Manajemen umum dan keuangan. Manajemen keuangan telah muncul sebagai arah ilmiah yang independen

Halaman saat ini: 1 (buku memiliki total 13 halaman) [bagian bacaan yang tersedia: 9 halaman]

Jenis huruf:

100% +

Kursus Singkat Manajemen Keuangan

1. Konsep, maksud dan tujuan pengelolaan keuangan

1. Konsep manajemen (Bahasa Inggris) pengelolaan– manajemen-1) berarti proses pengelolaan, perencanaan dan pengendalian suatu organisasi dan digunakan di hampir semua bidang kegiatan organisasi. Untuk melaksanakan tugasnya, pimpinan organisasi harus menggunakan sarana teknis dan finansial, serta potensi manusia. Manajer harus melaksanakan aktivitas manajemen utama: perencanaan, membangun hubungan organisasi, motivasi dan pengendalian, yang secara umum merupakan praktik manajemen.

Semua tujuan manajemen bermuara pada kelangsungan hidup organisasi dan mempertahankan tempatnya di pasar untuk waktu yang lama. Tujuan manajemen umum menyiratkan pengembangan organisasi secara keseluruhan dan terfokus pada jangka panjang. Tujuan manajemen khusus dikembangkan dalam kerangka tujuan umum kegiatan utama organisasi.

Tujuan utama manajemen– mencapai dan memelihara keselarasan dalam perkembangan dan fungsi organisasi.

2. Ada jenis manajemen produksi, keuangan, personalia, inovasi.

Manajemen keuangan adalah suatu sistem manajemen produksi ekonomi yang fungsinya ditujukan untuk mencapai tujuan bisnis secara umum.

Mata Kuliah Manajemen Keuangan– masalah ekonomi, organisasi, hukum dan sosial yang timbul dalam proses pengelolaan hubungan keuangan di perusahaan (organisasi, struktur komersial).

Ada dua subsistem pengelolaan keuangan: subsistem yang dikelola (objek) dan subsistem pengelola (subjek). Objek kontrol dalam pengelolaan keuangan – seperangkat syarat adanya peredaran uang, peredaran nilai, dan pergerakan sumber daya keuangan.

Subyek manajemen termasuk badan pemerintah, otoritas keuangan dan pajak, bank, otoritas asuransi, dll. Subjek utama manajemen- pemilik.

Berikut ini dibedakan: fungsi utama objek pengelolaan keuangan: organisasi arus kas; pasokan sumber daya keuangan dan instrumen investasi; penyediaan modal tetap dan modal kerja; organisasi pekerjaan keuangan.

Merupakan kebiasaan untuk menyoroti hal-hal utama berikut ini fungsi mata pelajaran manajemen keuangan: analisis situasi keuangan berdasarkan laporan keuangan untuk menyesuaikan model bisnis yang ada; penentuan volume dan skema yang diperlukan untuk membiayai kebutuhan perusahaan (organisasi, struktur komersial); memastikan solvabilitas yang memadai untuk pembayaran tepat waktu; mengidentifikasi peluang untuk meningkatkan efisiensi operasional.

3. Pengelolaan keuangan meliputi strategi dan taktik. Di bawah strategi mengacu pada arah umum dan metode penggunaan dana untuk mencapai tujuan jangka panjang, di bawah taktik– metode dan teknik tertentu untuk mencapai suatu tujuan dalam waktu singkat dalam kondisi tertentu.

4. Ada yang utama berikut ini: bagian dari manajemen keuangan:

☝ diagnostik kondisi keuangan;

☝ pengelolaan sumber daya keuangan jangka pendek;

☝ pengelolaan investasi sumber daya keuangan jangka panjang;

☝ analisis kemungkinan risiko.

Untuk yang diperlukan kondisi berfungsinya manajemen keuangan mencakup kegiatan wirausaha; pembiayaan sendiri; harga pasar; pasar tenaga kerja; pasar modal; pengaturan negara tentang kegiatan perusahaan berdasarkan sistem peraturan perundang-undangan pasar.

4. Dasar berikut tujuan pengelolaan keuangan: maksimalisasi keuntungan; meningkatkan pendapatan perusahaan Anda sendiri (organisasi, struktur komersial); peningkatan nilai pasar saham; mencapai likuiditas aset yang berkelanjutan.

Tujuan utama pengelolaan keuangan– memastikan maksimalisasi nilai pasar perusahaan, yang sesuai dengan kepentingan finansial utama pemiliknya.

Pada dasarnya tugas pengelolaan keuangan meliputi: pembentukan jumlah sumber daya keuangan yang dibutuhkan; penggunaan sumber daya keuangan yang dihasilkan secara efektif; optimalisasi arus kas suatu perusahaan (organisasi); maksimalisasi keuntungan; meminimalkan tingkat risiko keuangan dan keseimbangan keuangan perusahaan yang konstan.

5. Rasio ekuitas dan modal pinjaman dalam struktur sumber suatu perusahaan (organisasi, struktur komersial) menentukan hasil keuangan akhir dari kegiatannya (rasio omset optimal adalah 50:50%). Banyak organisasi lebih memilih untuk hanya menggunakan sumber daya mereka sendiri. Namun, telah terbukti secara ekonomi bahwa menarik sumber pinjaman disarankan asalkan mereka kembali, ketika penggunaannya akan meningkatkan profitabilitas dana sendiri.

Untuk menggunakan volume sumber daya keuangan yang dihasilkan secara efektif, perlu ditetapkan proporsionalitas dalam penggunaannya untuk tujuan produksi, pengembangan ekonomi dan sosial organisasi, pembayaran tingkat pendapatan yang diperlukan atas modal yang diinvestasikan kepada pemilik perusahaan ( organisasi, struktur komersial).

Optimalisasi arus kas suatu perusahaan diselesaikan dengan mengelola arus kas organisasi secara efektif dalam proses perputaran kas untuk meminimalkan saldo rata-rata aset tunai bebas.

Laba dapat menjadi salah satu tujuan suatu perusahaan, dan ukurannya harus sesuai dengan tingkat risiko keuangan. Tujuan utama perusahaan modern adalah besarnya nilainya.

Meminimalkan tingkat risiko keuangan adalah salah satu tujuan utama suatu perusahaan (organisasi, struktur komersial). Hubungan antara risiko dan keuntungan mengharuskan kita untuk selalu menganggapnya sebagai konsep yang saling terkait.

Keseimbangan keuangan perusahaan yang konstan, yaitu keseimbangan, harus dicapai dengan mempertahankan tingkat stabilitas dan solvabilitas keuangan yang tinggi, pembentukan struktur modal dan aset yang optimal, dan tingkat pembiayaan mandiri yang memadai untuk kebutuhan investasi perusahaan. .

2. Konsep dasar dan prinsip pengelolaan keuangan

1. Pengelolaan keuangan didasarkan pada sejumlah konsep dasar yang saling terkait yang dikembangkan dalam kerangka teori keuangan. Konsep (lat. konsepsi– pemahaman, sistem) adalah cara tertentu untuk memahami dan menafsirkan suatu fenomena.

Dengan bantuan suatu konsep atau sistem konsep, sudut pandang utama terhadap suatu fenomena tertentu diungkapkan, beberapa kerangka konstruktivis ditetapkan yang menentukan esensi dan arah perkembangan fenomena tersebut.

Ada yang utama berikut ini konsep manajemen keuangan: arus kas; trade-off antara risiko dan keuntungan; nilai saat ini; nilai waktu; informasi asimetris; biaya peluang; fungsi sementara yang tidak terbatas dari suatu entitas ekonomi.

2. Konten utama konsep arus kas masalah penarikan arus kas, identifikasi arus kas, durasi dan jenisnya; penilaian terhadap faktor-faktor yang menentukan besar kecilnya unsur-unsurnya; pemilihan faktor diskon; penilaian risiko yang terkait dengan aliran tertentu.

Konsep trade-off risiko-pengembalian didasarkan pada kenyataan bahwa memperoleh pendapatan apa pun dalam bisnis selalu melibatkan risiko. Hubungan antara karakteristik yang saling terkait ini berbanding lurus: semakin tinggi imbal hasil yang disyaratkan atau diharapkan, semakin tinggi pula tingkat risiko yang terkait dengan kemungkinan kegagalan memperoleh imbal hasil tersebut.

Konsep nilai sekarang menggambarkan pola kegiatan usaha perusahaan dan menjelaskan mekanisme penambahan modal. Setiap hari, seorang pengusaha terpaksa harus mengelola banyak transaksi pembelian dan penjualan barang (produk), jasa, dan dana investasi. Dalam hal ini, manajer perlu menentukan seberapa tepat pelaksanaan operasi ini dan apakah operasi tersebut akan efektif.

Konsep Nilai Waktu menyatakan bahwa mata uang yang tersedia saat ini tidak setara dengan mata uang yang tersedia beberapa waktu kemudian. Hal ini disebabkan dampak inflasi, risiko tidak diterimanya jumlah dan omzet yang diharapkan.

Konsep informasi asimetris didasarkan pada kenyataan bahwa kategori orang tertentu mungkin memiliki informasi yang tidak tersedia bagi semua pelaku pasar secara setara. Dalam hal ini, mereka berbicara tentang adanya informasi asimetris.

Konsep Biaya Peluang berangkat dari fakta bahwa pengambilan keputusan keuangan apa pun dalam sebagian besar kasus melibatkan penolakan terhadap beberapa pilihan alternatif. Konsep biaya peluang terutama terlihat ketika mengatur sistem pengendalian manajemen. Setiap sistem pengendalian membutuhkan biaya tertentu, namun pada saat yang sama, kurangnya pengendalian yang sistematis dapat menyebabkan kerugian finansial yang jauh lebih serius.

Konsep fungsi sementara suatu entitas ekonomi yang tidak terbatas menyatakan bahwa suatu perusahaan, sekali didirikan, akan ada selamanya. Konsep ini, dalam arti tertentu, bersyarat dan tidak berlaku pada perusahaan tertentu, tetapi pada mekanisme pembangunan ekonomi melalui penciptaan perusahaan independen yang bersaing satu sama lain.

3. Dalam praktik manajemen modern, prinsip-prinsip dasar berikut telah dikembangkan: prinsip pengelolaan keuangan:

☝ prioritas tujuan pengembangan strategis perusahaan (organisasi, struktur komersial);

☝ koneksi dengan sistem manajemen perusahaan secara umum;

☝ alokasi wajib keputusan keuangan dan investasi dalam pengelolaan keuangan;

☝ membangun dan memelihara struktur keuangan perusahaan;

☝ pengelolaan arus kas dan laba secara terpisah;

☝ kombinasi harmonis antara profitabilitas perusahaan dan peningkatan likuiditas;

☝ variabilitas dan sifat kompleks dari pembentukan keputusan manajemen;

☝ dinamisme kontrol tinggi.

4. Berdasarkan prinsip prioritas tujuan strategis pengembangan usaha Bahkan rancangan keputusan manajemen di bidang pengelolaan keuangan periode berjalan yang sangat efektif dari sudut pandang ekonomi harus ditolak jika bertentangan dengan arah strategis pengembangan perusahaan dan menghancurkan landasan ekonomi bagi pembentukannya. sumber daya keuangan sendiri.

Prinsip hubungan dengan sistem manajemen perusahaan secara umum Artinya manajemen keuangan mencakup permasalahan di semua tingkat manajemen dan berhubungan langsung dengan operasional, inovasi, strategis, investasi, manajemen krisis, manajemen personalia dan beberapa jenis manajemen fungsional lainnya.

Prinsip alokasi wajib keputusan keuangan dan investasi dalam pengelolaan keuangan menyatakan bahwa keputusan keuangan berfungsi untuk mencari sumber keuangan. Keputusan investasi menjawab pertanyaan dimana dan berapa banyak uang yang harus diinvestasikan.

Prinsip membangun dan memelihara struktur keuangan menyiratkan bahwa dalam kegiatan suatu perusahaan dimungkinkan untuk membedakan struktur-struktur yang sifat dan tujuannya berbeda, tetapi struktur keuangan suatu perusahaan dibentuk oleh kegiatan utamanya.

Menurut prinsip pengelolaan arus kas dan laba secara terpisah arus kas tidak sama dengan keuntungan.

Arus kas– Ini adalah pergerakan dana secara real time.

Profitabilitas dan likuiditas adalah konsep yang saling terkait, namun hubungan di antara keduanya bisa berbanding terbalik: beginilah perwujudannya prinsip kombinasi harmonis antara profitabilitas dan peningkatan likuiditas perusahaan(organisasi, struktur komersial).

5. Segala kegiatan suatu perusahaan merupakan hasil pengambilan keputusan-keputusan yang berbeda sifat dan tujuannya, tetapi saling berkaitan isinya dalam bidang pembentukan, pendistribusian dan penggunaan sumber daya keuangan serta pengorganisasian arus kas perusahaan. Keputusan-keputusan ini saling terkait erat dan mempunyai dampak langsung atau tidak langsung terhadap hasil kegiatan keuangannya. Inilah aksinya prinsip variabilitas dan sifat kompleks dari pembentukan keputusan manajemen.

Manajemen menurut prinsip dinamisme, harus memadai dan cepat. Keputusan manajemen harus diambil dalam waktu singkat, karena lingkungan eksternal dan internal perusahaan terus berubah.

3. Fungsi dasar dan metode pengelolaan keuangan

1. Fungsi pengelolaan keuangan menentukan pembentukan struktur sistem pengelolaan. Jenis utama fungsi pengelolaan keuangan adalah fungsi objek dan subjek pengelolaan.

KE fungsi objek kontrol meliputi: organisasi arus kas, penyediaan sumber daya keuangan dan instrumen investasi, organisasi pekerjaan keuangan, dll.

Fungsi mata pelajaran manajemen terdiri dari pengumpulan, sistematisasi, transmisi, penyimpanan informasi, pengembangan dan pengambilan keputusan, dan mengubahnya menjadi sebuah tim.

Ini termasuk perencanaan, peramalan atau tinjauan ke masa depan, organisasi, regulasi, koordinasi, stimulasi, pengendalian.

2. Perencanaan keuangan sebagai fungsi manajemen, mencakup seluruh rangkaian kegiatan untuk pengembangan dan pelaksanaan tujuan yang direncanakan.

Peramalan dalam pengelolaan keuangan – perkembangan jangka panjang dari perubahan kondisi keuangan suatu objek secara keseluruhan dan berbagai bagiannya. Peramalan, tidak seperti perencanaan, tidak menetapkan tugas untuk secara langsung mengimplementasikan prakiraan yang dikembangkan dalam praktik. Perkiraan ini mewakili antisipasi terhadap perubahan yang relevan.

Fungsi organisasi– pembentukan badan pengelola, pembangunan struktur aparatur pengelola, terjalinnya hubungan antar unit pengelola, pengembangan norma, standar, metode, dll.

Peraturan dalam pengelolaan keuangan - dampak pada objek pengelolaan, yang melaluinya keadaan stabilitas sistem keuangan tercapai jika terjadi penyimpangan dari parameter yang ditentukan.

Koordinasi– koordinasi kerja seluruh bagian sistem manajemen, staf manajemen dan spesialis. Koordinasi menjamin kesatuan hubungan antara objek pengelolaan, subjek pengelolaan, aparatur manajemen, dan individu pegawai.

Stimulasi dalam pengelolaan keuangan diwujudkan dengan mendorong pegawai jasa keuangan agar tertarik dengan hasil pekerjaannya. Melalui insentif, distribusi nilai material dan spiritual dikelola tergantung pada kuantitas dan kualitas tenaga kerja yang dikeluarkan.

Kontrol dalam manajemen keuangan turun untuk memeriksa organisasi pekerjaan keuangan dan implementasi rencana keuangan. Melalui pengendalian, informasi dikumpulkan tentang penggunaan sumber daya keuangan dan kondisi keuangan fasilitas, perubahan dilakukan pada program keuangan, dan cadangan serta peluang tambahan diidentifikasi.

3.K metode dasar pengelolaan keuangan meliputi peramalan, perencanaan, asuransi, pembiayaan mandiri dan pinjaman.

Praktik pengelolaan keuangan modern mencakup metode penilaian ahli, skenario, perbandingan, konstruksi sistem indikator dan tabel analitis, dan morfologi yang tidak formal.

Metode ini didasarkan pada deskripsi prosedur analitis dan tidak menyarankan penggunaan ketergantungan analitis yang ketat.

Dasar dari metode pengelolaan keuangan yang diformalkan mencakup ketergantungan analitis yang diformalkan secara ketat.

4. Dalam praktik pengelolaan keuangan, kelompok utama metode formal berikut ini dibedakan:

☝ metode dasar analisis faktor yang digunakan untuk menilai dan memperkirakan kondisi keuangan suatu perusahaan (organisasi, struktur komersial), mengidentifikasi faktor-faktor utama untuk perbaikannya (metode substitusi rantai, selisih aritmatika, neraca, mengisolasi pengaruh faktor-faktor yang terisolasi, angka persentase, diferensial, logaritma, integral, bunga sederhana dan bunga majemuk);

☝ metode statistik ekonomi tradisional (metode nilai rata-rata dan relatif, pengelompokan, grafik, indeks, metode dasar pemrosesan deret dinamika);

☝ metode matematika dan statistik untuk mempelajari hubungan yang digunakan dalam menghitung berbagai indikator pasar saham, memprediksi kemungkinan kebangkrutan (analisis korelasi, analisis regresi, analisis varians, metode komponen utama, analisis kovarians, analisis klaster, dll.);

☝ metode sibernetika ekonomi dan pemrograman optimal (metode analisis sistem, simulasi mesin; pemrograman linier, nonlinier, dinamis, cembung, dll.); metode ekonometrik berdasarkan postulat ekonometrika (metode matriks, analisis harmonik, analisis spektral, metode teori fungsi produksi, metode teori keseimbangan input).

5. Saat melakukan analisis keuangan, digunakan hal-hal berikut ini metode utama mempelajari laporan keuangan:

☝ analisis horizontal (temporal), artinya perbandingan setiap pos pelaporan dengan periode sebelumnya;

☝ vertikal (struktural), yaitu mengidentifikasi dampak setiap posisi pelaporan terhadap hasil secara keseluruhan;

☝ komparatif (spasial) – perbandingan ringkasan indikator pelaporan suatu perusahaan (organisasi, struktur komersial) dengan indikator pesaing yang serupa, analisis intra-perusahaan terhadap divisi struktural suatu perusahaan (organisasi, struktur komersial);

☝ faktorial – analisis pengaruh faktor individu (alasan) terhadap indikator kinerja menggunakan teknik penelitian deterministik atau stokastik;

☝ Indikator relatif (rasio) dibangun atas dasar penghitungan hubungan antara masing-masing item pelaporan keuangan untuk menentukan hubungan indikator.

4. Instrumen keuangan primer dan derivatif

1. Ketika melakukan operasi di pasar keuangan, suatu perusahaan memilih instrumen keuangan yang tepat untuk melaksanakannya. Instrumen keuangan adalah berbagai dokumen keuangan yang dapat dinegosiasikan yang memiliki nilai moneter, yang dengannya transaksi dilakukan di pasar keuangan.

Instrumen keuangan– suatu kontrak di mana terdapat peningkatan simultan dalam aset keuangan suatu perusahaan (organisasi, struktur komersial) dan kewajiban keuangan yang bersifat hutang atau ekuitas dari perusahaan lain (organisasi, struktur komersial).

Ada instrumen keuangan derivatif dan primer, yang diwakili oleh jenis sekuritas.

2. Merupakan kebiasaan untuk membedakan yang berikut ini alat manajemen keuangan dasar: penganggaran; analisis keuangan; mengumpulkan dana pinjaman; penempatan dana yang tersedia; manfaat; investasi; masalah pengelolaan modal; transaksi kepercayaan; anjak piutang; sewa; asuransi.

Penganggaran– teknologi perencanaan, akuntansi dan pengendalian uang dan hasil keuangan. Analisis keuangan– memperoleh sejumlah kecil parameter utama yang memberikan gambaran objektif dan akurat tentang kondisi keuangan perusahaan, keuntungan dan kerugiannya, perubahan struktur aset dan kewajiban, penyelesaian dengan debitur dan kreditur. Manajemen pinjaman dana – manajemen rasional dalam mengumpulkan dana pinjaman. Pengelolaan penempatan dana yang tersedia– penggunaan investasi langsung dan portofolio, pinjaman komersial untuk memperoleh keuntungan tambahan. Manfaat– proses manajemen aset yang bertujuan untuk meningkatkan keuntungan. Manajemen investasi– pengelolaan investasi, dilakukan melalui pembentukan portofolio investasi. Masalah pengelolaan modal– manajemen arus modal: manajemen arus kas dan portofolio sekuritas. Percayai transaksi– operasi perwalian bank, perusahaan keuangan, dana investasi untuk mengelola properti klien dan melakukan layanan lain untuk kepentingan dan atas nama klien sebagai wali. Anjak piutang– jenis operasi komisi perdagangan yang terkait dengan peminjaman modal kerja (pengumpulan piutang pembeli; pemberian pinjaman jangka pendek; pembebasannya dari risiko kredit untuk transaksi). Penyewaan– suatu bentuk sewa jangka panjang. Asuransi– hubungan untuk melindungi kepentingan properti badan usaha dan warga negara pada saat terjadinya peristiwa tertentu dengan mengorbankan dana moneter yang dibentuk dari premi asuransi yang mereka bayarkan.

3. Modal dapat berbentuk moneter, produktif dan surat berharga juga dapat dianggap sebagai bentuk keberadaan modal.

Keamanan– dokumen keuangan yang menyatakan hak milik atau hubungan pinjaman dari pemilik dokumen kepada orang yang menerbitkan dokumen tersebut (penerbit).

Saham– efek ekuitas yang menegaskan hak pemiliknya untuk berpartisipasi dalam pengelolaan perusahaan bisnis, pembagian keuntungan perusahaan bisnis dan penerimaan bagian properti sebanding dengan kontribusinya terhadap modal dasar. Obligasi– surat berharga yang menegaskan kewajiban penerbit untuk mengganti nilai nominalnya kepada pemiliknya dalam jangka waktu tertentu dengan pembayaran persentase tetap, kecuali ditentukan lain oleh syarat-syarat penerbitan obligasi. Perbendaharaan– jenis sekuritas pemerintah yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan Rusia dan digunakan sebagai alat pembayaran utang anggaran federal saat ini kepada perusahaan dan industri. Rekening pertukaran uang- kewajiban moneter debitur dalam bentuk yang ditetapkan secara ketat, yang memberikan pemiliknya hak tanpa syarat, ketika saatnya tiba, untuk meminta pembayaran dari debitur atau akseptor sejumlah yang ditentukan di dalamnya. Memeriksa- dokumen moneter yang dibuat dalam bentuk yang ditentukan oleh undang-undang, berisi perintah dari pemilik rekening pribadi yang menerbitkan cek untuk membayar pemilik rekening sejumlah uang yang disebutkan di dalamnya. Sertifikat Deposito– surat keterangan tertulis dari lembaga perkreditan (bank penerbit) tentang penyetoran dana, yang menyatakan hak pemilik untuk menerima, setelah berakhirnya jangka waktu yang ditentukan, jumlah simpanan dan bunganya. Berbeda dengan deposito sertifikat tabungan ditujukan untuk individu.

4. Aset keuangan derivatif muncul sebagai akibat dari perkembangan hubungan keuangan tradisional, ketika bukan aset itu sendiri yang diperoleh sebagai akibat dari transaksi keuangan, melainkan hak untuk memperolehnya.

Lindung nilai– cara untuk mengkompensasi kemungkinan kerugian akibat terjadinya risiko keuangan tertentu dengan menciptakan mata uang tandingan, kredit komersial dan klaim serta kewajiban lainnya.

Instrumen keuangan derivatif selalu didasarkan pada beberapa aset dasar (sekuritas, komoditas, dll.). Harga instrumen keuangan derivatif, biasanya ditentukan berdasarkan harga aset yang mendasarinya.

Metode lindung nilai yang paling umum mencakup kontrak forward dan futures, swap, opsi, transaksi repo, dan waran.

Kontrak ke depan– perjanjian pembelian dan penjualan suatu komoditas atau instrumen keuangan dengan kewajiban penyerahan dan pembayaran di masa depan.

Pilihan tidak seperti kontrak berjangka dan kontrak berjangka, kontrak ini tidak mengatur penjualan atau pembelian wajib atas aset yang mendasarinya, yang, dalam kondisi yang tidak menguntungkan (perkiraan yang salah, perubahan lingkungan umum, dll.) dapat menyebabkan kerugian langsung atau tidak langsung bagi salah satu dari kontrak tersebut. pesta.

Kontrak berjangka (futures)– jenis sekuritas yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga.

Menukar– perjanjian antara dua entitas mengenai pertukaran kewajiban atau aset untuk memperbaiki strukturnya, mengurangi risiko dan biaya. Swap menyederhanakan mekanisme penyelesaian antar peserta dalam transaksi bisnis. Operasi REPO(perjanjian pembelian kembali surat berharga) – perjanjian untuk meminjam surat berharga dengan jaminan dana tertentu atau dana terhadap surat berharga.

Bagikan Waran– surat berharga yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk membeli sejumlah saham suatu perusahaan tertentu selama waktu tertentu dengan harga tetap.

1.Perhitungan siklus keuangan.

2.Koefisien perkiraan otonomi dan kebangkrutan..

3. Analisis pergerakan dan peramalan arus kas.

4. Indikator profitabilitas perusahaan.

5a.Analisis dan pengelolaan inventaris industri.

5b.Jenis stabilitas keuangan suatu perusahaan.

6.Analisis dan pengelolaan piutang.

7. Rasio likuiditas saat ini, mendesak dan absolut.

8. Teori dasar struktur modal (teori tradisional dan Modigliani-Miller).

9. Rasio piutang dan hutang pada perusahaan.

10.Penilaian saham biasa dan saham preferen.

11.Pembentukan kebijakan pengelolaan kas suatu perusahaan.

12.Metode evaluasi proyek investasi.

13.Masalah perencanaan keuangan intra perusahaan.

14.Klasifikasi instrumen keuangan dan pasar.

15. Indikator status properti organisasi.

16.Konsep dasar harga modal.

17. Struktur neraca dan ciri-cirinya.

18. Penilaian obligasi.

19. Masalah pembentukan dan pembaharuan modal tetap dalam suatu organisasi

20. Metode penghitungan volume penjualan kritis.

21. Kebijakan perpajakan perusahaan.

22. Suku bunga dan cara penghitungannya.

23. Sumber pembentukan modal kerja sendiri.

24.Metode untuk memprediksi kemungkinan kebangkrutan suatu perusahaan.

25.Pelaporan keuangan dan analisis kondisi keuangan perusahaan.

26.Leverage dan perannya dalam pengelolaan keuangan.

27. Sistem indikator profitabilitas perusahaan.

28. Dukungan informasi untuk pengelolaan keuangan.

29.Penilaian likuiditas neraca.

30.Perencanaan keuangan di perusahaan.

31.Persediaan perusahaan dan strukturnya.

32. Inti dari perencanaan arus kas.

33. Koefisien penyediaan modal kerja sendiri, perkiraan kebangkrutan.

34. Maksud dan tujuan pengelolaan keuangan.

35.keuntungan dan jenis-jenisnya.

36. Hakikat pengelolaan modal kerja Pentingnya pengelolaan kas.

37.Jenis stabilitas keuangan perusahaan.

38.Pilihan kebijakan pengelolaan modal kerja.

39. Rasio otonomi, rasio ekuitas dan dana pinjaman, kemampuan manuver

40. Tempat dan peran keuangan dalam produksi sosial.

41. Titik impas.

42.Modal kerja: konsep dasar.

43 Rasio likuiditas: terkini, mendesak dan absolut

44.Perkiraan indikator solvabilitas.

45. Sumber daya milik sendiri dan pinjaman perusahaan.

46.Perhitungan indeks kelayakan kredit.

47. Hakikat penjatahan modal kerja.

Perhitungan siklus keuangan.

Modal kerja pada saat penggunaannya dapat dalam berbagai bentuk. Setiap perusahaan membeli bahan mentah, mengolahnya, memproduksi produk jadi dan menjualnya secara kredit. Kita dapat mengatakan bahwa dana melewati siklus operasi penuh.

Pergerakan dana selama siklus operasi melewati tahapan utama sebagai berikut, secara konsisten mengubah bentuknya:

– dana digunakan untuk pembelian bahan baku dan bahan;

– stok bahan mentah dan bahan akibat kegiatan produksi langsung diubah menjadi stok produk jadi;

– persediaan produk jadi dijual kepada pelanggan dan dikonversi menjadi piutang sebelum pembayaran;

– piutang yang dikumpulkan (dibayar) diubah kembali menjadi uang tunai, yang sebagian dapat disimpan dalam bentuk investasi keuangan jangka pendek yang sangat likuid sampai diperlukan untuk produksi.

Siklus produksi dimulai dari saat bahan baku diterima di gudang perusahaan dan berakhir pada saat produk jadi dikirim ke pembeli.

Durasi siklus produksi organisasi komersial ditentukan oleh rumus berikut:

Ppts = Osm + Onzp + Ogp, dimana Ppts adalah durasi siklus produksi dalam hari;

Osm – durasi perputaran rata-rata stok bahan mentah, bahan dan produk setengah jadi dalam hari; Onzp – durasi perputaran rata-rata volume pekerjaan yang sedang berjalan dalam hari;

Ogp adalah durasi perputaran rata-rata persediaan produk jadi dalam hari.

Siklus keuangan dimulai dari saat pemasok membayar bahan baku yang dibeli (pelunasan hutang) dan berakhir ketika uang diterima dari pelanggan untuk produk yang dikirim (pelunasan piutang).

Durasi siklus keuangan ditentukan sebagai berikut:

Ofts = Ppts – Okz = Otmz + Odz – Okz, dimana Okz adalah rata-rata saldo hutang/biaya produksi; Omz – rata-rata saldo persediaan/biaya produksi;

Odz – rata-rata saldo piutang/pendapatan dari penjualan.

Siklus operasi mencirikan total waktu selama sumber daya keuangan disimpan dalam persediaan dan piutang.

Durasi siklus operasi dihitung menggunakan rumus

Pot = Ppt + Odz.

Perhitungan siklus keuangan merupakan dasar perencanaan dan pengelolaan kas. Perusahaan harus terus berupaya untuk mengurangi produksi dan siklus keuangan. Untuk melakukan hal ini, mereka dapat menggunakan berbagai langkah: penjatahan modal kerja; pengurangan biaya produksi; optimalisasi persediaan produksi; optimalisasi pengiriman bahan baku dan perbekalan; optimalisasi pengiriman dan penyimpanan produk jadi; pengelolaan piutang; pengelolaan kas; pengurangan siklus produksi; mengurangi kebutuhan inventaris; kebijakan penetapan harga yang efektif; penerapan pendekatan logis, dll.

Pemilihan opsi pengurangan siklus produksi dan keuangan dilakukan berdasarkan perbandingan efektivitas masing-masing opsi. Mengurangi durasi siklus ini memungkinkan Anda mengurangi kebutuhan modal kerja.

Koefisien otonomi dan perkiraan kebangkrutan..

Koefisien otonomi.

Koefisien otonomi menunjukkan bagian modal ekuitas dalam kewajiban neraca perusahaan, yaitu. tingkat kemandirian perusahaan dari dana pinjaman. Rasio otonomi yang tinggi mencerminkan risiko finansial yang minimal dan peluang yang baik untuk menarik dana tambahan dari luar. Peningkatan rasio ini menunjukkan peningkatan independensi perusahaan. Secara teoritis, nilai standar koefisien harus sama dengan atau melebihi 0,5 (50%). Artinya seluruh kewajiban perusahaan dapat ditanggung oleh dananya sendiri. Secara umum, peningkatan koefisien menunjukkan peningkatan independensi perusahaan.

Koefisien prakiraan kebangkrutan (Kpb) dihitung dengan rumus: Kpb = (Znds + NLA - P5) / VB, dimana Znds adalah persediaan dan PPN; NLA - aset paling likuid; P5 - kewajiban jangka pendek; VB - mata uang neraca.

Rasio tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendeknya, tergantung pada penjualan persediaan yang menguntungkan. Semakin tinggi nilai indikatornya maka semakin rendah risiko kebangkrutan.

20. Faktor intensif meliputi:
meningkatkan fungsi sumber daya yang digunakan, meningkatkan waktu penggunaan sumber daya;
(*jawaban tes*) meningkatkan proses berfungsinya sumber daya yang digunakan, meningkatkan karakteristik kualitas sumber daya yang digunakan;
meningkatkan waktu penggunaan sumber daya, meningkatkan karakteristik kualitas sumber daya yang digunakan;
meningkatkan waktu penggunaan sumber daya, meningkatkan jumlah sumber daya yang digunakan.

21. Konsep dasar pengelolaan keuangan antara lain:
Teori struktur modal
teori Keynesian
Teori Arus Kas yang Didiskon
(*jawaban tes*) D) Pernyataan A dan B benar.

22. Model predikatif adalah:
model deskriptif
model faktor
(*jawaban tes*) model prediktif
model deterministik.

23. Secara teoritis, pengelolaan keuangan didasarkan pada ketentuan-ketentuan utama:
teori monetaris
teori Marxis
(*jawaban tes*) teori keuangan neoklasik
teori Keynesian.

24. Sebagai arahan keilmuan yang mandiri, pengelolaan keuangan dibentuk pada pertemuan:
teori neoklasik keuangan dan akuntansi
teori akuntansi dan manajemen umum
teori keuangan dan teori umum manajemen
(*jawaban tes*) D) teori keuangan neoklasik, teori umum manajemen dan akuntansi.

25. Teori keuangan neoklasik muncul di
(*jawaban tes*) pada abad ke-20;
pada abad ke-17;
selama Kekaisaran Romawi;
pada abad ke-9.

26. Sebagai arahan keilmuan yang mandiri, pengelolaan keuangan dibentuk pada:
(*jawaban tes*) awal tahun 60an. abad XX;
akhir tahun 60an abad XX;
awal tahun 50an abad XX;
awal tahun 70an.

27. Inti dari arus kas adalah:
(*jawaban tes*) presentasi suatu perusahaan sebagai sekumpulan aliran dana masuk dan keluar yang bergantian;
penyajian APBN sebagai himpunan aliran dana masuk dan keluar yang bergantian;
menyajikan setiap transaksi sebagai serangkaian arus masuk dan keluar dana yang bergantian;
semua jawaban di atas benar.

28. Inti dari konsep nilai waktu uang adalah:
(*jawaban tes*) uang yang kita miliki pada waktu yang berbeda mempunyai nilai yang tidak sama;
uang yang kita miliki pada waktu yang berbeda mempunyai nilai yang sama;
ketimpangan unit moneter akibat inflasi dan risiko;
Jawaban A dan B benar.

29. Konsep trade-off risk-return menyatakan:
memperoleh pendapatan dalam bisnis melibatkan risiko, dan hubungan antara profitabilitas dan risiko berbanding terbalik;
memperoleh pendapatan dalam bisnis tidak melibatkan risiko, dan tidak ada hubungan antara profitabilitas dan risiko;
(*jawaban tes*) memperoleh pendapatan dalam bisnis melibatkan risiko, dan hubungan antara profitabilitas dan risiko berbanding lurus;
Tidak ada jawaban yang benar di antara jawaban di atas.

Manajemen keuangan – pengelolaan keuangan badan usaha, analisis keuangan, perencanaan, serta pencarian dan penyaluran modal. Ini mencakup semua bidang utama keuangan dan meluas ke semua segmen pasar keuangan. Pengelolaan keuangan juga merupakan salah satu jenis kegiatan pengelolaan. Ini adalah sistem pengaruh subjek manajemen keuangan (manajer keuangan) pada objeknya untuk meningkatkan objeknya. Apalagi pengelolaan keuangan merupakan salah satu bentuk kewirausahaan.

Manajemen keuangan saling berhubungan dengan akuntansi biaya, pemasaran, dan perencanaan.

Akuntansi biaya memiliki dampak positif yang signifikan terhadap perekonomian perusahaan. Namun kemampuannya dalam pengelolaan administratif terbatas. Elemen-elemen tertentu dari pembiayaan mandiri, khususnya swasembada dan pembiayaan mandiri, pengendalian rubel, tanggung jawab keuangan, dan kepentingan material, telah mencapai perkembangan besar dalam ekonomi pasar. Akuntansi biaya diperlukan tidak hanya bagi perusahaan negara dalam kondisi kepemilikan publik atas alat-alat produksi, tetapi juga bagi perusahaan swasta atau organisasi komersial dalam kondisi kepemilikan pribadi.

Akuntansi biaya sebagai metode dan gaya manajemen sebagian besar mirip dengan manajemen. Namun, kita tidak boleh berasumsi bahwa akuntansi biaya membatalkan atau menggantikan manajemen, seperti halnya manajemen tidak membatalkan akuntansi biaya. Ada persaingan di sini, yang menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi pengembangan akuntansi biaya dan manajemen pada saat yang bersamaan.

Pemasaran berarti riset pasar, sistem distribusi. Pemasaran bukan hanya ilmu menjual, tetapi juga ilmu pengelolaan; pemasaran adalah suatu jenis aktivitas manusia yang bertujuan untuk memuaskan kebutuhan dan keinginan melalui pertukaran. Pada tahun 50-an abad terakhir, teori pemasaran menyatu dengan teori manajemen. Akibatnya, muncullah ilmu terapan manajemen perusahaan berdasarkan prinsip pemasaran yang disebut “teori manajemen pasar”. Pemasaran adalah konsep pengelolaan pengembangan, produksi, dan distribusi suatu produk. Pemasaran mempengaruhi manajemen, berinteraksi erat dengannya dan saling terkait. Hubungan mereka menjamin kesuksesan bisnis.

Perencanaan adalah suatu sistem pengambilan keputusan yang direncanakan suatu perusahaan, yang sebagai peserta dalam sistem pasar dipaksa untuk mematuhi mekanisme harga, hukum penawaran dan permintaan, karena tidak mempunyai kemampuan untuk membatalkan tindakannya.

Dengan menerapkan perencanaan, perusahaan menghilangkan biaya-biaya yang mungkin timbul jika semua tindakan dalam perusahaan dilakukan atas dasar pembelian dan penjualan. Dengan membatalkan hubungan tersebut, dia menghindari biaya tambahan.

Perencanaan merupakan salah satu fungsi manajemen. Manajemen keuangan menyatukan perencanaan sumber daya material, teknis, tenaga kerja dan keuangan, memastikan keseimbangannya. Perencanaan keuangan dalam kasus kami memiliki orientasi intra-perusahaan dan tercermin dalam bagian khusus dari rencana bisnis.

11. Metode pengelolaan stabilitas keuangan suatu perusahaan.

Kondisi keuangan (F.S.) merupakan konsep kompleks yang bergantung pada banyak faktor dan dicirikan oleh sistem indikator yang mencerminkan ketersediaan dan alokasi dana, kemampuan keuangan nyata dan potensial. Kelompok indikator penting yang mencirikan kondisi keuangan suatu perusahaan adalah indikator likuiditas - indikator tersebut mencirikan kemampuan suatu perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya dengan mengorbankan aset lancarnya. Di antara indikator likuiditas, dihitung indikator berikut: 1. Koefisien likuiditas absolut - menunjukkan bagian mana dari utang lancar yang dapat dilunasi dengan menggunakan uang tunai dan surat berharga yang dapat dipasarkan dengan cepat (standar 20-30%). 2. Rasio likuiditas cepat - menunjukkan bagian mana dari utang lancar yang dapat dilunasi tidak hanya dari uang tunai dan surat berharga, tetapi juga dari penerimaan yang diharapkan dari debitur (standar 70-80%). 3. Rasio likuiditas total - memungkinkan Anda menentukan sejauh mana aset lancar menutupi kewajiban jangka pendek (standar 200-250%). 4. Modal kerja - menunjukkan kelebihan aset lancar atas kewajiban jangka pendek, likuiditas perusahaan secara keseluruhan. 5. Rasio likuiditas aset material - menunjukkan sejauh mana aset material (persediaan dan biaya) menutupi kewajiban jangka pendek. 6. Rasio likuiditas dana dalam perhitungan - menunjukkan sejauh mana penerimaan yang diharapkan dari debitur akan digunakan untuk membayar kewajiban jangka pendek. 7. Rasio piutang dan hutang - menunjukkan jumlah hutang per 1 UAH. piutang usaha 8. Koefisien manuver - menunjukkan bagian mana dari dana sendiri yang diinvestasikan pada aset paling likuid (standar >= 0,5). Solvabilitas mencirikan kemampuan suatu perusahaan untuk melakukan pembayaran rutin dan memenuhi kewajiban moneter dengan menggunakan uang tunai, serta aset yang mudah dimobilisasi. Di antara indikator solvabilitas dihitung sebagai berikut: 1. Koefisien kemandirian ekonomi (otonomi) - mencirikan bagian dana sendiri dalam total nilai properti (>0,5). 2. Rasio pembiayaan - menunjukkan bagian mana dari kegiatan perusahaan yang dibiayai dari dananya sendiri (>1). 3. Rasio utang - menunjukkan bagian mana dari kegiatan perusahaan yang dibiayai oleh dana pinjaman (<1). 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0,8). 5. Rasio cakupan inventaris - menunjukkan bagian mana dari inventaris yang ditanggung dari dana sendiri (>0,5).< 0, Е2 >6. Rasio cakupan modal kerja - menunjukkan bagian mana dari modal kerja yang ditanggung dari dana sendiri (>0,5). Kesimpulan akhir tentang kondisi keuangan perusahaan hanya dapat dibuat setelah menghitung indikator umum stabilitas keuangan perusahaan, mencirikan ketersediaan sumber daya di perusahaan, serta kecukupannya untuk pembentukan cadangan dan biaya kondisi keuangan, perlu diperhatikan bahwa: 1. Jika E1, E2, E3 > 0 maka perusahaan mempunyai solvabilitas keuangan absolut; 2.Jika E1< 0, Е2 < 0, Е3 >0, E3 > 0, lalu normal; 3.Jika E1< 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,Е1 излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; Е2 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат; Е3 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.