscos desnecessários.

Existem riscos:

Canhoto (associado a bens de capital errôneos ou colocados).

Misto (causado conjuntamente por ativos e passivos).

Lado direito (relacionado à estrutura insatisfeita e solvência das fontes).

Quando um método de financiamento escolhido pode ser considerado arriscado? Em dois casos.

Lado direito - o capital social é menor ou igual ao capital emprestado, ou seja, a empresa não pode garantir o retorno das obrigações aos seus credores.

Misto - o capital próprio é menor ou igual ao capital próprio para financiar a parte material do ativo circulante, o que significa que a empresa deve conectar fontes menos confiáveis (capital emprestado) ao financiamento.

Capital de giro próprio - parte do capital próprio segundo o princípio residual de destinação para financiamento do ativo circulante.

A partir de que fontes podem ser formadas reservas para não perturbar a estabilidade financeira?

Resposta: É melhor limitar-se ao seu próprio capital. Se não for suficiente, você pode atrair empréstimos bancários.

Qual fonte não pode ser usada para gerar estoques e custos?

Resposta: Devido ao capital emprestado, ou seja, a disciplina de pagamento pode ser violada.

Um dos principais critérios para a posição financeira de uma empresa é a avaliação da sua solvência, que normalmente é entendida como a capacidade da empresa de saldar as suas obrigações de longo prazo. Consequentemente, uma empresa solvente é aquela que possui mais ativos do que passivos externos.

A capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo é chamada de liquidez. Por outras palavras, uma empresa é considerada líquida se for capaz de cumprir as suas obrigações de curto prazo através da venda de activos correntes.

Para avaliar a liquidez de uma empresa, são utilizados dados do balanço. A informação reflectida na segunda secção do balanço caracteriza o valor do activo corrente no início e no final do período de relato. As informações sobre o passivo de curto prazo da empresa estão contidas na quarta seção do balanço.

Uma empresa pode ser líquida em maior ou menor grau, uma vez que os ativos circulantes incluem capital de giro heterogêneo, entre os quais existem facilmente vendidos e difíceis de vender para pagar a dívida externa.

Ao mesmo tempo, os passivos de curto prazo podem incluir obrigações de vários graus de urgência.

Reconhecer uma empresa como insolvente não significa declará-la insolvente e não implica responsabilidade civil para o proprietário. Trata-se apenas de um estado registado de instabilidade financeira, que visa assegurar o controlo operacional sobre a situação financeira da empresa e a implementação antecipada de medidas de prevenção da insolvência, bem como estimular a empresa a ultrapassar a crise de forma independente. A estabilidade financeira é a capacidade de uma entidade empresarial funcionar e desenvolver-se, manter o equilíbrio dos seus activos e passivos num ambiente interno e externo em mudança, garantindo a sua solvência e atractividade de investimento a longo prazo dentro do nível de risco aceitável. A sustentabilidade económica de uma empresa inclui as seguintes componentes: sustentabilidade produtiva-tecnológica, financeira-económica, sócio-ecológica e de mercado. A principal atividade da empresa é a produção de produtos (prestação de serviços), mas sem novos equipamentos modernos e tecnologias mais recentesÉ impossível garantir a competitividade dos produtos nacionais, inclusive no aspecto ambiental. Portanto, um dos componentes da sustentabilidade econômica de um empreendimento é produtivo e tecnológico.

A estabilidade financeira e económica é um aumento na rentabilidade das finanças atividade econômica empresas, crescimento da estabilidade financeira e da atividade empresarial, preservação da solvência e solvabilidade em condições de um nível de risco aceitável, crescimento da sua atividade de investimento.

Para encontrar um consumidor para os seus produtos, o seu nicho no mercado de bens (obras, serviços), uma empresa deve ser competitiva.

A sustentabilidade do mercado é a competitividade de uma empresa e de seus produtos, ampliando a participação dos produtos da empresa no mercado.

A sustentabilidade econômica é o estado interno de uma entidade econômica, que se forma sob a influência de diversos fatores.

Uma condição financeira estável é alcançada com adequação de capital próprio, boa qualidade ativos, um nível suficiente de rentabilidade tendo em conta o risco operacional e financeiro, adequação de liquidez, rendimento estável e amplas oportunidades para atrair fundos emprestados.

Para garantir a estabilidade financeira, uma organização deve ter uma estrutura de capital flexível e ser capaz de organizar a sua movimentação de forma a garantir um excesso constante de receitas sobre despesas, de forma a manter a solvência e criar condições de autofinanciamento.

Como resultado de qualquer transação comercial, a situação financeira pode permanecer inalterada, melhorar ou piorar. O fluxo de transações comerciais realizadas diariamente é, por assim dizer, um “perturbador” de um certo estado de estabilidade financeira, a razão da transição de um tipo de estabilidade para outro. Conhecer os limites das mudanças nas fontes de recursos para cobrir investimentos de capital em ativos fixos ou custos de produção permite gerar fluxos de transações comerciais que levam à melhoria da condição financeira da organização e ao aumento da sua sustentabilidade.

A situação financeira da organização, a sua sustentabilidade e estabilidade dependem dos resultados das suas atividades produtivas, comerciais e financeiras. Se a produção e planos financeiros são implementados com sucesso, isso tem um efeito positivo na posição financeira da organização. Pelo contrário, em consequência da diminuição dos volumes de produção e vendas, verifica-se um aumento do seu custo, uma diminuição das receitas e do montante do lucro e, como consequência, uma deterioração da situação financeira da organização e dos seus solvência. Consequentemente, uma situação financeira estável é o resultado de uma gestão competente e hábil de todo o complexo de fatores que determinam os resultados das atividades económicas da organização.

Uma situação financeira estável, por sua vez, tem um impacto positivo na implementação dos planos de produção e no atendimento das necessidades de produção com os recursos necessários. Portanto, as atividades financeiras como componente a actividade económica deve ter como objectivo assegurar o recebimento e dispêndio sistemático de recursos monetários, implementando a disciplina contabilística, alcançando proporções racionais de capital próprio e capital emprestado e a sua utilização mais eficiente.

No processo das atividades operacionais, de investimento e financeiras, ocorre um processo contínuo de circulação de capitais, a estrutura dos fundos e as fontes de sua formação, a disponibilidade e necessidade de recursos financeiros e, consequentemente, a situação financeira da organização, o cuja manifestação externa é solvência, mudança.

A situação financeira pode ser estável, instável (pré-crise) e crise. A capacidade de uma organização efectuar pagamentos atempadamente, financiar as suas operações de forma prolongada, resistir a choques inesperados e manter a sua solvência em circunstâncias adversas indica a sua sólida condição financeira e vice-versa.

Solvência - formulário manifestação externa estabilidade da situação financeira da organização.

A estabilidade financeira 1 é uma forma de manifestação interna da estabilidade da situação financeira de uma organização, garantindo uma solvência estável, que se baseia no equilíbrio de ativos e passivos, receitas e despesas, fluxos de caixa positivos e negativos.

A estabilidade financeira é uma propriedade de definição de metas de avaliação da real condição financeira de uma organização, e a busca de oportunidades intraeconômicas, meios e formas de fortalecê-la determina a natureza da análise e do conteúdo do processo de gestão. Assim, a estabilidade financeira é a garantia de solvência e solvência de uma organização como resultado de suas atividades baseadas na efetiva formação, distribuição e utilização de recursos financeiros. Ao mesmo tempo, trata-se da disponibilização de estoques com fontes próprias de sua formação, bem como da relação entre recursos próprios e captados - fontes de cobertura do patrimônio da organização.

A solvência é um componente importante da estabilidade financeira. A solvência é calculada com base nos dados do balanço, com base nas características de liquidez do ativo circulante. Assim, a solvência, caracterizando o grau de liquidez do ativo circulante, indica, antes de tudo, a capacidade financeira da organização para saldar integralmente suas obrigações à medida que a dívida vence.

A atividade financeira de qualquer entidade económica é um complexo de processos inter-relacionados que dependem de numerosos e variados fatores. Estando intimamente relacionados, estes factores influenciam frequentemente os resultados das actividades de uma empresa em diferentes direcções: alguns deles são positivos, outros são negativos. O efeito predominante de fatores negativos pode reduzir a influência positiva de outros. Além disso, deve-se levar em conta que o efeito mesmo do mesmo fator pode ser diferente dependendo de condições e circunstâncias específicas.

Fatores que determinam a possibilidade de aumento dos fundos próprios da empresa e, consequentemente, a possibilidade de maior reinvestimento na produção:

1) a relação entre lucro e receita de vendas de produtos (serviços). Contudo, o desejo da empresa de aumentar a rentabilidade encontra restrições na procura, fazendo com que os preços diminuam;
2) a taxa de rotação dos fundos próprios. Como número maior o giro é feito com recursos próprios, menor é o seu valor necessário para atender o processo produtivo e a comercialização dos produtos e, conseqüentemente, menor o seu volume pode garantir a rentabilidade do empreendimento. Mas também aqui não devemos esquecer as flutuações no mercado de recursos materiais; Berdnikova T.B. Análise das atividades do empreendimento.
3) proporção ótima de fundos próprios e emprestados. O excesso de empréstimos para constituir os activos de uma empresa reduz a sua estabilidade financeira, embora o retorno sobre o capital próprio possa aumentar;
4) aumentar a parcela dos lucros destinada ao desenvolvimento da produção.

Quanto maior for a parcela dos lucros destinada ao desenvolvimento da empresa, maior será a estabilidade, mas os actuais pagamentos de dividendos poderão cair. Tudo isso deve ser levado em consideração na avaliação da estabilidade financeira de uma empresa.

Neste sentido, é necessário agrupar os fatores que influenciam a sustentabilidade do empreendimento de acordo com a sua importância. A classificação dos fatores é baseada em diversas características:

- de acordo com o local de ocorrência: fatores externos e internos;
- de acordo com o tempo de sua ação: constante e variável;
- por grau de importância: primário e secundário.

A identificação e sistematização de fatores estão sujeitas a determinados objetivos. Uma empresa atua como sujeito e objeto das relações de mercado, tendo diferentes oportunidades de influenciar a dinâmica de diversos fatores, sendo os mais significativos os internos e externos. Os fatores internos dependem diretamente do grau de gestão das atividades da empresa, estes últimos são externos a ela, a sua mudança está quase fora do controle da vontade da empresa.

Os factores externos de insolvência e insolvência financeira incluem, em primeiro lugar, económicos (aumentos de preços, declínio geral da produção, crise de inadimplência, falência de devedores), políticos (instabilidade política da sociedade, legislação imperfeita no domínio do direito económico, incluindo tributação, condições de exportação e importação), bem como o nível de desenvolvimento da ciência e tecnologia (tecnologia envelhecida, investimento de capital insuficiente na produção de alta tecnologia, progresso insatisfatório da conversão).

Uma das razões mais graves que levaram a uma acentuada deterioração da estabilidade financeira das empresas do sector real da economia foi a liberalização dos preços, incluindo os serviços bancários para empréstimos, depósitos, etc., quando os seus preços aumentaram muitas vezes. . As empresas entraram na era dos preços de mercado na completa ausência de concorrência entre os produtores. Portanto, a consequência da liberalização dos preços foi um aumento contínuo dos preços no consumidor e no atacado. Devido aos preços mais elevados dos produtos básicos, dos recursos energéticos e das tarifas para transporte de carga os custos aumentaram para as empresas que consumiram esses produtos (bens, serviços) em ciclos de produção posteriores. Consequentemente, os consumidores dos produtos ao longo da cadeia foram forçados a aumentar novamente os preços. Devido a discrepâncias nos ciclos de produção Vários tipos os produtos sofrem atrasos de diversas maneiras e seus preços aumentam. Portanto, os preços se empurram o tempo todo. E como neste caso o capital de giro das empresas se deprecia mais rapidamente do que é reposto, devido à inércia da produção, mesmo a simples reprodução não é garantida. É importante notar que a procura efectiva de produtos está a crescer mais lentamente do que os custos de produção. As empresas não conseguem vender os seus produtos, resultando num declínio na produção.

A posição financeira estável de uma empresa é o resultado de uma gestão calculada e bem-sucedida de todo o conjunto de fatores produtivos e econômicos que determinam os resultados das atividades da empresa. São os chamados fatores internos que influenciam o estado dos ativos e o seu giro, a composição e a proporção dos recursos financeiros.

A estabilidade financeira é uma das características da situação financeira de uma organização e é determinada por vários fatores. Estes incluem fatores ambientais, o nível de diversificação das atividades da organização, a qualidade da gestão, o equilíbrio dos fluxos financeiros e a presença de uma estratégia de desenvolvimento bem pensada.

Em geral, a estabilidade financeira de uma organização é caracterizada pela sua independência de fontes externas financiamento e significa tal estado de recursos financeiros, sua distribuição e utilização, que garante o desenvolvimento da organização com base no crescimento dos lucros e do capital, mantendo a solvência.

Sustentabilidade financeira significa:

1) equilíbrio dos fluxos financeiros devido a um excesso estável de receitas sobre despesas;

2) livre manobra de recursos e sua utilização efetiva;

3) processo ininterrupto de produção e comercialização de bens, obras, serviços.

Tal como referido acima, a estabilidade financeira é influenciada por factores internos e externos.

Fatores externos incluem:

– condições económicas das empresas, que são determinadas pelo nível de desenvolvimento das instituições – legislativas, financeiras, económicas, sociais, etc.;

- tecnologia dominante na sociedade (estrutura tecnológica);

– nível de procura efetiva. Keynes também observou que durante períodos de instabilidade económica, a população retém as suas poupanças. Keynes chamou este fenómeno de “armadilha de liquidez”.

– política tributária e monetária do estado. A carga tributária excessiva pode prejudicar a estabilidade financeira de uma organização. No entanto, o aumento das taxas de imposto não pode ser ilimitado. Ao mesmo tempo, Laffer introduziu um conceito como “área proibitiva de taxas de impostos”, que é caracterizada por uma diminuição nas receitas fiscais para os fundos monetários centralizados do estado. A carga fiscal excessiva dificulta o desenvolvimento positivo das entidades empresariais, conduz à escassez de recursos financeiros, reduz o nível de rentabilidade do capital, impede a reprodução intensamente alargada de forma intensiva e geralmente tem um impacto negativo no nível de competitividade. Por sua vez, alto taxa de juros os empréstimos comerciais tornam excessivamente dispendiosa a sua atracção para a organização, o que dificulta a implementação de projectos de investimento que visem o desenvolvimento empresarial;

– o nível de desenvolvimento das relações económicas externas, que em grande parte contribui não só para a expansão dos mercados de vendas, mas também determina a possibilidade de uma organização adquirir equipamentos e tecnologias que não têm análogos no mercado interno;

– afiliação industrial da organização. As organizações cujas atividades são monoorientadas (por exemplo, extração de matérias-primas ou seu processamento) são caracterizadas por elevados riscos de desenvolvimento. O bem-estar de uma organização depende em grande parte da demanda e dos preços das matérias-primas nos mercados interno e externo.

– o nível de rendimento do consumidor, que é em grande parte determinado pelo bem-estar ao nível micro e está intimamente relacionado com os factores acima mencionados.

Os factores internos que afectam a estabilidade financeira incluem:

– competitividade e estrutura dos produtos, sua participação na demanda efetiva total;

– o tamanho e a estrutura das receitas e despesas da organização, sua proporção;

– estado e estrutura da propriedade;

– estrutura do capital da organização (próprio e emprestado) e a eficiência da sua utilização;

– a competência e o profissionalismo dos gestores, a flexibilidade das suas políticas económicas e financeiras, centradas numa perspetiva estratégica e a capacidade de resposta a fatores de mudança no ambiente interno e externo, etc.;

Nas condições de mercado, quando a atividade económica de uma empresa e o seu desenvolvimento são realizados através do autofinanciamento, e se os seus recursos financeiros próprios são insuficientes, através de fundos emprestados, uma importante característica analítica é a estabilidade financeira da empresa.

Estabilidade financeira- é a capacidade de uma empresa financiar sempre as suas atividades nos volumes necessários, através de capital próprio ou emprestado.

A estabilidade financeira é um determinado estado das contas da empresa, garantindo a sua solvência constante.

A tarefa da análise da estabilidade financeira é avaliar o tamanho e a estrutura dos ativos e passivos. Isto é necessário para responder às questões: quão independente é a organização do ponto de vista financeiro, o nível dessa independência está aumentando ou diminuindo e se o estado dos seus ativos e passivos atende aos objetivos das suas atividades financeiras e económicas.

Às vezes, a estabilidade financeira é chamada de solvência de longo prazo e é determinada por métodos diferentes , mas na maioria das vezes dois são usados:

1. Análise da eficiência do uso do capital de giro ,

onde são calculados 3 indicadores:

a) índice de rotatividade do capital de giro;

b) tempo de uma revolução;

c) coeficiente de consolidação, que mostra quantos rublos. é necessário que a empresa forneça cada rublo de uma unidade de produção.

Quanto maior o índice de rotatividade e menor o tempo para uma rotatividade do capital de giro, mais eficientemente a empresa utiliza seus recursos.

Ao acelerar o giro, parte do capital de giro é liberada e pode ser utilizada em outras áreas de atividade para geração de receitas adicionais.

Determinando o grau de estabilidade financeira de uma empresa

Existem 4 tipos de estabilidade financeira:

A) Estabilidade absoluta condição financeira quando:

3 < СОС + ККЗ.

b) Estabilidade normal condição financeira, garantindo a solvência do empreendimento:

3 = SOS +KKZ.

V) Financeiro instável posição está associado a uma violação de solvência e ocorre sujeito a:

3= SOS + KKZ + I°,

onde I o são fontes que aliviam a tensão financeira (fundos próprios temporariamente disponíveis, fundos emprestados, empréstimos bancários para reposição temporária de capital de giro e outros fundos emprestados).

G) Condição financeira de crise:

3 > SOS +KKZ.

O cálculo destes indicadores e a determinação das situações neles baseadas permitem identificar a situação em que se encontra o empreendimento e traçar medidas para a alterar.

2. Método do coeficiente

são calculados índices financeiros que determinam a estrutura de capital da empresa:

1. Coeficiente de autonomia (independência financeira)(K A) mostra o grau de independência da empresa em relação ao capital emprestado:

PARA A = SC/WB,PARA A > 0,5

ou PARA A = SK/ (SK+ZK)

onde SK é capital próprio;

VB - moeda do balanço.

O rácio mostra a participação dos fundos próprios nos recursos totais da empresa (fontes de financiamento).

O limite normal (valor óptimo) deste coeficiente é estimado em >0,5 ou 50%, então a participação dos fundos próprios deve ser superior a metade de todos os fundos disponíveis para a empresa.

Quanto maior for esta percentagem, maior será a independência financeira (autonomia) da empresa e maior será a garantia de que a empresa pagará as suas obrigações.

2. Índice de alavancagem financeira ( rácio dívida/capital, rácio de risco financeiro, alavancagem financeira) é calculado como o rácio dívida/capital:

PARA zs/ss = ZK/SK 0,5 ≤ PARA zs ≤ 1

DKZ - empréstimos e financiamentos de longo prazo

KKZ – empréstimos e financiamentos de curto prazo

SK – capital próprio

ZK – capital emprestado. ZK=DO+KO

Mostra quantos fundos emprestados a empresa arrecadou por rublo próprio.

A limitação normal K zs ≤ 1 mostra que parte das atividades da empresa é financiada por fundos emprestados.

O valor ideal deste indicador, desenvolvido pela prática ocidental, é 0,5.

Um aumento no indicador indica um aumento na dependência da empresa de fontes financeiras externas, ou seja, em certo sentido, uma diminuição da estabilidade financeira e muitas vezes dificulta a obtenção de um empréstimo.

3. Índice de dependência financeira(rácio da dívida, índice de tensão financeira) é o rácio entre os fundos emprestados e a moeda do balanço:

PARA f.z. = ZK/VB K d ≤ 0,5

ou PARA f.z. = ZK/ (SK+ZK)

O valor padrão do índice de capital atraído deve ser menor ou igual a 0,5.

Padrão internacional (europeu) até 50%. A diminuição do rácio indica o fortalecimento da estabilidade financeira da empresa, o que a torna mais atrativa para os parceiros de negócios.

4. Coeficiente de manobrabilidade (K eu ) é calculado como a razão entre o capital de giro próprio e o capital total:

PARA eu =SOS/SC PARA eu ≥ 0,5 .

Limite normal Km ≥ 0,5. valor mais próximo indicador para o limite superior, mais oportunidades de manobra financeira a empresa terá.

O coeficiente mostra que parte dos fundos próprios é investida nos ativos mais móveis, ou seja, o valor do capital de giro próprio por 1 rublo. capital próprio.

Mostra também qual parte do capital social é utilizada para financiar as atividades correntes, ou seja, investida em capital de giro, e qual parte é capitalizada.

Quanto maior for a participação destes fundos, maior será a oportunidade para a empresa movimentar os seus fundos.

O nível do coeficiente de agilidade depende da natureza da atividade da empresa: nas indústrias intensivas em capital, o seu nível normal deve ser inferior ao das intensivas em materiais (já que nas indústrias intensivas em capital, uma parte significativa dos fundos próprios da empresa é uma fonte de cobertura de ativos fixos de produção). Do ponto de vista financeiro, quanto maior o índice de agilidade, melhor será a condição financeira.

5. Índice de provisão de capital de giro próprioé a relação entre capital de giro próprio e ativo circulante. Mostra que parte do ativo circulante é financiada por fontes próprias e não requer empréstimo:

PARA SOS = SOS/OA K SOS > 0,1

Se o indicador estiver abaixo de 0,1, a estrutura do balanço é considerada insatisfatória e a organização é considerada insolvente.

Um valor mais elevado do indicador (até 0,5) indica a boa condição financeira da organização e a sua capacidade de prosseguir uma política financeira independente.

6. PARArelação entre oferta de estoques e custos com recursos próprios(Ko), igual à razão entre o valor do capital de giro próprio e o custo dos estoques e despesas do empreendimento.

PARA Ó =SOS/Z PARA Ó > 0,6 - 0,8.

Limitação normal K o > 0,6-0,8 (obtida com base na média estatística dos dados da prática económica).

Destes coeficientes, apenas três têm aplicação universal, independentemente da natureza da atividade e da estrutura dos ativos e passivos da empresa:

- proporção de fundos emprestados e de capital,

- manobrabilidade dos fundos próprios e

- coeficiente de provisão de capital de giro proveniente de fontes próprias de financiamento.

O papel e a importância da estabilidade financeira de uma empresa

Demchuk Oleg Vladimirovich,

Doutor em Ciências Econômicas, Professor Associado,

Guminsky Vladimir Valentinovich ,

estudante de mestrado

Universidade Tecnológica Marinha do Estado de Kerch.

A estabilidade financeira pode ser considerada um dos indicadores mais importantes da estabilidade de uma organização. Podemos falar em sustentabilidade financeira se o nível de receitas de uma organização ultrapassar o nível de suas despesas. Se uma organização for capaz de gerir livremente o seu dinheiro e utilizá-lo de forma eficaz, se tiver um mecanismo estabelecido para a produção e venda constante de serviços ou bens, então tal organização pode ser considerada financeiramente estável.

A estabilidade financeira de uma empresa reflete, em primeiro lugar, o seu conteúdo interno, todos os seus fluxos financeiros e de mercadorias, partes de receitas e despesas e fontes de formação dos seus próprios recursos financeiros.

Uma posição financeira estável de uma entidade empresarial é alcançada por meio de valores como capital próprio, nível de lucratividade e fluxos de investimento. Ao mesmo tempo, a empresa deve ter uma estrutura de capital flexível, e a movimentação de capitais deve ocorrer de forma que as receitas de uma entidade empresarial sejam sempre superiores às suas despesas, pois só neste caso a empresa pode ser solvente e ter todas as condições para o processo de auto-reprodução.

A estabilidade financeira de uma empresa está diretamente relacionada com a colocação dos seus ativos e as fontes da sua formação. Isso se deve ao fato de que uma entidade empresarial deve possuir recursos para autofinanciamento. Este indicador reflete a sua autonomia e independência. Mas é preciso destacar que nem sempre é aconselhável realizar as suas atividades financeiras e econômicas com recursos próprios, pois em alguns períodos haverá reservas de ativos e em outros não serão suficientes. Também deve-se ter em mente que se os custos de atração de ativos forem pequenos, e uma entidade empresarial puder proporcionar um nível mais alto de lucratividade no uso de ativos do que no pagamento por eles, então o uso dos ativos atraídos aumenta significativamente o retorno sobre o patrimônio líquido .

Uma parcela suficiente do capital próprio significa que as fontes de financiamento emprestadas são utilizadas pela empresa apenas na medida em que esta possa garantir o seu reembolso total e atempado. Deste ponto de vista, os passivos de curto prazo não devem exceder o valor dos activos líquidos. Neste caso, os ativos líquidos não são todos os ativos circulantes que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro sem perda significativa de valor em relação ao balanço, mas apenas uma parte deles. Os ativos líquidos incluem estoques e trabalhos em andamento. A sua conversão em dinheiro é possível, mas irá perturbar o bom funcionamento da empresa. É sobre apenas sobre os ativos líquidos, cuja transformação em dinheiro é uma etapa natural do seu movimento. Além do caixa e das aplicações financeiras propriamente ditas, isso inclui contas a receber e estoques produtos finalizados destinado à venda.

Sob a influência de fatores internos e externos, a situação financeira da empresa está em constante mudança, pelo que nem a própria empresa nem os participantes no mercado estão satisfeitos com dados de reporte discretos sobre a situação financeira da empresa. Também precisam de conhecer as características qualitativas do estado financeiro, ou seja, quão estável é ao longo do tempo, quanto tempo pode persistir sob a influência de factores internos e externos, e que medidas proactivas precisam de ser tomadas para manter este estado normal. ou para sair do estado pré-crise ou de crise.

A condição financeira de uma organização pode ser avaliada tanto no longo como no curto prazo. No curto prazo, as características prioritárias de avaliação serão a mobilidade da organização e a sua solvabilidade. No longo prazo, a estabilidade financeira da organização é mais importante.

A estabilidade financeira é a capacidade de uma organização manter a sua existência e funcionamento ininterrupto, graças à disponibilidade de determinados fundos disponíveis e fluxos financeiros equilibrados. Além de produzir determinados produtos ou prestar serviços, as atividades da organização também devem incluir o serviço de empréstimos recebidos. A sustentabilidade financeira significa que uma organização será solvente durante muito tempo.

A estabilidade financeira é avaliada com base em indicadores absolutos e relativos.

Indicadores absolutos– o estado das reservas financeiras, bem como as fontes que as cobrem.

Durante o funcionamento do empreendimento, suas reservas são constantemente reabastecidas por meio da utilização de capital de giro e recursos emprestados (vários empréstimos e financiamentos). Para conhecer as fontes que formam as reservas, é necessário ter informações sobre a presença de dinheiro próprio da empresa, sobre a disponibilidade de fontes das quais a empresa toma empréstimos. É necessário levar em consideração o tamanho das principais fontes de formação das reservas (fontes próprias de financiamento, deficiências ou superávits de capital de giro, tamanho dessas fontes de cobertura).

Os indicadores relativos fornecem aos analistas uma base para investigação. Trabalhar com indicadores relativos estabilidade financeira – método analítico. Isso também inclui análises de despesas, orçamento e saldo.

Neste caso, os principais indicadores que fornecem material para análise são: alavancagem financeira e índices de independência financeira. Inclui também o coeficiente de fundos próprios e o coeficiente de manobrabilidade, o coeficiente de mobilidade da propriedade, o coeficiente de cobertura do investimento. Indicadores importantes O índice de cobertura de estoques e o índice de dívida de curto prazo também são considerados.

Existem três tipos de estabilidade financeira:

A estabilidade financeira normal é caracterizada pela ausência de inadimplência e pelos motivos da sua ocorrência, ou seja, a operação do empreendimento é altamente ou normalmente lucrativa;

Uma condição financeira instável é caracterizada por atrasos nos salários, interrupções no fluxo de dinheiro para contas correntes e pagamentos, rentabilidade instável e falha no cumprimento do plano de lucros;

A crise financeira é caracterizada pela presença de incumprimentos regulares, empréstimos vencidos a bancos, dívidas vencidas de fornecedores de bens e atrasos nos orçamentos. Uma situação financeira de crise pode levar à insolvência económica de uma empresa, que é entendida como a sua incapacidade de financiar as atividades operacionais atuais e saldar obrigações urgentes. Esta condição pode resultar na falência da empresa.

Literatura

1. Sheremet A. Metodologia de análise financeira das atividades das organizações comerciais. M.: Infra-M. – 2005. – 237 p.

2. Demchuk O. V. Sushko N. A. Economia da pesca: Tutorial– Simferopol: DIAIP 2013. – 311 p.

3. Grachev A.V. Estabilidade financeira da empresa: análise, avaliação e gestão. Tutorial. M.: Economia. 2004. – 192 p.

A estabilidade financeira de uma empresa é um determinado estado das contas da empresa, garantindo a sua solvência constante. Como resultado de qualquer transação comercial, a situação financeira da empresa pode permanecer inalterada, melhorar ou piorar.
A estabilidade financeira de uma empresa é uma característica que indica excesso estável de receitas sobre despesas, livre manobra de recursos e sua utilização efetiva no processo ininterrupto de produção e comercialização de produtos. É formado no processo de todas as atividades produtivas e econômicas e é o principal componente da sustentabilidade geral do empreendimento.
Uma análise da estabilidade da situação financeira numa determinada data permite saber até que ponto a empresa geriu correctamente os recursos financeiros no período anterior a esta data. É importante que o estado dos recursos financeiros satisfaça as exigências do mercado e as necessidades de desenvolvimento da empresa, uma vez que a estabilidade financeira insuficiente pode levar à insolvência da empresa e à falta de
recursos para o desenvolvimento da produção e excessos - impedem o desenvolvimento, onerando os custos do empreendimento com estoques e reservas excedentes.
A estabilidade financeira de uma empresa é influenciada por muitos fatores:
a posição da empresa no mercado do produto;
produção e lançamento de produtos baratos e muito procurados;
o potencial da empresa na cooperação empresarial;
o grau da sua dependência de credores e investidores externos;
presença de devedores insolventes;
eficiência das operações comerciais e financeiras.
Esses fatores podem ser classificados em:
local de origem (externo e interno);
a importância do resultado (principal e secundário);
estrutura (simples e complexa);
duração da ação (permanente e temporária).
A análise dos rácios do balanço permite-nos determinar o tipo de estabilidade financeira da empresa:
absoluto - o capital de giro próprio fornece reservas e custos;
normal - os estoques e custos são fornecidos pelo montante de capital de giro próprio e fontes emprestadas de longo prazo;
instável - os estoques e os custos são fornecidos às custas do próprio capital de giro, fontes de empréstimos de longo prazo e empréstimos e financiamentos de curto prazo;
crise - as reservas e os custos não são fornecidos pelas fontes de formação, a empresa está à beira da falência.
Além disso, é possível determinar os indicadores da estrutura de capital, uma vez que no longo prazo é a relação entre os interesses dos proprietários e credores da empresa, bem como o grau de dependência da política financeira da empresa sobre fundos emprestados que determinam o nível de sua solvência.

Mais no tópico 14.1. O conceito de estabilidade financeira e fatores que a influenciam:

O conceito de liquidez bancária, fatores que a influenciam. Gestão de liquidez bancária
Métodos para calcular o preço de uma licença e fatores que o influenciam
1.1. FATORES QUE AFETAM A SUSTENTABILIDADE DO DESENVOLVIMENTO DA ECONOMIA ENERGÉTICA
1. O conceito de estabilidade financeira, fatores de sua mudança