Gestão geral e financeira. A gestão financeira surgiu como uma direção científica independente

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Curso de curta duração em gestão financeira

1. Conceito, metas e objetivos da gestão financeira

1. O conceito de gestão (Inglês) gerenciamento– gestão-1) significa o processo de gestão, planejamento e controle de uma organização e é utilizado em quase todas as áreas de atividades da organização. Para o desempenho das suas tarefas, o chefe da organização deve utilizar meios técnicos e financeiros, bem como potencial humano. O gestor deve realizar atividades-chave de gestão: planejamento, construção de relacionamentos organizacionais, motivação e controle, que em geral constituem prática de gestão.

Todos os objetivos de gestão se resumem à sobrevivência da organização e à manutenção do seu lugar no mercado por muito tempo. Os objetivos gerais de gestão implicam o desenvolvimento da organização como um todo e estão focados no longo prazo. Os objetivos específicos de gestão são desenvolvidos no âmbito dos objetivos gerais das principais atividades da organização.

Objetivo principal da gestão– alcançar e manter a harmonia no desenvolvimento e funcionamento da organização.

2. Existem tipos de gestão produtiva, financeira, de pessoal e de inovação.

Gestão financeiraé um sistema de gestão económica da produção, cujo funcionamento visa atingir os objetivos gerais do negócio.

Disciplina de Gestão Financeira– questões económicas, organizacionais, jurídicas e sociais que surgem no processo de gestão das relações financeiras nas empresas (organizações, estruturas comerciais).

Existem dois subsistemas de gestão financeira: o subsistema gerenciado (objeto) e o subsistema gestor (sujeito). Objeto de controle na gestão financeira - um conjunto de condições para a existência da circulação monetária, da circulação de valor e da movimentação de recursos financeiros.

Assuntos de gestão incluem órgãos governamentais, autoridades financeiras e fiscais, bancos, autoridades de seguros, etc. Assunto principal de gestão- proprietário.

Distinguem-se os seguintes: principais funções do objeto de gestão financeira: organização do fluxo de caixa; fornecimento de recursos financeiros e instrumentos de investimento; fornecimento de capital fixo e de giro; organização do trabalho financeiro.

Costuma-se destacar os seguintes principais funções de um sujeito de gestão financeira: análise da situação financeira de acordo com as demonstrações financeiras para ajustar os modelos de negócios existentes; determinação dos volumes e esquemas necessários para financiar as necessidades do empreendimento (organização, estrutura comercial); garantir solvência suficiente para pagamentos pontuais; identificar oportunidades para melhorar a eficiência operacional.

3. A gestão financeira inclui estratégia e tática. Sob estratégia refere-se à direção geral e ao método de utilização de fundos para atingir objetivos de longo prazo, sob táticas– métodos e técnicas específicas para atingir um objetivo num curto período de tempo sob certas condições.

4. Distinguem-se os seguintes principais: seções de gestão financeira:

☝ diagnóstico da situação financeira;

☝ gestão de recursos financeiros de curto prazo;

☝ gestão de investimento de recursos financeiros de longo prazo;

☝ análise de possíveis riscos.

Para o necessário condições para o funcionamento da gestão financeira incluir atividades empreendedoras; autofinanciamento; preços de mercado; mercado de trabalho; mercado de capitais; regulação estatal das atividades das empresas com base em um sistema de legislação de mercado.

4. O seguinte básico objetivos de gestão financeira: maximização do lucro; aumentar o rendimento da sua própria empresa (organização, estrutura comercial); aumento do valor de mercado das ações; alcançar liquidez sustentável de ativos.

O principal objetivo da gestão financeira– assegurar a maximização do valor de mercado do empreendimento, que corresponda aos interesses financeiros últimos dos seus proprietários.

No principal tarefas de gestão financeira inclui: formação do montante necessário de recursos financeiros; utilização eficaz do volume gerado de recursos financeiros; otimização do fluxo de caixa de uma empresa (organização); maximização do lucro; minimização do nível de risco financeiro e equilíbrio financeiro constante do empreendimento.

5. O rácio entre o capital próprio e o capital emprestado na estrutura de fontes de uma empresa (organização, estrutura comercial) determina o resultado financeiro final das suas atividades (o rácio óptimo do volume de negócios é de 50: 50%). Muitas organizações preferem usar apenas os seus próprios recursos. No entanto, está economicamente comprovado que a captação de recursos emprestados é aconselhável desde que haja retorno, quando a utilização aumentará a rentabilidade dos recursos próprios.

Para utilizar efetivamente o volume gerado de recursos financeiros, é necessário estabelecer a proporcionalidade na sua utilização para fins de produção, desenvolvimento econômico e social da organização, pagamento do nível exigido de rendimentos sobre o capital investido aos proprietários do empreendimento ( organização, estrutura comercial).

A otimização do fluxo de caixa de uma empresa é resolvida pelo gerenciamento eficaz dos fluxos de caixa da organização no processo de giro de caixa, a fim de minimizar o saldo médio dos ativos de caixa livres.

O lucro pode ser um dos objetivos de um empreendimento e seu porte deve ser adequado ao nível de risco financeiro. O principal objetivo de uma empresa moderna deve ser o tamanho do seu valor.

Minimizar o nível de risco financeiro é um dos principais objetivos de uma empresa (organização, estrutura comercial). A ligação entre risco e lucro torna necessário considerá-los constantemente como conceitos inter-relacionados.

O equilíbrio financeiro constante da empresa, ou seja, equilíbrio, deve ser alcançado através da manutenção de um alto nível de estabilidade financeira e solvência, da formação de uma estrutura ideal de capital e de ativos e de um nível suficiente de autofinanciamento das necessidades de investimento da empresa .

2. Conceitos e princípios básicos de gestão financeira

1. A gestão financeira baseia-se numa série de conceitos fundamentais inter-relacionados desenvolvidos no âmbito da teoria financeira. Conceito (lat. concepção– compreensão, sistema) é uma certa forma de compreender e interpretar um fenômeno.

Com a ajuda de um conceito ou sistema de conceitos, expressa-se o ponto de vista principal sobre um determinado fenômeno, estabelecem-se alguns quadros construtivistas que determinam a essência e os rumos do desenvolvimento desse fenômeno.

Existem os seguintes principais conceitos de gestão financeira: fluxos de caixa; trade-off entre risco e retorno; valor atual; valor do tempo; informação assimétrica; custos de oportunidade; funcionamento temporário e ilimitado de uma entidade económica.

2. Conteúdo principal conceitos de fluxo de caixa questões de captação de fluxo de caixa, identificação do fluxo de caixa, sua duração e tipo; avaliação dos fatores que determinam o tamanho dos seus elementos; seleção do fator de desconto; avaliação do risco associado a um determinado fluxo.

Conceito de compensação risco-retorno baseia-se no fato de que obter qualquer rendimento nos negócios sempre envolve risco. A relação entre estas características inter-relacionadas é diretamente proporcional: quanto maior for o retorno exigido ou esperado, maior será o grau de risco associado ao possível insucesso na obtenção desse retorno.

Conceito de valor presente descreve os padrões de atividade empresarial da empresa e explica o mecanismo de aumento de capital. Todos os dias, um empresário é obrigado a administrar diversas transações de compra e venda de bens (produtos), serviços e fundos de investimento. Neste sentido, o gestor precisa determinar até que ponto é apropriado realizar essas operações e se elas serão eficazes.

Conceito de valor de tempo afirma que a moeda disponível hoje não é equivalente à moeda disponível algum tempo depois. Isso se deve aos efeitos da inflação, ao risco de não receber o valor esperado e ao giro.

Conceito de informação assimétrica baseia-se no facto de certas categorias de pessoas poderem possuir informações que não estão disponíveis de forma igual para todos os participantes no mercado. Nesse caso, falam da presença de informações assimétricas.

Conceito de custo de oportunidade parte do fato de que a tomada de qualquer decisão financeira na esmagadora maioria dos casos envolve a rejeição de alguma opção alternativa. O conceito de custos de oportunidade é especialmente evidente na organização de sistemas de controle de gestão. Qualquer sistema de controlo custa certos custos, mas, ao mesmo tempo, a falta de um controlo sistematizado pode levar a perdas financeiras muito mais graves.

O conceito de funcionamento temporário e ilimitado de uma entidade económica afirma que uma empresa, uma vez constituída, existirá para sempre. Este conceito é, em certo sentido, condicional e aplicável não a uma empresa específica, mas ao mecanismo de desenvolvimento económico através da criação de empresas independentes que competem entre si.

3. Na prática de gestão moderna, foram desenvolvidos os seguintes princípios básicos: princípios de gestão financeira:

☝ prioridade dos objetivos estratégicos de desenvolvimento da empresa (organização, estrutura comercial);

☝ conexão com o sistema geral de gestão empresarial;

☝ alocação obrigatória de decisões financeiras e de investimento na gestão financeira;

☝ construir e manter a estrutura financeira do empreendimento;

☝ gestão separada de fluxo de caixa e lucro;

☝ uma combinação harmoniosa de rentabilidade empresarial e aumento de liquidez;

☝ variabilidade e natureza complexa da formação das decisões de gestão;

☝ alto dinamismo de controle.

4. Com base em o princípio da prioridade dos objetivos estratégicos do desenvolvimento empresarial Mesmo os projectos de decisões de gestão no domínio da gestão financeira do período actual, altamente eficazes do ponto de vista económico, devem ser rejeitados se entrarem em conflito com os rumos estratégicos de desenvolvimento da empresa e destruírem a base económica para a formação da sua recursos financeiros próprios.

O princípio da conexão com o sistema geral de gestão empresarial significa que a gestão financeira cobre questões em todos os níveis de gestão e está diretamente relacionada com a gestão operacional, de inovação, estratégica, de investimento, de crise, de pessoal e alguns outros tipos de gestão funcional.

O princípio da alocação obrigatória de decisões financeiras e de investimento na gestão financeira afirma que as decisões financeiras funcionam para encontrar recursos financeiros. As decisões de investimento respondem à questão de onde e quanto dinheiro deve ser investido.

O princípio de construir e manter uma estrutura financeira implica que nas atividades de uma empresa é possível distinguir estruturas de natureza e finalidade diferentes, mas a estrutura financeira da empresa é formada pela sua atividade principal.

De acordo com o princípio da gestão separada do fluxo de caixa e do lucro fluxo de caixa não é igual a lucro.

Fluxo de caixa– Esta é a movimentação de fundos em tempo real.

Rentabilidade e liquidez são conceitos interligados, mas a relação entre eles pode ser inversamente proporcional: é assim que se manifesta o princípio de uma combinação harmoniosa de rentabilidade e aumento da liquidez da empresa(organização, estrutura comercial).

5. Todas as atividades de uma empresa resultam da tomada de decisões de natureza e objetivos diferentes, mas interligadas em conteúdos no domínio da formação, distribuição e utilização dos recursos financeiros e da organização do fluxo de caixa da empresa. Estas decisões estão intimamente interligadas e têm impacto direto ou indireto nos resultados das suas atividades financeiras. Esta é a ação o princípio da variabilidade e a natureza complexa da formação das decisões de gestão.

Gestão de acordo com o princípio do dinamismo, deve ser adequado e rápido. As decisões de gestão devem ser tomadas em pouco tempo, pois o ambiente externo e interno da empresa está em constante mudança.

3. Funções e métodos básicos de gestão financeira

1. As funções da gestão financeira determinam a formação da estrutura do sistema de gestão. Os principais tipos de funções de gestão financeira são as funções do objeto e do sujeito da gestão.

PARA funções do objeto de controle incluem: organização do fluxo de caixa, fornecimento de recursos financeiros e instrumentos de investimento, organização do trabalho financeiro, etc.

Funções da disciplina de gestão consistem consistentemente em coletar, sistematizar, transmitir, armazenar informações, desenvolver e tomar decisões e convertê-las em equipe.

Estes incluem planejamento, previsão ou previsão, organização, regulação, coordenação, estimulação, controle.

2. Planejamento financeiro como função de gestão, abrange todo o leque de atividades para o desenvolvimento e implementação das metas planejadas.

Previsão na gestão financeira – desenvolvimento para o longo prazo de mudanças na condição financeira do objeto como um todo e suas diversas partes. A previsão, ao contrário do planejamento, não tem a tarefa de implementar diretamente na prática as previsões desenvolvidas. Estas previsões representam antecipação de mudanças relevantes.

Função da organização– criação de órgãos de gestão, construção da estrutura do aparelho de gestão, estabelecimento de relações entre unidades de gestão, desenvolvimento de normas, padrões, métodos, etc.

Regulamento na gestão financeira - o impacto no objeto de gestão, através do qual se atinge o estado de estabilidade do sistema financeiro em caso de desvio dos parâmetros especificados.

Coordenação– consistência do trabalho em todos os níveis do sistema de gestão, pessoal de gestão e especialistas. A coordenação garante a unidade das relações entre o objeto da gestão, o sujeito da gestão, o aparelho de gestão e o trabalhador individual.

Estimulação na gestão financeira, expressa-se no incentivo ao interesse dos funcionários dos serviços financeiros pelos resultados do seu trabalho. Por meio de incentivos, a distribuição de valores materiais e espirituais é gerenciada em função da quantidade e qualidade da mão de obra despendida.

Controlar na gestão financeira resume-se a verificar a organização do trabalho financeiro e a implementação dos planos financeiros. Através do controle, são coletadas informações sobre o uso dos recursos financeiros e a situação financeira do instrumento, são feitas alterações nos programas financeiros e são reveladas reservas e oportunidades adicionais.

3. K métodos básicos de gestão financeira incluem previsão, planejamento, seguros, autofinanciamento e empréstimos.

A prática da gestão financeira moderna inclui métodos não formalizados de avaliações periciais, cenários, comparações, construção de sistemas de indicadores e tabelas analíticas, e morfológicos.

Estes métodos baseiam-se em descrições de procedimentos analíticos e não sugerem o uso de dependências analíticas estritas.

A base dos métodos formalizados de gestão financeira inclui dependências analíticas formalizadas estritas.

4. Na prática da gestão financeira, distinguem-se os seguintes grupos principais de métodos formalizados:

☝ métodos elementares de análise fatorial utilizados para avaliar e prever a situação financeira de uma empresa (organização, estrutura comercial), identificando os principais fatores para sua melhoria (métodos de substituições em cadeia, diferenças aritméticas, balanço patrimonial, isolando a influência isolada de fatores, números percentuais, diferenciais, logarítmicos, integrais, juros simples e compostos);

☝ métodos tradicionais de estatística econômica (métodos de valores médios e relativos, agrupamentos, gráficos, índices, métodos elementares de processamento de séries dinâmicas);

☝ métodos matemáticos e estatísticos para estudar relações utilizadas no cálculo de diversos indicadores do mercado de ações, prevendo possíveis falências (análise de correlação, análise de regressão, análise de variância, método de componentes principais, análise de covariância, análise de cluster, etc.);

☝ métodos de cibernética econômica e programação ótima (métodos de análise de sistemas, simulação de máquinas; programação linear, não linear, dinâmica, convexa, etc.); métodos econométricos baseados nos postulados da econometria (métodos matriciais, análise harmônica, análise espectral, métodos da teoria das funções de produção, métodos da teoria do equilíbrio de insumos).

5. Ao realizar análises financeiras, são utilizados os seguintes principais métodos de estudo das demonstrações financeiras:

☝ análise horizontal (temporal), ou seja, uma comparação de cada item do relatório com o período anterior;

☝ vertical (estrutural), ou seja, identificar o impacto de cada posição reportada no resultado como um todo;

☝ comparativo (espacial) – comparação de indicadores de reporte resumidos de uma empresa (organização, estrutura comercial) com indicadores semelhantes de concorrentes, análise intraempresa das divisões estruturais de uma empresa (organização, estrutura comercial);

☝ fatorial – análise da influência de fatores individuais (motivos) no indicador de desempenho utilizando técnicas de pesquisa determinísticas ou estocásticas;

☝ os indicadores relativos (índices) são construídos com base no cálculo das relações entre os itens individuais das demonstrações financeiras, a fim de determinar a relação dos indicadores.

4. Instrumentos financeiros primários e derivativos

1. Ao realizar operações no mercado financeiro, uma empresa seleciona os instrumentos financeiros adequados para a sua realização. Os instrumentos financeiros são uma variedade de documentos financeiros negociáveis ​​​​que possuem valor monetário, com a ajuda dos quais são realizadas transações no mercado financeiro.

Instrumento financeiro– um contrato ao abrigo do qual há um aumento simultâneo dos activos financeiros de uma empresa (organização, estrutura comercial) e das obrigações financeiras de natureza de dívida ou capital de outra empresa (organização, estrutura comercial).

Existem derivativos e instrumentos financeiros primários, representados por tipos de títulos.

2. É costume distinguir o seguinte ferramentas básicas de gestão financeira: orçamento; análise financeira; levantar fundos emprestados; colocação de fundos disponíveis; aproveitar; investimentos; questão de gestão de capital; transações fiduciárias; factoring; arrendamento; seguro.

Orçamento– tecnologia de planejamento, contabilidade e controle de dinheiro e resultados financeiros. Análise financeira– obtenção de um pequeno número de parâmetros-chave que dão uma imagem objetiva e precisa da situação financeira da empresa, dos seus lucros e perdas, das alterações na estrutura de ativos e passivos, nas liquidações com devedores e credores. Gestão de empréstimos fundos – gestão racional da captação de recursos emprestados. Gestão da colocação de fundos disponíveis– utilização de investimentos diretos e de carteira, empréstimos comerciais para obtenção de lucros adicionais. Aproveitar– um processo de gestão de ativos que visa aumentar os lucros. Gestão de investimentos– gestão de investimentos, realizada através da formação de uma carteira de investimentos. Questão de gestão de capital– gestão de fluxo de capitais: gestão de fluxo de caixa e carteira de títulos. Transações confiáveis– operações fiduciárias de bancos, sociedades financeiras, fundos de investimento para gestão de bens do cliente e prestação de outros serviços no interesse e em nome do cliente como agente fiduciário. Fatoração– uma espécie de operação de comissão comercial relacionada ao empréstimo de capital de giro (cobrança de recebíveis do comprador; concessão de empréstimo de curto prazo; liberação de riscos de crédito nas transações). Locação– uma forma de arrendamento de longo prazo. Seguro– relações para proteger os interesses patrimoniais de entidades empresariais e cidadãos na ocorrência de determinados eventos, à custa de fundos monetários formados a partir dos prémios de seguro que pagam.

3. O capital pode existir nas formas monetária, produtiva e de mercadorias e também pode ser considerado uma forma de existência de capital;

Segurança– um documento financeiro que ateste o direito de propriedade ou a relação de empréstimo do proprietário do documento à pessoa que o emitiu (emissor).

Estoque– títulos patrimoniais que comprovem o direito do seu titular de participar na gestão de uma sociedade empresária, distribuir os lucros desta e receber uma parte do património proporcional à sua contribuição para o capital autorizado. Títulos– títulos que confirmem a obrigação do emitente de reembolsar os titulares do seu valor nominal num determinado prazo com o pagamento de uma percentagem fixa, salvo disposição em contrário dos termos da emissão obrigacionista. Tesouros– um tipo de títulos públicos emitidos pelo Ministério das Finanças da Rússia e utilizados como meio de pagamento da dívida corrente do orçamento federal a empresas e indústrias. Letra de câmbio- uma obrigação pecuniária do devedor de forma estritamente estabelecida, conferindo ao seu titular o direito incondicional, quando chegar o momento, de exigir do devedor ou aceitante o pagamento da quantia nela especificada. Verificar– documento monetário lavrado na forma prevista na lei, contendo ordem do titular da conta pessoal que emitiu o cheque para pagar ao titular deste a quantia nele indicada. Certificado de Depósito– certidão escrita de instituição de crédito (banco emissor) sobre o depósito de fundos, atestando o direito do titular de receber, no final do prazo estabelecido, o valor do depósito e os juros sobre o mesmo. Ao contrário do depósito certificado de poupança destinado a pessoas físicas.

4. Ativos financeiros derivativos surgiu como resultado do desenvolvimento das relações financeiras tradicionais, quando, como resultado de transações financeiras, não é adquirido o bem em si, mas o direito de adquiri-lo.

Cobertura– uma forma de compensar possíveis perdas decorrentes da ocorrência de determinados riscos financeiros através da criação de contra-moeda, crédito comercial e outras reivindicações e obrigações.

Um instrumento financeiro derivativo é sempre baseado em algum ativo subjacente (título, commodity, etc.). Preço do instrumento financeiro derivado, geralmente determinado com base no preço do ativo subjacente.

Os métodos de hedge mais comuns incluem contratos a termo e futuros, swaps, opções, transações compromissadas e warrants.

Contrato a termo– um acordo de compra e venda de uma mercadoria ou instrumento financeiro com obrigação de entrega e pagamento no futuro.

Opção ao contrário dos contratos futuros e a termo, não prevê a venda ou compra obrigatória do ativo subjacente, o que, em condições desfavoráveis ​​(previsões erradas, mudanças no ambiente geral, etc.) pode levar a perdas diretas ou indiretas de um dos festas.

Contrato futuro (futuros)– um tipo de títulos que visa beneficiar das variações de preços.

Trocar– um acordo entre duas entidades relativo à troca de obrigações ou ativos com o objetivo de melhorar a sua estrutura, reduzir riscos e custos. O swap simplifica os mecanismos de liquidação entre os participantes de uma transação comercial. Operações REPO(acordo de recompra de títulos) – um acordo para emprestar títulos contra uma determinada garantia de fundos ou fundos contra títulos.

Garantias de compartilhamento– títulos que conferem ao seu titular o direito de comprar um determinado número de ações de uma determinada empresa durante um determinado período de tempo a um preço fixo.

1.Cálculo do ciclo financeiro.

2.Coeficientes de autonomia e previsão de falência.

3. Análise de movimentação e previsão de fluxo de caixa.

4. Indicadores de rentabilidade empresarial.

5a.Análise e gestão de inventários industriais.

5b.Tipos de estabilidade financeira de uma empresa.

6.Análise e gestão de contas a receber.

7. Rácios de liquidez corrente, urgente e absoluta.

8. Teorias básicas da estrutura de capitais (teoria tradicional e Modigliani-Miller).

9. Rácios de contas a receber e a pagar na empresa.

10.Avaliação das ações ordinárias e preferenciais.

11.Formação da política de gestão de caixa da empresa.

12.Métodos de avaliação de projetos de investimento.

13.Problemas de planeamento financeiro intra-empresa.

14.Classificação dos instrumentos e mercados financeiros.

15. Indicadores da situação patrimonial da organização.

16.Conceito básico de preço do capital.

17. Estrutura do balanço e suas características.

18. Avaliação de títulos.

19. Problemas de formação e renovação de capital fixo em uma organização

20. Método de cálculo do volume crítico de vendas.

21. Política tributária da empresa.

22. Taxas de juros e métodos de cálculo.

23. Fontes de formação de capital de giro próprio.

24.Métodos para prever a possível falência de uma empresa.

25.Relatórios financeiros e análise da situação financeira da empresa.

26.A alavancagem e o seu papel na gestão financeira.

27. Sistema de indicadores de rentabilidade empresarial.

28. Apoio informativo à gestão financeira.

29.Avaliação da liquidez do balanço.

30.Planejamento financeiro na empresa.

31.Inventários da empresa e sua estrutura.

32.A essência do planejamento do fluxo de caixa.

33. Coeficientes de provisão com capital de giro próprio, previsão de falência.

34.Metas e objetivos da gestão financeira.

35.lucro e seus tipos.

36. A essência da gestão do capital de giro. A importância da gestão do caixa.

37.Tipos de estabilidade financeira das empresas.

38.Escolha da política de gestão de capital de giro.

39.Rácios de autonomia, rácio de capital próprio e fundos emprestados, manobrabilidade

40. O lugar e o papel das finanças na produção social.

41. Ponto de equilíbrio.

42.Capital de giro: conceitos básicos.

43 Rácios de liquidez: corrente, urgente e absoluta

44.Previsão de indicadores de solvência.

45. Recursos próprios e emprestados da empresa.

46.Cálculo do índice de solvabilidade.

47.A essência do racionamento do capital de giro.

Cálculo do ciclo financeiro.

O capital de giro durante sua utilização pode assumir diversas formas. Cada empresa compra matérias-primas, processa-as, produz produtos acabados e vende-os a crédito. Podemos dizer que os fundos passam por um ciclo operacional completo.

A movimentação de recursos durante o ciclo operacional passa pelas seguintes etapas principais, alterando consistentemente suas formas:

– os fundos são usados ​​para comprar matérias-primas e materiais;

– os estoques de matérias-primas e materiais resultantes das atividades diretas de produção são transformados em estoques de produtos acabados;

– os estoques de produtos acabados são vendidos aos clientes e convertidos em contas a receber antes do pagamento;

– os recebíveis cobrados (pagos) são novamente convertidos em dinheiro, parte do qual pode ser armazenado na forma de investimentos financeiros de curto prazo de alta liquidez até que sejam necessários para a produção.

O ciclo de produção começa no momento do recebimento da matéria-prima no armazém da empresa e termina quando o produto acabado é enviado ao comprador.

A duração do ciclo produtivo de uma organização comercial é determinada pela seguinte fórmula:

Ppts = Osm + Onzp + Ogp, onde Ppts é a duração do ciclo produtivo em dias;

Osm – duração do giro do estoque médio de matérias-primas, materiais e produtos semiacabados em dias; Onzp – duração do giro do volume médio de obras em andamento em dias;

Ogp é a duração do giro do estoque médio de produtos acabados em dias.

O ciclo financeiro começa a partir do momento em que o fornecedor paga pelas matérias-primas adquiridas (reembolso de contas a pagar) e termina quando o dinheiro é recebido dos clientes pelos produtos expedidos (reembolso de contas a receber).

A duração do ciclo financeiro é determinada da seguinte forma:

Ofts = Ppts – Okz = Otmz + Odz – Okz, onde Okz é o saldo médio de contas a pagar/custos de produção; Omz – saldos médios de estoque/custos de produção;

Odz – saldos médios de recebíveis/receitas de vendas.

O ciclo operacional caracteriza o tempo total durante o qual os recursos financeiros ficam mantidos em estoques e contas a receber.

A duração do ciclo operacional é calculada usando a fórmula

Potes = Ppts + Odz.

O cálculo do ciclo financeiro é a base do planejamento e da gestão do caixa. A empresa deve se esforçar constantemente para reduzir o ciclo produtivo e financeiro. Para isso, podem utilizar diversas medidas: racionamento de capital de giro; redução dos custos de produção; otimização dos estoques de produção; otimização da entrega de matérias-primas e insumos; otimização da entrega e armazenamento de produtos acabados; gestão de contas a receber; gestão de caixa; redução do ciclo produtivo; reduzindo a necessidade de estoque; política de preços eficaz; aplicação de uma abordagem lógica, etc.

A escolha da opção de redução dos ciclos produtivos e financeiros é feita a partir da comparação da eficácia de cada opção. A redução da duração desses ciclos reduz a necessidade de capital de giro.

Coeficientes de autonomia e previsão de falência.

Coeficiente de autonomia.

O coeficiente de autonomia mostra a participação do capital próprio no passivo do balanço da empresa, ou seja, o grau de independência da empresa em relação aos fundos emprestados. Um elevado rácio de autonomia reflecte um risco financeiro mínimo e boas oportunidades para atrair fundos adicionais do exterior. Um aumento neste rácio indica um aumento na independência da empresa. Teoricamente, o valor padrão do coeficiente deveria ser igual ou superior a 0,5 (50%). Isso significa que todas as obrigações da empresa podem ser cobertas por ela com recursos próprios. Em geral, um aumento no coeficiente indica um aumento na independência da empresa.

O coeficiente de previsão de falência (Kpb) é calculado pela fórmula: Kpb = (Znds + NLA - P5) / VB, onde Znds são estoques e IVA; NLA - os ativos mais líquidos; P5 - passivo de curto prazo; VB - moeda do balanço.

O índice mostra a capacidade da empresa de pagar suas obrigações de curto prazo, sujeita a vendas favoráveis ​​de estoques. Quanto maior o valor do indicador, menor o risco de falência.

20. Os fatores intensivos incluem:
melhorar o funcionamento dos recursos utilizados, aumentando o tempo de utilização dos recursos;
(*resposta ao teste*) melhorar o processo de funcionamento dos recursos utilizados, melhorando as características de qualidade dos recursos utilizados;
aumentando o tempo de utilização dos recursos, melhorando as características de qualidade dos recursos utilizados;
aumentando o tempo de utilização dos recursos, aumentando o número de recursos utilizados.

21. Os conceitos básicos de gestão financeira incluem:
Teoria da estrutura de capital
Teoria keynesiana
Teoria do Fluxo de Caixa Descontado
(*resposta ao teste*) D) As afirmações A e B estão corretas.

22. Os modelos predicativos são:
modelos descritivos
modelos de fator
(*resposta ao teste*) modelos preditivos
modelos determinísticos.

23. Em termos teóricos, a gestão financeira baseia-se em disposições fundamentais:
teoria monetarista
Teoria marxista
(*resposta ao teste*) teoria neoclássica de finanças
Teoria keynesiana.

24. Como direção científica independente, a gestão financeira foi formada na junção de:
teoria neoclássica de finanças e contabilidade
teoria de contabilidade e gestão geral
teoria das finanças e teoria geral da gestão
(*resposta ao teste*) D) teoria neoclássica de finanças, teoria geral de gestão e contabilidade.

25. A teoria financeira neoclássica apareceu em
(*resposta ao teste*) no século XX;
no século XVII;
durante o Império Romano;
no século IX.

26. Como direção científica independente, a gestão financeira foi formada em:
(*resposta ao teste*) início dos anos 60. Século XX;
final dos anos 60 Século XX;
início dos anos 50 Século XX;
início dos anos 70.

27. A essência do fluxo de caixa se resume a:
(*resposta ao teste*) apresentação de um empreendimento como um conjunto de entradas e saídas alternadas de recursos;
apresentação do orçamento do Estado como um conjunto de entradas e saídas alternadas de fundos;
apresentar qualquer transação como um conjunto de entradas e saídas alternadas de fundos;
todas as respostas acima estão corretas.

28. A essência do conceito de valor do dinheiro no tempo é:
(*resposta ao teste*) o dinheiro que temos em momentos diferentes tem valor desigual;
o dinheiro que temos em momentos diferentes tem o mesmo valor;
desigualdade de unidades monetárias devido à inflação e ao risco;
As respostas A e B estão corretas.

29. O conceito de trade-off risco-retorno afirma:
obter rendimentos nos negócios envolve risco, e a relação entre rentabilidade e risco é inversamente proporcional;
obter rendimentos nos negócios não envolve risco e não há ligação entre rentabilidade e risco;
(*resposta ao teste*) obter rendimentos nos negócios envolve risco, e a relação entre rentabilidade e risco é diretamente proporcional;
Não há resposta correta entre as respostas acima.

Gestão financeira – gestão financeira de entidades empresariais, análise financeira, planejamento, bem como busca e distribuição de capital. Abrange todas as principais áreas das finanças e se estende a todos os segmentos do mercado financeiro. A gestão financeira também é um tipo de atividade de gestão. É um sistema de influência do sujeito da gestão financeira (gestor financeiro) sobre o seu objeto, a fim de melhorá-lo. Além disso, a gestão financeira é uma forma de empreendedorismo.

A gestão financeira está interligada com contabilidade de custos, marketing e planejamento.

A contabilidade de custos teve um impacto positivo significativo na economia das empresas. No entanto, as suas capacidades de gestão administrativa são limitadas. Certos elementos de autofinanciamento, em particular auto-suficiência e autofinanciamento, controlo do rublo, responsabilidade financeira e interesse material, alcançaram grande desenvolvimento numa economia de mercado. A contabilidade de custos é necessária não apenas para uma empresa estatal em condições de propriedade pública dos meios de produção, mas também para uma empresa privada ou organização comercial em condições de propriedade privada.

A contabilidade de custos como método e estilo de gestão é, em muitos aspectos, semelhante à gestão. Contudo, não se deve presumir que a contabilidade de custos cancela ou substitui a gestão, tal como a gestão não cancela a contabilidade de custos. Aqui existe concorrência, o que cria condições favoráveis ​​​​para o desenvolvimento da contabilidade e da gestão de custos ao mesmo tempo.

Marketing significa pesquisa de mercado, sistema de distribuição. O marketing não é apenas a ciência da venda, mas também da gestão; é um tipo de atividade humana que visa satisfazer necessidades e desejos através da troca; Na década de 50 do século passado, a teoria do marketing fundiu-se com a teoria da gestão. Como resultado, surgiu uma ciência aplicada à gestão empresarial baseada no princípio do marketing, chamada “teoria da gestão de mercado”. Marketing é o conceito de gerenciamento do desenvolvimento, produção e distribuição de um produto. O marketing influencia a gestão, interage estreitamente com ela e está interligado. O relacionamento deles garante o sucesso do negócio.

O planejamento é um sistema de decisões planejadas de uma empresa que, como participante do sistema de mercado, é obrigada a obedecer ao mecanismo de preços, à lei da oferta e da demanda, uma vez que não tem a capacidade de cancelar suas ações.

Ao aplicar o planejamento, uma empresa elimina os custos que teria se todas as ações dentro da empresa fossem realizadas com base na compra e venda. Ao cancelar esse relacionamento, ela evita custos adicionais.

O planejamento é uma das funções da gestão. A gestão financeira reúne o planejamento dos recursos materiais, técnicos, trabalhistas e financeiros, garantindo o seu equilíbrio. O planejamento financeiro, no nosso caso, tem orientação intraempresa e se reflete em uma seção especial do plano de negócios.

11. Métodos de gestão da estabilidade financeira de uma empresa.

A condição financeira (F.S.) é um conceito complexo que depende de muitos fatores e é caracterizado por um sistema de indicadores que refletem a disponibilidade e alocação de fundos, capacidades financeiras reais e potenciais. Um importante grupo de indicadores que caracterizam a condição financeira de uma empresa são os indicadores de liquidez - caracterizam a capacidade da empresa de saldar suas obrigações de curto prazo às custas de seus ativos circulantes. Dentre os indicadores de liquidez, são calculados os seguintes indicadores: 1. Coeficiente de liquidez absoluta - mostrando que parte da dívida atual pode ser paga com dinheiro e títulos rapidamente negociáveis ​​(padrão 20-30%). 2. Índice de liquidez rápida - mostrando que parte da dívida atual pode ser reembolsada não apenas com dinheiro e títulos negociáveis, mas também com os recebimentos esperados dos devedores (padrão 70-80%). 3. Índice de liquidez total - permite determinar até que ponto os ativos circulantes cobrem os passivos de curto prazo (padrão 200-250%). 4. Capital de giro - indica o excesso do ativo circulante sobre o passivo de curto prazo, a liquidez geral do empreendimento. 5. Índice de liquidez dos ativos materiais - mostra até que ponto os ativos materiais (estoques e custos) cobrem os passivos de curto prazo. 6. Índice de liquidez dos fundos nos cálculos - mostra até que ponto as receitas esperadas dos devedores serão utilizadas para pagar obrigações de curto prazo. 7. A relação entre contas a receber e contas a pagar - mostra o valor das contas a pagar por 1 UAH. contas a receber 8. Coeficiente de manobrabilidade - mostra que parte dos fundos próprios está investida em ativos mais líquidos (padrão >= 0,5). A solvência caracteriza a capacidade de uma empresa efetuar pagamentos regulares e cumprir obrigações monetárias utilizando dinheiro, bem como ativos facilmente mobilizáveis. De entre os indicadores de solvabilidade são calculados: 1. Coeficiente de independência económica (autonomia) - caracteriza a parte dos fundos próprios no valor total do imóvel (>0,5). 2. Rácio de financiamento - mostra que parte das atividades da empresa é financiada com fundos próprios (>1). 3. Rácio de endividamento - mostra que parte das atividades da empresa é financiada por fundos emprestados (<1). 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0,8). 5. Índice de cobertura de estoques - mostra qual parte do estoque é coberta por recursos próprios (>0,5).< 0, Е2 >6. Índice de cobertura de capital de giro - mostra qual parte do capital de giro é coberta por recursos próprios (>0,5). A conclusão final sobre a situação financeira do empreendimento somente poderá ser feita após o cálculo dos indicadores gerais de estabilidade financeira do empreendimento, caracterizando a disponibilidade de recursos do empreendimento, bem como sua suficiência para formação de reservas e custos na avaliação. a situação financeira, deve ter-se em conta que: 1. Se E1, E2, E3 > 0 então a empresa tem solvência financeira absoluta; 2.Se E1< 0, Е2 < 0, Е3 >0, E3 > 0, então normal; 3.Se E1< 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,Е1 излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; Е2 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат; Е3 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.